Анализ финансового состояния предприятия

 

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» с одинаковой эффективностью работает практически на всех экспортных рынках. Продукция ОАО «ММК» реализуется  в 60 странах мира. Доля экспорта в 2010 году составила 31,2 % (44,1 % - в 2009 году). Основными  регионами поставок на экспорт являются страны Ближнего Востока, Азии и Европы.

 

Миссия Общества – производство и сбыт высококачественной металлопродукции, удовлетворяющей потребностям клиентов, для получения прибыли в объеме, достаточном для развития предприятия до уровня лидирующей мировой компании и проведения разумной социальной политики.

 

Основная стратегическая цель Общества – сохранение долговременной конкурентоспособности на мировом рынке металлопроката.

 

Основная стратегическая цель выполняется за счет достижения следующих целей:

• улучшение качества металлопродукции и освоение новых видов продукции для удовлетворения текущих и будущих запросов и ожиданий потребителей;
• сохранение и расширение рынков сбыта и снабжения;
• стимулирование всех работников на достижение целей на основе профессионального развития, вовлечения в процесс управления качеством, удовлетворенности результатами труда и социальных гарантий;
• обеспечение гарантий эффективности, надежности и ликвидности для инвесторов;
• завоевание лидирующих позиций в области разработки и внедрение новых технологий;
• повышение эффективности производства;
• сокращение вредных воздействий на окружающую среду.

 

 

2.2. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта

Таблица 2

Аналитический баланс

Наименование статей	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре	В %-х к величине на начало года
Активы
1.Внеоборотные  активы	169 481 643	217 188 340	69,64	71,53	47 706 697	79,17	28,15
1.1.Нематериальные активы	276 901	225 414	0,11	0,07	-51 487	-0,09	-18,59
1.2.Основные средства	83 558 666	100 342 839	34,33	33,05	16 784 173	27,85	20,09
1.3.Незавершенное строительство	38 252 233	48 186 038	15,72	15,87	9 933 805	16,49	25,97
1.4.Долгосрочные финансовые  вложения	45 603 160	66 524 078	18,74	21,91	20 920 918	34,72	45,88
1.5.Прочие внеоборотные активы	1 790 683	1 909 971	0,74	0,63	119 288	0,20	6,66
2.Оборотные активы	73 888 191	86 468 062	30,36	28,47	12 549 871	20,83	16,99
2.1. Запасы	18 186 008	25 739 412	7,47	8,48	7 553 404	12,54	41,53
2.2. Дебиторская задолженность	33 169 925	39 450 433	13,63	12,99	6 280 508	10,42	18,93
2.3. Краткосрочные финансовые  вложения	17 395 097	10 290 733	7,15	3,39	-7 104 364	-11,79	-40,84
2.4. Денежные средства	3 070 135	8 188 195	1,26	2,70	5 118 060	8,49	166,70
2.5. Прочие оборотные активы	2 067 026	2 769 289	0,85	0,91	702 263	1,17	33,97
Баланс	243 369 834	303 626 402	100,00	100,00	60 256 568		24,76
Пассивы
3.Собственный  капитал	173 904 922	194 029 166	71,46	63,9	20 124 244	33,4	11,57
3.1.Уставный капитал	11 174 330	11 174 330	4,59	3,68	0	0,00	0,00
3.2.Собственные акции,  выкупленные у акционеров		-170 403		-0,06	-170403	-0,28
3.3.Добавочный капитал	32 674 780	32 602 570	13,43	10,74	-72210	-0,12	-0,22
3.4.Резервный капитал	558 717	558 717	0,23	0,18	0	0,00	0,00
3.5.Нераспределенная прибыль	129 497 095	149 863 952	53,21	49,36	20366857	33,80	15,73
4.Заемный капитал	69 464 912	109 597 236	28,54	36,1	40 132 324	66,6	57,77
4.1.Долгосрочные обязательства	42 186 126	83 156 301	17,33	27,39	40970175	67,99	97,12
4.2.Краткосрочные кредиты  и займы	8 660 234	5 776 508	3,56	1,90	-2883726	-4,79	-33,30
4.3.Кредиторская задолженность	16 610 430	20 437 273	6,83	6,73	3826843	6,35	23,04
4.4.Прочие	2 008 122	227 154	0,83	0,07	-1780968	-2,96	-88,69
Баланс	243 369 834	303 626 402	100,00	100,00	60 256 568		24,76

 

На конец отчетного  периода валюта баланса возросла  на 60 256 568 тыс. рублей.

Внеоборотные активы с оставляют большую часть во всех активах предприятия. Темп роста внеоборотных активов выше, чем темп роста оборотных активов, что свидетельствуют о расширении основной деятельности предприятия. Большую часть в структуре внеоборотных активов занимают основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Темп роста долгосрочных финансовых вложений составил 45,88 %. Их увеличение указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности

Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы и дебиторская задолженность. Запасы предприятия увеличились на 41,53%, что говорит о наращивании производственных объемов, вложении финансовых ресурсов в материальные ценности. На конец года денежные средства на счетах увеличились. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Основным источником формирования совокупных активов предприятия является собственный капитал. Однако доля собственного капитала в валюте баланса уменьшилась к концу года. Это связано с тем, что темп роста заемного капитала больше темпа роста собственного капитала. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные обязательства. Их величина увеличилась почти в 2 раза, что можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу.

Размер дебиторской задолженности  больше кредиторской задолженности. Это указывает на то, что предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам. Темп роста дебиторской задолженности составляет 18,93%, кредиторской – 23,04%.

