Анализ финансового состояния предприятия

     Согласно  методическому положению по оценке финансового состояния предприятия  с целью выявления вероятности  банкротства рекомендуется использовать:

• коэффициенты текущей ликвидности
• обеспеченности предприятия средствами.

     Зарубежная  практика предлагает следующие модели для выявления состояния банкротства  предприятия:

     1)  Модель Бивера (американская практика);

     2)  Модель Альтмана;

     3) Дискрименантная модель республики Беларусь.

     Применение  данных моделей к данным бухгалтерской финансовой отчетности предприятия ООО «Песчаное».

     1) Z = α+β* К_т.л.  + γ*УВ_з.с.                                             (23),

     где α = -0,3877, β = -1,0736, К_т.л.  = 1,9, γ = 0,0579, УВ_з.с.   – удельный вес заемных средств в активах предприятия, равен 93,44%.

     Z = -0,3877-1,0736*1,9+0,0579*93,44=2,97, так как Z>0, существует высокая вероятность банкротства предприятия ООО «Песчаное».

     2) Z_общ. = 0,717x₁+0,847x₂+3,107x₃+0,42x₄+0,995x₅                             (24),

     где x₁  = СОК/ТА  = 2881/35037 = 0,08;

     x₂  = ЧП/ТА = 1302/35037 = 0,04;

     x₃  = П_{д уН} /ТА = 1311/35037 = 0,04;

     x₄  = СОК/ЗК = 2881/41078 =0,07;

     x₅  = В/ТА =23875/35037 = 0,68.

     Z = 0,717*0,08+0,847*0,04+3,107*0,04+0,42*0,07+0,995*0,68 = 0,92, таким образом, модель Альтмана подтверждает модель Бивера: Z<1,23, что говорит об очень высокой вероятности банкротства данного предприятия.

     Дискрименантная модель республики Беларусь подтверждает данные, полученные двумя первыми  моделями, и предупреждает о том, что финансовое состояние не устойчивое, у предприятия существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время.

     Таким образом, проводя оценку несостоятельности  предприятия были выяснены основные причины банкротства предприятия  на основе ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)», который приводит основные принципы для деятельности организаций и законодательно обосновывает действия предприятий-банкротов при их ликвидации.

     Оценка  несостоятельности ООО «Песчаное», проведенная на основе моделей зарубежных авторов показала, что анализируемое предприятия имеет очень высокую вероятность стать банкротом, если в ближайшее время не будут проведены соответствующие анализы, рассмотрены результаты и не разработан дальнйший план руководства и деятельности предприятия.

     Анализ  показателей, проведенных в данной главе, позволил реально взглянуть на финансовое состояние предприятия. Следует отметить, что если в ближайшее время руководство не начнет принимать поспешных действий по улучшению финансовой устойчивости предприятия, ООО «Песчаное» будет ликвидировано из-за несостоятельности, т.е. банкротства.        Проведя экспресс-анализ, выявлено что предприятие в целом несостоятельно, но у него существует возможность восстановления. Кроме того, что у предприятия много отрицательных показателей, которые приводят его к долгам, у ООО «Песчаное» в 2009 году выявлено увеличение дебиторской задолженности (на 1519 т.р.), что при правильном руководстве в будущем может стать хорошей основой для выхода предприятия из состояния финансовой неустойчивости. Следует отметить, что у предприятия существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность, это видно из расчета коэффициента восстановления платежеспособности, так как он  входит в норму. Не смотря на неминуемое банкротство, выявленное на основе моделей Бивера, Альтмана и дискрименантной, при проведении правильных мероприятий на предприятии, оно может восстановить свою финансовую устойчивость. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Разработка рекомендаций по результатам экономического анализа предприятия ООО «Песчаное»

     3.1. Результаты анализа финансового состояния предприятия

     Оценивая  результаты экономического анализа исследуемого предприятия, следует выделить следующие особенности:

     - наличие значительных внеоборотных активов;

     - неконкурентоспособная активная  часть основных средств в связи с недоинвестированием;

     - низкая степень использования  производственных мощностей;

     - низкая конкурентоспособность выпускаемой  продукции, связанная с недоинвестированием  и неконкурентоспособным уровнем  текущих расходов;

     - завышение цены на выпускаемую  продукцию;

     - низкие или отрицательные темпы прироста финансовых результатов;

     - минимальная прибыль или убытки от основной деятельности, частично покрываемые прочими результатами;

     - незначительный капитал, который  не меняется в течение длительного  времени;

     - неустойчивое финансовое положение в долгосрочной перспективе в связи с низкой эффективностью основной деятельности.

     Обобщая результаты анализа исследуемого предприятия, можно сделать общий вывод о том, что оно является неэффективным и плохо управляемым.

