Анализ финансовой деятельности

Ку =   М

         К + 3

       где  Ку - коэффициент финансовой устойчивости;

       М   - собственные средства, руб.;

       К - заемные средства, руб.;

       З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

       Превышение  собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

       Имеем:

нa начало года   34 480  = 95,8;

                            10 + 350             

на конец  года         34 620= 101,2.

                                5 + 337

       Таким образом, хозяйствующий субъект  является финансово устойчивым, и за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на 5,4-с 95,8 до 101,2, или на 5,6%         

       5,4

      (95,8- 100).

       Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения: фонд накопления и фонд потребления); целевые финансирование и поступления, арендные обязательства. Целевое финансирование и поступления представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и др. Средства для осуществления мероприятий целевого назначения поступают от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других хозяйствующих субъектов. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл. 2.3).

       Данные  таблицы 2.3 показывают, что за год  собственные оборотные средства возросли на 98 тыс. руб. (с 4680 до 4778 тыс. руб.). Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов.

       1.  Уменьшение оборотной части уставного капитала на 42 тыс. руб. (с 4420 тыс. руб. до 4378 тыс. руб.), что снизило сумму собственных оборотных средств на 42 тыс. руб. Оборотная часть уставного капитала определяется путем вычитания из общего объема уставного капитала основных фондов по остаточной стоимости и нематериальных активов по остаточной стоимости.

       Имеем

       на начало года 34 220 - 29 629 - 171 = 4420 тыс. руб.;

       на конец года 34 220 - 29 680 - 162 = 4378 тыс. руб.

       Изменение за год: 4378 - 4420 = - 42 тыс. руб.

       2.  Рост суммы средств (прибыли), направленных на пополнение резервного фонда, - на 50 тыс. руб. (с 150 до 200 тыс. руб.), что увеличило собственные оборотные средства на 50 тыс. руб.

       3.  Рост суммы средств, используемых фондами специального назначения (фонд накопления, фонд потребления), -на 90 тыс. руб. (с 110 до 200 тыс. руб.), что увеличило собственные оборотные средства на 90 тыс. руб.

       Итого: -42 + 50 + 90-98 тыс. руб.

Таблица 2.3.

Анализ  наличия и движения собственных оборотных  средств хозяйствующего субъекта

       Прирост суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся средства, но и накопил дополнительную их сумму. После этого анализа следует перейти к анализу кредиторской задолженности (табл. 2.4).

       Данные табл. 2.4 показывают, что кредиторская задолженность хозяйствующего субъекта составляла на начало года 340 тыс. руб. Возникло обязательств на сумму 320 тыс. руб. и погашено обязательств за год 338 тыс. руб. Остаток на конец года составляет 322 тыс. руб.:

340 + 320 - 338 = 322 тыс. руб.

       Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 18 тыс. руб. Это снижение задолженности произошло по расчетам с кредиторами за товары (-13 тыс. руб.), по оплате труда (-5 тыс. руб.), по социальному страхованию и обеспечению (- 5 тыс. руб.), за счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков (-5 тыс. руб.), в то время как задолженность по имущественному и личному страхованию возросла на 10 тыс. руб.

Таблица 2.4

Анализ движения кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта

       В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. При анализе выявляем, что в хозяйствующем субъекте присутствует только кредиторская задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил. Эта задолженность является нормальной кредиторской задолженностью. Таким образом, хозяйствующий субъект не имеет неоправданной кредиторской задолженности, и поэтому финансовое состояние его устойчиво.

       Анализ также показал, что хозяйствующий субъект не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская задолженность считается краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было. Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляются суммы оборотных средств на начало и конец отчетного периода и выявляются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота (табл. 2.5).

       Из данных табл. 2.5 видно, что общая сумма оборотных средств за год возросла на 80 тыс. руб. - с 5040 до 5120 тыс. руб., или на 1,6%. При этом наибольший рост произошел за счет производственных запасов (сырье и материалы) - на 109 тыс. руб. - с 2171 до 2280 тыс. руб., или на 5,0%. Дебиторская задолженность возросла всего на 4 тыс. руб. - с 378 до 382 тыс. руб., или на 1,1%. Запасы товаров с учетом издержек обращения на них возросли на 6 тыс. руб. - с 25 до 31 тыс. руб., или на 24%. Одновременно произошло снижение по малоценным и быстроизнашивающимся предметам на 13 тыс. руб. - с 1008 до 995 тыс. руб., или на 1,3%; таре на 1 тыс. руб. - с 5 до 4 тыс. руб., или на 20%; денежным средствам на 25 тыс. руб. - с 948 до 923 тыс. руб., или на 1,6%. Прочих оборотных средств (расчеты с подотчетными лицами и др.) хозяйствующий субъект не имеет. Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году доля производственных запасов возросла на 1,5% (с 43,0 до 44,5%), доля товаров (с учетом издержек обращения на них) - на 0,1% (с 0,5 до 0,6%) при одновременном снижении доли малоценных и быстроизнашивающихся предметов на 0,6% (с 20,0 до 19,4%), доли денежных средств на 0,8% (с 18,8 до 18,0%), доли незавершенного производства на 0,1% (с 6,0 до 5,9%), доли готовой продукции на 0,1% (с 4,0 до 3,9%).