В балансе отсутствует  статья непокрытый убыток. В целом финансовое состояние предприятия характеризуется положительно.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

2.3.1. Абсолютные показатели  (соотношение А(1-4) и П(1-4))

 

Таблица 3

Оценка ликвидности  баланса

Группа активов	Способ расчета	Значение	Группа пассивов	Способ расчета	Значение
А1	стр.260№1 + стр.250№1	18478928	П1	стр.620№1 + стр.660№1	20437273
А2	стр.240№1 + стр.270№1	27725801	П2	стр.610№1	5776508
А3	стр.210№1- стр.216№1 +  стр.220№1+стр.140№1+стр.145№1	95899737	П3	стр.510№1+стр.515№1+стр.520№1	83156301
А4	стр.110№1+стр.120№1+стр.130№1+стр.135№1+стр.216№1+стр.230№1+стр.150№1	161521936	П4	стр.490№1+стр.630№1+стр.640№1+стр.650№1	194256320
∑ А		303626402	∑ П		303626402

           

 

 

Таблица 4

Сравнение абсолютных показателей  ликвидности

Активы		Пассивы
А1 = 18 478 928	<	П1 = 20 437 273
А2 = 27 725 801	>	П2 = 5 776 508
А3 = 95 899 737	>	П3 = 83 156 301
А4 = 161 521 936	<	П4 = 194 256 320

                                     

Из таблиц можно сделать  вывод о том, что баланс ОАО  «ММК»  не  считается абсолютно ликвидным. Но предприятие обладает достаточным уровнем ликвидности баланса, чтобы в полной мере рассчитываться по своим краткосрочным долгосрочным обязательствам, а также в некоторой мере по наиболее краткосрочным обязательствам. 

 

2.3.2. Относительные показатели

 

1. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (К_тл):

 

    (1)

 

Коэффициент показывает, что оборотные средства предприятия значительно превышают в обязательства, которые необходимо погасить. Это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

 

2. Коэффициент критической  (быстрой, срочной) ликвидности  (К_кл):

                            

                                  (2)

 

Значение данного коэффициент показывает, что предприятие сможет погасить свои текущие обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности (К_ал):

                                                          

                                   (3)                            

Высокий показатель свидетельствует  о платежеспособности предприятия, большая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Однако также он может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

 

4. Коэффициент цены ликвидации (К_цл):

 

                          (4)

Исходя из значения коэффициента, можно сделать вывод, что предприятие сможет покрыть все внешние обязательства в случае его ликвидации и продажи имущества.

 

5. Общий коэффициент ликвидности баланса (Кобщ):

 

                 (5)

Сумма всех ликвидных средств предприятия превышает сумму всех платежных обязательств в 1,27 раз.

6. Коэффициент перспективной платежеспособности (Кпп):

                                                      (6)

Значение коэффициента свидетельствует  о том, что предстоящие поступления  превышают будущие платежи.

7. Коэффициент задолженности (К_з):

                  (7)

Коэффициент показывает, что  в случае необходимости для погашения  долгосрочных платежей понадобится 27% активов предприятия.

8. Коэффициент общей платежеспособности (К_оп):

                                                 (8)

За счет материальных и  нематериальных активов предприятия  можно покрыть 35% всех кредитов и займов.

 

 

 

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

2.4.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

 

1. Источники собственных средств

 

  (9)

 

Собственные средства увеличились  в текущем периоде, что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

2. Основные средства и вложения

           (10)

 

Увеличение основных фондов свидетельствует, как правило, о  повышении технической оснащенности предприятия.

3. Наличие собственных оборотных средств

                       (11)

 

В текущем периоде предприятие  не имеет собственных оборотных  средств. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных сформированы за счет заемных источников.

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

                                                           (12)

 

По сравнению с предыдущим периодом долгосрочные кредиты и  займы возросли почти в 2 раза. Так  как долгосрочные кредиты и займы  приравниваются к собственному капиталу предприятия, то их увеличение – положительная  тенденция.

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат

                           (13)

 

Данный показатель увеличился в текущем периоде,  что свидетельствует  о более устойчивом финансовом положении  предприятия.

6. Краткосрочные кредиты и займы

   (14)

 

Количество краткосрочных  кредитов и займов уменьшилось, следовательно, снизилась степень финансовых рисков предприятия.

7. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат

                               (15)

 

Показатель в текущем  периоде увеличился.  Рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное  влияние на финансовые результаты и  платежеспособность предприятия.

8.Общая величина запасов и затрат

                                                                        (16)

 

Общая величина запасов и  затрат возросла. Это означает, что  предприятие наращивает свой производственный потенциал.

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

                         (17)

 

 

У предприятия отсутствуют  собственные оборотные средства, что может привести к банкротству  из-за его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат

                             (18)

 

Показатель увеличился в текущем периоде, оптимальный излишек для формирования запасов и затрат.

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

 
      (19)

 

Данный показатель свидетельствует  о достаточной сумме общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат, по сравнению  с предыдущем периодом показатель возрос незначительно.

 

Определение типа финансовой устойчивости:

,

где х₁=∆Е_с; х₂=∆Е_д;х₃=∆Е_∑

S(x₁) = 0, т.к. x<0

S(x₂) = 1, т.к. x>0

S(x₃) = 1, т.к. x>0

 

 

Показатели соответствуют  2му типу финансовой устойчивости: нормальная финансовая устойчивость. При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

 

 

 

 

 

2.4.2.Относительные показатели финансовой устойчивости

 

 

1. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (Ко):

 

                                           (20)