Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «MARS»

 

Коэффициент текущей ликвидности =

 

Ктл(2013) =6180/2900 =2,13

Ктл(2014) =6400/2950 =2,17

 

Ктл за 2013 год больше 2, значит структура баланса хорошая.

Ктл за 2014 год больше 2, значит структура баланса хорошая.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидности всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

 

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)- является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, как часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20 - 0,25.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности =

 

Кал(2013) = 580/2900 = 0,2

Кал(2014) = 700/2950 = 0,23

По расчетам показатель абсолютной ликвидности ОOО «MARS» получается положительным. Платежеспособность предприятия в 2013 году была выше чем в 2014, это связанно тем, что краткосрочные пассивы увеличились на 0,03д.е.

 

4) Коэффициент срочной ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение (0,7-1). Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значимую долю занимают денежные средства и их эквивалент (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

 

Коэффициент срочной ликвидности =

 

Ксл(2013) = (2000+580)/2000+300+600=0,9

Ксл(2014) = (2100+700)/2100+350+500 = 0,94

 

Коэффициент срочной ликвидности почти равны 1, можно сказать, что предприятие способно погасить задолженности в ближайшие сроки.

 

Показатели	2013 год	2014 год
Коэффициент ликвидности	213,1	216,9
Коэффициент текущей ликвидности	2,13	2,17
Коэффициент срочной ликвидности	0,9	0,94
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,16

 

Таблица 8. Коэффициенты ликвидности

 

Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

3.5.Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Платежеспособность - это возможность расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или вовсе отсутствуют, но есть возможность быстро реализовать активы и расплатиться с кредиторами.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения с предприятием.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Под платежеспособностью понимается способность предприятия выдерживать убытки (т. е. расплатиться в любое время).

1) Так как собственный капитал имеет положительное значение, предприятия является платежеспособным. Представление о платежеспособности предприятия можно получить, вычислив коэффициент платежеспособности.

 

Коэффициент платежеспособности =

 

Кпл(2013) = (7500/16850)*100% = 44,5%

Кпл(2014) = (7400/17120)*100% = 43,5%

 

Платежеспособность предприятия в 2014 году упала по сравнению с 2013 годом  на 1%.

 

2) Чистый оборотный капитал - текущие активы компании за вычетом сумм по текущим обязательствам. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения.

 

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные задолженности

 

Чок(2013) = 7180-2900 = 4280

Чок(2014) = 7300-2950 = 4350

 

Чистый оборотный капитал в 2014 году увеличилась на 1,6%, то есть на 70 тысяч д. е.

 

Принято считать, что, если коэффициент платежеспособности больше 50%, то нет причин тревожиться за платежеспособность предприятия. На деле же это большей мере зависит от того, насколько реалистично оценены в балансе активы предприятия. Кроме того, следует заметить, что коэффициент платежеспособности не дает информации о таком важном аспекте, как способность фирмы в перспективе повысить свою платежеспособность за счет будущей прибыли.

3) Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в денег для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности, характеризуют долю чистого оборотного капитала, связанного в запасах. Для подсчета поделим товарные запасы на краткосрочные задолженности:

 

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности =

 

Кзк(2013) =4500/2900 = 1,55

Кзк(2014) = 4450/2950 = 1,50

 

Этот коэффициент уменьшился на 0,05 д. е.

4) Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по всем видам задолженностей предприятия.

Кредиторская задолженность - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода прав собственных либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т.п. В отличие от дебиторской задолженности предприятия в этом случае использует в своем обороте не подлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества.

Дебиторская задолженность - это кредит, полученный от поставщиков и подрядчиков, когда организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита заключается в его автоматизме, простое и оперативное получение. Однако предоставлять отсрочку от уплаты следует только в том случае, когда предприятие знает своего клиента и может оценить его платежеспособность, определить уровень риска неоплаты, который при этом возникает.

 

Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности =

 

 

Ксдзк(2013) = 2000/2900 = 0.69

Ксдзк(2014) = 2100/2950 = 0,71

 

На предприятии ОАО «Procter&Gamble» сумма задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения  предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам с дебиторскими задолженностями.

5)Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

 

Коэффициент восстановления платежеспособности =

 

Квп = 2,17+6/12*(2.17-2,13)/2 = 1,095

 

Поскольку данный коэффициент платежеспособности равен  1,095, что больше 1, то можно сказать, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

 

Показатели	2013 год	2014год
Коэффициент платежеспособности	44,5	43,5
Чистый оборотный капитал	4280	4350
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	1,55	1,50
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,69	0,71
Коэффициент восстановления платежеспособности	1,095

 

Таблица 9. Показатели платежеспособности

 

Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что у данного предприятия могут возникнуть некоторые проблемы со своевременным погашением своих платежеспособных обязательств наличными денежными ресурсами.

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана о производстве и реализации товара, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и, как результат, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

3.6.Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Показатель финансовой устойчивости, с одной стороны характеризует финансовую независимость предприятия, а с другой - степень защищенности привлеченного капитала. Они рассчитываются на основе данных пассива баланса.

Показатель финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служи его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние разные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
3. Его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. Наличие платежеспособности и дебиторов и т.п.

 

1) Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.