Таблица 2.5

Анализ динамики оборотных средств хозяйствующего субъекта

       Рассматриваемый нами хозяйствующий субъект разработал и установил нормативы по некоторым видам оборотных средств для контроля, оценки и регулирования своей финансовой деятельности. В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных средств с их нормативами. Наиболее важное значение имеет анализ использования средств, вложенных в производственные запасы (запасы сырья и материалов), в товарные запасы в фирменном магазине и денежные средства в кассе магазина. На величину оборотных средств влияют изменения выручки от реализации продукции (товарооборота, оборота по покупным товарам) и нормы запаса в днях.

Таблица 2.6. 

Анализ  оборотных средств  хозяйствующего субъекта в сравнении с нормативом за отчетный год. 

       Данные табл. 2.6 показывают, что на превышение норматива производственных запасов на 490 тыс. руб. (2280 – 1790)  повлияли два фактора: рост расхода сырья и материалов увеличил норматив на 571,5 тыс. руб. (2361,5 - 1790); снижение нормы запасов на один день с 29 до 28 дней уменьшило норматив на 81,5 тыс. руб. (2280 - 2361,5).

       Превышение норматива запасов товаров, включая издержки обращения на остатки этих товаров в фирменном магазине на 1 тыс. руб. (с 30 до 31 тыс. руб.), произошло за счет увеличения оборота товаров по покупным ценам, что увеличило норматив на 2,6 тыс. руб. (32,6-30), и за счет снижения нормы запасов на 0,1 дня (с 2 до 1,9 дня), что снизило норматив на 1,6 тыс. руб. (31-32,6). На превышение норматива денежных средств в кассе на 1 тыс. руб. (16-15) повлияли два фактора: рост товарооборота поднял норматив на 1,9 тыс. руб. (16,9-15); снижение нормы запаса в днях на 0,05 дня (0,9 до 0,85 дня) уменьшило норматив на 0,9 тыс. руб. (16-16,9).

       В процессе анализа необходимо проанализировать дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность.

       Различают нормальную и неоправданную задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Анализ состава и движения дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта приведен в табл. 2.7. Из данных таблицы видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности возросла на 4 тыс. руб. - с 378 до 382 тыс. руб., или на 1,1%, в том числе задолженность по расчетам с дебиторами за товары, работы и услуги на 27 тыс. руб. (с 305 до 332 тыс. руб.), а сумма задолженности по авансам, выданным поставщикам и подрядчикам, снизилась на 23 тыс. руб. (с 73 до 50 тыс. руб.). 
 
 

Таблица 2.7.

Анализ  состава и движения задолженности хозяйствующего субъекта

 

       Данные  табл. 2.7 показывают также, что в отчетном году была списана на доход хозяйствующего субъекта дебиторская задолженность в сумме 4 тыс. руб. Поэтому с учетом данного списания фактическая сумма роста дебиторской задолженности составляет 8 тыс. руб.:

        31 - 2.3 = 8 тыс. руб.,

       или 4 - (-4) = 8 тыс. руб.

       При анализе дебиторской задолженности  целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения (табл. 2.8).

       Из  данных табл. 2.8 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность с небольшим сроком возникновения. Так, на сумму задолженности сроком до 3 месяцев приходится 286 тыс. руб., или 74,9% общей суммы задолженности (286/382 • 100). В то же время имеется задолженность с довольно длительным сроком (от 1 до 1,5 года), хотя сумма ее и невелика (2 тыс. руб.). Однако необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение доходов хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.8.

Группировка дебиторской задолженности  по срокам ее возникновения 

 

       При анализе финансового состояния целесообразно изучить правильность использования собственных оборотных средств и выявить их иммобилизацию, Иммобилизация собственных оборотных средств означает применение этих средств не по назначению, т.е. в основные средства, нематериальные активы и финансовые долгосрочные вложения. В условиях рыночной экономики хозяйствующий субъект самостоятельно распоряжается своими собственными и привлеченными средствами. Поэтому анализ иммобилизации собственных оборотных средств проводится только при резком уменьшении собственных средств за отчетный период. В анализируемом хозяйствующем субъекте нет иммобилизации оборотных средств.

Таблица 2.9.

Анализ  платежеспособности хозяйствующего субъекта

(тыс.  руб.)

 

       Следующим этапом анализа является выявление платежеспособности хозяйствующего субъекта. Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделю, полмесяца). Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше единицы, то это означает, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Если коэффициент меньше единицы, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств (снижение роста суммы выручки, доходов, прибыли, неправильное использование оборотных средств, например, большие запасы сырья, товаров, готовой продукции).