Анализ финансового состояния предприятия

1) сравнение финансовых  показателей отчетного периода  с показателями предшествующего  периода (например, с показателями  предшествующей декады, месяца, квартала);

2) сравнение финансовых  показателей отчетного периода  с показателями аналогичного  периода прошлого года (например, показателей второго квартала  отчетного года с аналогичными  показателями второго квартала  предшествующего года). Эта форма  анализа применяется на предприятиях  с ярко выраженными сезонными  особенностями хозяйственной деятельности;

3) сравнение финансовых  показателей за ряд предшествующих  периодов. Целью такого анализа  является выявление тенденции  изменения отдельных показателей,  характеризующих результаты финансовой  деятельности предприятия. Результаты  такого анализа обычно оформляются  графически в виде линейных  графиков или столбиковой диаграммы  изменения показателя в динамике.

2. Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

1) структурный анализ  активов. В процессе этого анализа  определяются соотношение (удельные  веса) оборотных и внеоборотных  активов, состав используемых  оборотных активов, состав используемых  внеоборотных активов, состав  активов предприятия по степени  их ликвидности, состав инвестиционного  портфеля и другие;

2) структурный анализ  капитала. В процессе этого анализа  определяются удельный вес собственного  и заемного капиталов, состав  используемого собственного капитала, состав используемого заемного  капитала по видам, состав используемого  заемного капитала по срочности  обязательств (возврату) и другие;

3) структурный анализ  денежных потоков. В процессе  этого анализа в составе общего  денежного потока выделяют денежные  потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и  по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных  потоков в свою очередь может  быть глубоко структурирован  по отдельным составляющим его  элементам.

Результаты структурного (вертикального) анализа также могут  быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы  структуры показателя.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

1) сравнительный анализ  финансовых показателей предприятия  и среднеотраслевых показателей.  В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;

2) сравнительный анализ  финансовых показателей данного  предприятия и предприятий-конкурентов.  В процессе этого анализа выявляются  слабые стороны деятельности  предприятия с целью разработки  мероприятий по повышению его  конкурентной позиции;

3) сравнительный анализ  финансовых показателей отдельных  структурных единиц и подразделений  данного предприятия. Такой анализ  проводится в разрезе сформированных  на предприятии центров экономической  ответственности с целью сравнительной  оценки эффективности их финансовой  деятельности;

4) сравнительный анализ  отчетных и плановых (нормативных)  финансовых показателей. В процессе  этого анализа выявляется степень  отклонения отчетных показателей  от плановых (нормативных), определяются  причины этих отклонений и  вносятся соответствующие коррективы  в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:

  
1.4. Пользователи финансовой информации

Разные заинтересованные лица вкладывают в понятие «финансовый  анализ» различный смысл. Это  происходит не только из-за того, что  каждый из них обладает определенным уровнем подготовки и понимания  поставленной проблемы, но и из-за того, что каждый из них решает поставленную задачу в контексте своих интересов, часто располагая весьма ограниченной информацией. Субъектами финансового  анализа выступают заинтересованные в деятельности организации пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники, руководство  и персонал организации, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы. Вторая группа пользователей – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору представлять (защищать) интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Таблица 1

Пользователи финансового анализа

Собственники (акционеры) анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Их цель – сохранение и приумножение стоимости своего вклада в организацию.

Кредиторам также необходимо сохранение устойчивого финансового состояния компании, позволяющего своевременно погасить ссуду и проценты по ней. К этой группе можно отнести следующих субъектов хозяйственной деятельности:

• Банки, выдающие ссуды различной срочности под конкретные инвестиционные проекты или для восполнения недостатка собственных оборотных средств.
• Поставщиков компании, являющихся кредиторами в случае отсутствия предоплаты со стороны покупателя.
• Покупателей продукции, кредитующих компанию-продавца на сумму предоплаты ее товаров.

Как правило, две последние  группы кредиторов не производят оценку финансового состояния организации, что является явным недостатком  в работе финансового менеджмента, так как риск неполучения средств  за реализованную продукцию или  потери предоплаты достаточно высок, что  создает угрозу финансовому положению  самого кредитора.

