Анализ финансового состояния предприятия

      2. Оценка состояния и эффективности  использования основных средств.

      Для характеристики состояния и эффективности использования основных средств рассчитывают следующие показатели:

       1. С целью определения возрастного состава фондов рассчитывают коэффициенты износа (К_износа) и годности (К_{годности}), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

      Коэффициент износа основных средств (К_износа) - отношение остаточной стоимости основных средств (SИ) к первоначальной (балансовой) стоимости (С_п) основных средств:

      

                      (1)

      Коэффициент годности основных средств равен:

      

                  (2)

      Увеличение  коэффициента изношенности означает ухудшение  состояния основных средств организации. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости (например, при консервации оборудования). Физически в этом случае основные средства не изнашиваются, но общая сумма их износа увеличивается. Текущая стоимостная оценка основных средств зависит от ряда факторов, в частности от состояния конъюнктуры рынка, и поэтому может отличаться от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

        На сумму износа основных средств  большое влияние оказывает принятая  на предприятии система начисления  амортизации. Поэтому следует  отдельно выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше учитывать износ по классификационным группам.

      2. Коэффициент поступления основных средств (К_{поступления}) - отношение стоимости поступивших в данном периоде основных средств (С_{поступивших}) на стоимость основных средств в конце анализируемого периода (С_кон):

                    (3)

      3. Коэффициент выбытия основных средств (К_{выбытия}) - отношение стоимости выбывших за анализируемый период основных средств (С_{выбывших}) к их стоимости на начало периода (С_нач):

      

                       (4)

      Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

      4. Коэффициент прироста основных средств (К_{прироста})  характеризует увеличение их стоимости с учетом выбытия. Он равен коэффициент поступления основных средств (К_{поступления}) минус коэффициент выбытия основных средств (К_{выбытия}).              

      5. Фондоотдача (Ф_отд) равна отношению стоимости произведенной продукции (С_{продукции}) к среднегодовой стоимости основных средств (С_ос):

      

                (5)

      Показатель  фондоотдачи может быть определен  как в целом по всей массе основных производственных средств предприятия, так и по их активной части. При расчете показателей фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции корректируется на изменение оптовых цен и структурных сдвигов в ассортименте продукции, а стоимость основных средств - на их переоценку.

        6. Фондоемкость (Ф_емк) равна отношению среднегодовой стоимости основных средств (С_ос) к стоимости произведенной продукции (С_{продукции}):

      

                       (6)

        Фондоемкость является показателем,  обратным фондоотдаче. Показатель фондоемкости используется для определения дополнительной потребности или экономии основных фондов, исходя из показателей плана и результатов ранее произведенного анализа.

        В случае повышения фондоемкости  и увеличения потребности в  фондах организация должна проанализировать причины этого увеличения (изменение объемов продукции, ухудшение загрузки оборудования, рост его стоимости, допустим, в результате его переоценки и т.п.) и определить источники покрытия этой дополнительной потребности.

      Основным  источником информации для расчета  приведенных выше  коэффициентов является Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

      3. Анализ использования оборотных средств. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро вложенные в оборот средства превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

        Эффективность использования оборотных  средств характеризуется ростом их оборачиваемости и снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции. Рост оборачиваемости оборотных средств способствует сокращению потребности в оборотном капитале; приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

        В результате ускорения оборота  высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

        Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения, увеличения их отдачи (рентабельности).

      Для оценки деловой активности оборотных  средств используются следующие показатели:

    1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_оос) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к стоимости оборотных средств (строка 290 формы №1).

    2. Коэффициент оборачиваемости запасов (К_оз) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости запасов и затрат (строка 210 формы №1).

    3.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_одз) равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности (сумма строк 230 и 240 формы №1).

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

    4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает срок оборота денежных средств и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости денежных средств (строк 260 формы №1).

        Для определения доли участия  собственных средств в формировании  оборотных активов предприятия  рассчитываются следующие показатели:

       1. Коэффициент обеспеченности предприятия (К_{обеспеченности}) собственными оборотными средствами, который равен (показатели берутся из формы №1):

      

             (7)

        Значение данного коэффициента  должно быть больше 0,1.

       2. Коэффициент обеспеченности (К_{обеспеченности запасов}) запасов собственными оборотными средствами, который равен:

      

            (8)

      Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

        Считается, что коэффициент обеспеченности  запасов должен изменяться в  пределах 0,6... 0,8, то есть 60-80% запасов  предприятия должны формироваться из собственных источников.

      3. Коэффициент маневренности (К_{маневренности}) показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами и равен:

      

               (9)

        Оптимальным считается значение  этого коэффициента - 0,5.

        Уровень рассматриваемого коэффициента  зависит от характера деятельности организаций: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организаций.

     В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.[9, с. 212]

     Показатели  рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами анализа финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Представим основные показатели рентабельности:

      1. Коэффициент рентабельности реализации (Р_{реализации}) представляет собой отношение прибыли от реализации продукции (П_{реализации}) к выручки (В) от реализации (без НДС).

      2. Коэффициент рентабельности всего  капитала (Р_{капитала}) равен отношению чистой прибыли (П_чистая) к стоимости имущества (С_{имущества}). Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества.

      3. Коэффициент рентабельности собственных  средств (Р_{средств}) равен отношению чистой прибыли (П_чистая) к стоимости собственных средств (С_{средств}). Он показывает долю чистой прибыли в собственных средствах предприятия.

      4. Коэффициент рентабельности производственных фондов (Р_фондов) представляет собой отношение чистой прибыли (П_чистая) к стоимости производственных фондов (С_фондов), которая равна сумме основных средств, запасов и затрат. Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости производственных фондов.

      5. Коэффициент рентабельности продукции  (Р_{продукции}) равен отношению прибыли (П_{реализации}) к затратам на производство и реализацию продукции (З). Показывает сколько прибыли получено с одного рубля затрат на производство и реализацию продукции.[10, с. 163]

      Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Таким образом, коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия, они рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств. Различают следующие показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность.

      1) Коэффициент абсолютной ликвидности  (К_а.л) - это соотношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (нормативное значение К_а.л ≥0,2):