Анализ финансовой отчетности

     Произошло увеличение доли долгосрочных обязательств на 0,1%.Это говорит о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств и в качестве источника финансирования деятельности использует долгосрочные кредиты и займы.

     Наличие долгосрочных кредиторских средств  является положительным моментом, так  как в основном они берутся  на какую-либо инвестиционную деятельность, то есть на расширение производства. Но использование дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов увеличивают величину расходов, что негативно влияет на финансовые результаты.

     Доля  краткосрочных обязательств уменьшилась на 2,18% 

     Уменьшение  произошло:

     -за  счет уменьшения кредиторской задолженности на 0,98%; 

     -за  счет уменьшения краткосрочных  обязательств на 1,28%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Оцените ликвидность  предприятия, классифицировав   его активы  по степени ликвидности,  а пассивы по  степени срочности  их платы. 

     

    По  данным бухгалтерского баланса сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срочности оплаты. Рассчитаем показатели оценки ликвидности баланса и спрогнозируем ожидаемое состояние платежеспособности.

Показатели:

1. А₁: Наиболее ликвидные активы – это сумма краткосрочных финансовых вложений (стр. 250) и денежных средств (стр. 260)
2. А₂: Быстро реализуемые активы – это сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230)) и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240)) и прочих оборотных активов (стр. 270)
3. А₃: Медленно реализуемые активы – это запасы (стр. 210) плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220).
4. А₄: Трудно реализуемые активы – это итог по внеоборотным активам (стр. 190)
5. П₁: Наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность (стр.620).
6. П₂: Краткосрочные обязательства – это сумма займов и кредитов (стр. 610), задолженности перед участниками по выплате доходов (стр. 630) и прочих краткосрочных обязательств (стр. 660).
7. П₃: Долгосрочные обязательства – это итог по долгосрочным обязательствам (стр. 590).
8. П₄: Собственные средства – это сумма итога по капиталам и резервам (стр. 490), и доходов будущих периодов (стр. 640), и резервов предстоящих периодов (стр. 650).

Таблица 3.

Группировка активов по степени  ликвидности и  пассивов по срочности  оплаты.

 

    Для характеристики качества баланса должно соблюдаться соотношение между  группами:

    А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются все соотношения.

       Таким образом, в нашем случае баланс организации не является абсолютно ликвидным, так как неравенство А₁ ≥ П₁ не соблюдается на начало года,  неравенство А₂ ≥ П₂ не соблюдается ни на начало, ни на конец года. При этом наблюдается тенденция увеличения наиболее ликвидных активов и снижение величины наиболее срочных обязательств на конец года по сравнению с началом года.

       Сравнение в сумме наиболее ликвидных и  быстрореализуемых активов (А₁ + А₂) с наиболее срочными и краткосрочными пассивами (П₁ + П₂) позволяет выявить текущую ликвидность, которая характеризует текущую платежеспособность предприятия.

       На  начало года     На конец года

       А₁ – П₁ = -513     А₁ – П₁ = 35

       А₂ – П₂ = -1649     А₂ – П₂ = -1582

       В нашем случае предприятие имело  платежный  недостаток в сумме 2162 тыс. руб. (-513-1649), а на конец года платежный недостаток снизился до 1547 тыс. руб. (35-1582).

       Сравнение медленнореализуемых активов (А₃) с долгосрочными пассивами (П₃) отражает перспективную ликвидность и, следовательно, прогноз платежеспособности на перспективу, т.е. долгосрочную платежеспособность предприятия.

       В нашем случае медленнореализуемые  активы существенно превышают долгосрочные пассивы. Платежный излишек составил 7027 тыс. руб. – на начало года и 6488 тыс. руб. – на конец года. Однако наметившаяся тенденция к снижению платежного излишка на 539 тыс. руб. (7027-6488) или на 8,3% заставляет быть осторожными в положительном прогнозе платежеспособности на перспективу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Оцените динамику  платежеспособности  предприятия, используя  коэффициенты абсолютной, общей и текущей  ликвидности. Сделайте проверку коэффициента общей ликвидности на достаточность.

        

       Рассчитаем показатели оценки ликвидности баланса и спрогнозируем ожидаемое состояние платежеспособности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

       

       где ДС – денежные средства (стр. 260),

       КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250),

       КО - займы и кредиты (стр. 610), задолженности  перед участниками по выплате  доходов (стр. 630),  прочие краткосрочные  обязательства (стр. 660) и кредиторская задолженность (стр.620).

       Он  показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена с использованием наличности.

       Теоретически  достаточным значением коэффициента абсолютной ликвидности считается 0,2 — 0,25, так как маловероятно, что  все кредиторы одновременно предъявят  долговые требования к предприятию.

2. Коэффициент критической ликвидности.

       

       где ДЗ – дебиторская задолженность (стр. 240)

       Он  показывает, какая часть текущей  задолженности может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную  продукцию, выполненные работы и услуги. То есть он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. 

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

       

       где ОА – оборотные активы (стр. 290).

       Он  показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств.

В процессе анализа коэффициентов ликвидности следует иметь в виду, что если значение К₃ < 2,0, то это является условием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

       Поэтому важным в анализе платежеспособности предприятия является расчет показателей: коэффициента восстановления платежеспособности (К_ВП) и коэффициента утраты платежеспособности (К_УП):

       Если  К₃ < 2, то рассчитывается К_ВП за период, установленный равным 6 месяцам. Если К₃ > 2, то рассчитывается К_УП за период, установленный равным 3 месяцам.

       

       где К₃^КГ _, К₃^НГ - фактическое значение коэффициента общей ликвидности на конец и начало отчетного года;

       К₃^НОРМ - нормативное значение коэффициента общей ликвидности (К₃^НОРМ = 2);

       6; 3 - период соответственно восстановления  и утраты платежеспособности в месяцах;

       Т - отчетный период, мес.

       Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1,0, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

       Если  же значение К_вп < 1,0, то такой возможности у предприятия нет.

       Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1,0, рассчитанный на период, равный трем месяцам свидетельствует о том, что у предприятия имеется реальная возможность не утратить платежеспособность. Если значение Куп < 1,0, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

             В случае признания предприятия неплатежеспособным в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур (санации, реструктуризации или ликвидации) проводится углубленный анализ всей его финансово-хозяйственной деятельности.

       Таблица 4.

       Расчет  основных показателей  платежеспособности баланса.