Анализ финансового состояния предприятия

1) коэффициент абсолютной  ликвидности – характеризует  способность предприятия рассчитываться  по текущим долгам досрочно.

2) коэффициент промежуточной  ликвидности – характеризует  способность организации рассчитываться  по текущим обязательствам точно в срок.

3) коэффициент текущей  ликвидности – показывает степень  покрытия текущих пассивов оборотными  активами, т.е. способность погашать  текущие обязательства с просрочкой платежа.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ЗАО «Мясной двор».

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое  значение		Изменение
			на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,5	0,07	0,0002	-0,0698
Коэффициент промежуточной ликвидности		≥1	0,79	0,63	-0,16
Коэффициент текущей ликвидности		≥2	1,16	1,44	0,28

 

В начале года у предприятия не выполнялись нормативы ни по одному из коэффициентов. Оно было в состоянии погашать досрочно текущие обязательства только на 7%, точно в срок – на 79%, а с просрочкой платежа  за счет мобилизации всех ОА погасить все текущие обязательства, но до норматива коэффициент текущей ликвидности не дотягивает, а значит после расчета объем ОА сократится более чем вдвое.

К концу года способность предприятия рассчитываться по текущим долгам досрочно снизилась почти до нуля, т.е. предприятие практически не сможет производить расчеты досрочно. Это объясняется снижением денежных средств до 3 тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений до нуля. Денежных средств на счетах предприятия и в кассе катастрофически мало по сравнению с большим объемом краткосрочных обязательств (15471 тыс. руб.), где кредиторская задолженность занимает очень большую долю, несмотря на ее снижении в течение года (11045 тыс. руб.).

Коэффициент промежуточной ликвидности также снизился на 0,16, так как снизилась краткосрочная дебиторская задолженность (единственный составляющий показатель А2 в ЗАО «Мясной двор»). Это означает, что если предприятие вовремя получит задолженность дебиторов, то их вместе с денежными средствами хватит погасить текущие обязательства точно в срок только на 63%.  Это недостаточно для признания предприятия платежеспособным.

Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,28, т.е. если продать часть запасов предприятия, то возможно будет с отсрочкой выплатить текущие обязательства, но в таком случае запасов останется мало для успешного продолжения деятельности.

Таким образом, предприятие является неплатежеспособным в отношении текущих обязательств, сможет погасить их только с отсрочкой, т.е. объем ОА предприятия – недостаточный для установившихся объемов текущих обязательств.

 

7. Оценим  деловую активность и эффективность использования капитала и активов предприятия за 2 года.

С помощью показателей оборачиваемости можно дать оценку деловой активности и интенсивности использования капитала и активов предприятия, которая производится с помощью показателей:

- коэффициента оборачиваемости  – показывает, сколько циклов  оборота совершит какая-либо статья баланса в процессе деятельности предприятия за период.

- продолжительности одного оборота – сколько дней в среднем занимает один цикл оборота средств.

Чем быстрее происходит кругооборот капитала (активов) в процессе хозяйственной деятельности, тем больше ее результаты (выручка, прибыль) за отчетный период. Если результатом деятельности является прибыль, то ускорение оборота приведет к ее росту и к укреплению ФСП.

Относительная экономия (перерасход) средств отражает положительный (отрицательный) экономический эффект от изменения скорости оборота.

Рассчитаем показатели оборачиваемости средств ЗАО «Мясной двор» в динамике за 2 года.

Таблица 7

Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Оборот (выручка) за год, тыс. руб.	С. 2110	140779	232942	92163
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		46012,5	47428	1415,5
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		3,06	4,91	1,85
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		117,65	73,32	-44,33
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		3084	5422,5	2338,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		45,65	42,96	-2,69
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.		7,89	8,38	0,49
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.		42928,5	42005,5	-923
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		3,28	5,55	2,27
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.		109,76	64,86	-44,9
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.		34216,5	34706,5	490

Продолжение табл. 7

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		4,11	6,71	2,6
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.		87,59	53,65	-33,94
Однодневный оборот, тыс. руб. (В1 дн)		Х	647,06	Х
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	∆Поб ОА * *В1 дн	Х	-21961,22	Х

 

Так как выручка за год увеличилась на 92163 тыс. руб. и составила за отчетный год 232942 тыс. руб., скорость оборота совокупного капитала увеличилась на 1,85 оборота. Значит, для одного оборота всего капитала ЗАО «Мясной двор» требовалось за отчетный год 73,32 дня, в то время как за прошлый год – 117,65 дней. Данная тенденция является положительной, быстрее стал происходить кругооборот капитала в процессе деятельности (практически 5 оборотов), а значит и больше экономический эффект деятельности предприятия.

Так как предприятие прибыльно как за прошлый, так и за отчетный год (чистая прибыль увеличилась), ускорение оборачиваемости капитала является  признаком увеличения деловой активности (интенсивности) его использования, что ведет к укреплению ФСП.