     Рыночная  деятельность предприятия развивается недостаточно благоприятно для предприятия. Об этом свидетельствует незначительный рост объема продаж. Однако на анализируемом предприятии можно отметить такие признаки, как своевременное погашение дебиторской задолженности, оплата продукции денежными средствами.

     Основные  характеристики производственной деятельности следует выделить такие, как: обновление производственных мощностей, рост численности  персонала, незначительный рост производительности труда. Рост предприятия нельзя признать эффективным и сбалансированным из-за низкого темпа прироста чистой прибыли.

     Эффективность использования оборотных средств  увеличивается. Об этом свидетельствует  рассчитанные коэффициенты оборачиваемости. Прирост численности персонала  не превысил реальный темп прироста выручки; прирост производительности труда соответствует среднему уровню производительности труда в производственном секторе экономики.

     Общий вывод о производительности деятельности недостаточно благоприятный, поскольку  руководство предприятия в целом не обеспечило возможность долгосрочного развития бизнеса.

     Анализируемое предприятие отличается низким уровнем  финансовой устойчивости и рискованной  стратегией финансирования, используя  в качестве основного источника  кредиторскую задолженность. Тем не менее, предприятие может быть призвано относительно финансово-устойчивым благодаря своим устойчивым денежным потокам. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличило уставный капитал.

     Анализируя  вероятность банкротства предприятия, можно сделать вывод об относительно неустойчивом состоянии предприятия. Этот вывод следует из расчетов по всем методикам, при этом у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.2. Рекомендации по  результатам анализа  финансового

     состояния предприятия ООО  «Песчаное»

     Неустойчивое  финансовое состояние предприятия  может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более  устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности. Во-вторых, сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

     Кроме того, в целях формирования рекомендаций по результатам анализа финансового состояния предприятия необходимо создание службы управления предприятием или изменение функций существующей службы реализации продукции с переходом от пассивной к активной работе, даже кое-где агрессивной.

     Затем требуется создание информационной системы, которая регулярно обеспечивала бы органы управления предприятием и его финансами внутренней статистикой.

     Далее необходимо изменить работу планово-экономической  службы, которая должна обеспечивать организацию всей внутренней, действительно  экономической информацией.

     Когда будет организована система регулярного  получения информации, имеет смысл переходить к задачам управления капиталом, ассортиментом и качеством продукта, себестоимостью и финансами. Проблема внедрения этих технологий не в их программной реализации на компьютере, а в изменении психологии работников всех служб предприятия.

     Для лучшего определения мероприятий  по совершенствованию деятельности в рамках данной работы будет целесообразно разделить систему управления предприятия на две составляющие - внешнюю и внутреннюю системы управления.

     Внешняя и внутренняя сторона системы управления неразрывно связаны и служат достижению одной цели - повышению эффективности работы предприятия, а именно: росту объёмов производства и сбыта и увеличения прибыли.

     В настоящее время условия жизнедеятельности предприятия полностью зависят от самой организации. Чтобы выжить в условиях внутренней раздробленности, роста инфляции и нестабильности цен как свободного рынка, так и государственных регулируемых, важно уметь находить выход из создавшегося положения. Основной - это увеличение объемов производства и реализации продукции и на этой основе увеличение доходов и прибыли.

     Необходимость увеличения прибыли подразумевает  такие воздействия на факторы финансовой деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.

     Поиск и применение факторов повышения  доходов находится в компетенции высшего руководства предприятием, а также маркетинговой службы. Роль финансовой службы сводится в основном к обоснованию разумной ценовой политики, оценке целесообразности и экономической эффективности нового источника доходов, контролю за соблюдением внутренних ориентиров по показателям рентабельности в отношении действующих и новых производств.

     Вторая  задача – снижение расходов – подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Экономия за счет нарушения технологического процесса не может рассматриваться как обоснованная.

     В условиях реализации конкретного производственного  процесса, относительно большую значимость имеют отдельные виды активов, средств, расходов.

     Финансовая  политика предприятия определяет построение эффективной системы управления доходами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

     Важной  составляющей выживаемости и основой  стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. положение предприятия на товарном рынке;
2. выпуск пользующейся спросом продукции;
3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. наличие неплатежеспособных дебиторов.

     В процессе анализа финансовой деятельности  предприятия, корпорации рассчитываются показатели эффективности их работы. Основными источниками резервов повышения показателей эффективности является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и услуг и снижение себестоимости предоставляемых услуг и всей товарной продукции. Снижение себестоимости продукции является важнейшим фактором роста прибыли. В снижении себестоимости продукции наиболее полно отражается экономия материальных, трудовых, финансовых ресурсов, которыми располагает предприятие. Максимальная мобилизация резервов снижения себестоимости продукции является важным условием эффективного функционирования предприятия.