Кроме кредитных, у покупателей  и продавцов есть другие интересы в отношении организации: сохранение соответственно источника поставок или рынка сбыта. В отдельных  случаях на рынке может существовать только один производитель (покупатель) необходимой продукции, и если его  финансовое состояние ухудшается, то контрагенты такого монополиста  сами могут оказаться в тяжелой  ситуации.

Менеджеры лично заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности. Банкротство организации для них сопровождается не только потерей рабочего места, но и потерей профессионального имиджа. Кроме того, руководители, как правило, являются и совладельцами организации, что увеличивает их потери в случае банкротства. Именно менеджерам доступен максимальный объем информации о состоянии организации и её деятельности, на основании изучения которой происходит принятие управленческих решений в производственной, коммерческой и финансовой сферах.

Работники организации, бесспорно, заинтересованы в финансовом благополучии, жизнеспособности и прибыльности компании. Частично их интересы носят кредитный характер – относительно заработка, который еще не уплачен за отработанное время. Однако кроме способности организации своевременно и в полном размере выполнять свои текущие обязательства перед сотрудниками по заработной плате, последних интересуют перспективы сохранения их рабочего места в данной компании, увеличения оплаты труда, пакета социальных льгот – все это во многом зависит от финансового состояния работодателя.

Государство в лице местных и федеральных органов власти, чья заинтересованность выражается в сохранении и росте экономического потенциала региона и страны в целом, поступлении доходов в бюджет, обеспечении необходимого уровня занятости населения, производстве необходимых товаров, работ, услуг.

2.АНАЛИЗ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Основные характеристики предприятия

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и  занимает лидирующие позиции среди  предприятий черной металлургии  России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного  сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. 

ММК производит широкий  сортамент металлопродукции с преобладающей  долей продукции с высокой  добавленной стоимостью. 

Открытое акционерное  общество «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») находится  в городе Магнитогорске. Город расположен на юге Челябинской области, на восточном  склоне Южного Урала, по обоим берегам  реки Урал (правый берег в Европе, левый - в Азии).  

Группа ОАО "ММК" (Группа) - совокупность объединенных единой системой управления и контроля организаций, деятельность которых направлена на достижение единой стратегической цели - сохранение долговременной конкурентоспособности и устойчивое развитие. Группа ОАО "ММК" включает в себя 97 обществ.

Открытое акционерное  общество "Магнитогорский металлургический комбинат" на протяжении многих лет  является крупнейшим предприятием черной металлургии России и обладает огромным опытом в области производства металлопродукции. Предприятие располагает достаточными мощностями для производства широчайшей номенклатуры металлопродукции высокого качества, подтвержденного международными и российскими стандартами и сертификатами, способной удовлетворить самого требовательного клиента.

Исторически основной объем  продаж ММК приходится на регионы  Урала (37%) и Поволжья (30 %), обеспечивающих сегодня две трети сбыта комбината  в России. Данная структура региональной отгрузки обусловлена концентрацией  крупнейших отраслевых потребителей в указанных регионах и существенно не меняется на протяжении последних лет. Другим крупным рынком сбыта металлопродукции ММК является Центральный регион, на который приходится 10% от общего объема отгрузки на внутренний рынок, 7% отгрузки приходится на регионы Сибири. Значительный объем продаж приходится на Белоруссию и другие страны СНГ. В 2010 году на рынках этих стран реализовано свыше 680 тысяч тонн металлопродукции (около 10 процентов от общего объема отгрузки на внутреннем рынке).

Ключевыми потребителями  продукции ММК на внутреннем рынке  традиционно являются предприятия  трубной отрасли (37% всех продаж на внутреннем рынке в 2010 году), машиностроительные предприятия (21%), а также предприятия  строительной (12%) и метизной отраслей (10%). Порядка 18% продаж ММК на внутреннем рынке приходится на долю региональной дистрибуции.

Ключевые партнеры:

• «АвтоВАЗ»
• «КамАЗ»
• ЧТПЗ
• Объединенная металлургическая компания
• ТМК
• «НПК «Уралвагонзавод»
• Челябинский тракторный завод