Рассмотрим, какой вклад внесли собственный и заемный капитал в общую оборачиваемость средств.

 Оборачиваемость СК  за прошлый год составила 45,65 оборота в год и в динамике снизилась до 42,96 оборота, соответственно, период одного оборота СК увеличилась всего на 0,49 дня. Данное изменение не является существенным и не сильно влияет на изменение оборачиваемости СовК по сравнению с положительным изменением оборачиваемости заемного капитала: продолжительность одного оборота снизилась на 44,9 дней и за отчетный год составила 64,86 дней. Поэтому на увеличение оборачиваемости СовК (увеличилась на 1,85 оборота) повлияло увеличение оборачиваемости ЗК (на 2,27 оборота).

Интенсивность использования оборотных активов в ЗАО «Мясной двор» - достаточно высокая и в динамике увеличивается. В прошлом году скорость оборота ОА составляла 4,11 оборота в год. Это означает, что практически 4 раза нужно вложить ОА в сумме 34216,5 тыс. руб. в году для того, чтобы получить выручку в сумме 140779 тыс. руб.

В отчетном году оборачиваемость ОА увеличилась на 2,6 оборота и составила 6,71, таким образом, продолжительность одного оборота ОА уменьшалась на 33,94 дня.

 Из-за этого произошла относительная экономия  оборотных активов: в отчетном году их нужно вкладывать в каждый оборот на 21961,22 тыс. руб. меньше, чем в прошлом, т.е. 12255,28 тыс. руб., чтобы получить такую же выручку, как и в прошлом, т.е. 140779 тыс. руб.

Или: 21961,22 тыс. руб. – это дополнительная выручка, которую получило предприятие в отчетном году за 33,94 дня, на которые сократился каждый цикл оборота ОА. За отчетный год дополнительная выручка составляет 147360 тыс. руб. (21961,22*6,71).

Таким образом, положительный экономический эффект (экономия) ОА приводит к укреплению финансового состояния ЗАО «Мясной двор».

 

 

 

 

 

 

 

 

          Анализ финансовых результатов  деятельности

8. По данным отчета о финансовых результатах проанализируем состав, структуру и динамику финансовых результатов предприятия за два года.

Финансовые результаты – цель создания и конечный итог деятельности любой коммерческой организации, универсальный измеритель экономической эффективности любых видов бизнеса.

По разным показателям прибыли в отчете о финансовых результатах можно проследить результат основной, прочей и всей хозяйственной деятельности и оценить были ли эффективны отдельные ее виды или вся деятельность предприятия в целом.

Доходы и расходы предприятия – это факторы формирования финансовых результатов. Анализ состава прибыли – это анализ факторов ее формирования, доходов и расходов.

Проведем оценку состава, структуры и динамики финансовых результатов ЗАО «Мясной двор».

Таблица 8

Анализ состава, структуры и динамики

финансовых результатов предприятия

Наименование  показателя	Порядок расчета  (коды строк)	Абсолютное значение, тыс. руб.		В % к выручке		Изменение		Темп прироста, %
		за прошлый год	за отчетный год	за прошлый год	за отчетный год	абсолютного значения,   тыс. руб.	в % к выручке
Выручка	С. 2110	140779	232942	100	100	92163	–	65,47
Себестоимость продаж	С. 2120	130070	221269	92,4	94,99	91199	2,59	70,12
Валовая прибыль (убыток)	С. 2100	10709	11673	7,61	5,01	964	-2,6	9,002
Коммерческие расходы	С. 2210	2962	3576	2,1	1,54	614	-0,56	20,73
Управленческие расходы	С. 2220	0	0	0	0	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	С. 2200	7747	8097	5,5	3,48	350	-2,02	4,52

Продолжение табл. 8

Наименование  показателя	Порядок расчета  (коды строк)	Абсолютное значение, тыс. руб.		В % к выручке			Изменение			Темп прироста, %
		за прошлый год	за отчетный год	за прошлый год		за отчетный год	абсолютного значения,   тыс. руб.		в % к выручке
Прочие доходы	С.2310+с.2320+с.2340	768	90	0,55		0,04	-678		-0,51	-88,28
Прочие расходы	С.2330+с.2350	3959	3617	2,81	1,55		-342	-1,26		-8,64
Прибыль (убыток) до налогообложения	С. 2300	4556	4570	3,24	1,96		14	-1,28		0,31
Текущий налог на прибыль	С. 2410	703	923	0,5	0,4		220	-0,1		31,3
Изменение отложенных налоговых обязательств	С. 2430	0	276	0	0,12		276	0,12		-
Изменение отложенных налоговых активов	С. 2450	469	0	0,33	0		-469	-0,33		-100
Прочее	С. 2460	1154	1476	0,82	0,63		322	-0,19		27,9
Чистая прибыль (убыток)	С. 2400	2230	2447	1,58	1,05		217	-0,53		9,73