Анализ финансового состояния предприятия

tify">     К_ф.н = СК/ ВБ,                                                                                            (12),

     где ВБ – валюта баланса

     2) Коэффициент финансовой устойчивости  показывает, какая часть актива  баланса финансируется за счет  устойчивых источников.

     К_ф.у. = СК+ДП/ВБ                                                                                     (13).

     3) Коэффициент финансовой маневренности  характеризует степень гибкости  использования собственных средств  предприятия.

     К_ф.м. = ТА/СК                                                                                            (14).

     4) Коэффициент финансирования разграничивает части использования активов баланса предприятия, финансируемых за счет собственных средств, и финансируемых за счет заемных.

     К_ф. = СК/ЗК                                                                                              (15),

     где ЗК – заемный капитал.

     Также рассчитывают коэффициент инвестирования (К_и) и коэффициент задолженности (К_з) для анализа соответствующих показателей бухгалтерского баланса предприятия.

     Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на основе данных бухгалтерского баланса ООО  «Песчаное».

     1) К_ф.н. = 2881/43959=0,1;

     2) К_ф.у.  = 2881+15941/43959=0,43;

     3) К_ф.м.  = 35037/2881=12,16;

     4) К_ф.   = 2881/41078=0,07;

     К_и  = СК/ВнА =2881/8922=0,3.

     Отклонения, полученные в результате анализа  финансовой устойчивости в период 2008-2009гг., представлены в таблице 5.

     Таблица 5

     Анализ  финансовой устойчивости ООО «Песчаное»

 

     Расчет  абсолютных показателей выявил, что  предприятию ООО «Песчаное» соответствует  третий тип финансовой устойчивости, т.е. у предприятия нарушена платежеспособность, но существует возможность ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости производственных запасов и других мер. Анализ данных предприятия на основе относительных показателей показал наличие в обороте предприятия большого количества заемных средств, а также зависимость предприятия от заемных средств, с чем и связано нарушение платежеспособности ООО «Песчаное». Кроме того, рассчитанные относительные показатели показывают, что финансовая устойчивость предприятия не обеспечена, но в перспективе предприятие может рассчитывать на восстановление платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.5. Анализ деловой активности предприятия

     Деловая активность  предприятия отражает эффективность использования ресурсов и накопленного потенциала фирмы. Деловая активность  проявляется в достижении поставленных целей. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла, а также качество управления. Значение деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и выявления резервов их повышения.

     Существует  три направления проведения анализа  деловой активности:

     1) степень обеспечения заданных  темпов роста по основным показателям  предприятия;

     2) степень выполнения плана по основным абсолютным показателям;

     3) уровень эффективности использования  ресурсов предприятия. 

     Для проведения анализа деловой активности предприятия ООО «Песчаное» необходимо воспользоваться первым направлением анализа, суть которого заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства. Деятельность предприятия характеризуется через основные оценочные показатели объема реализации и прибыли, при оценке динамики этих показателей необходимо сопоставить темпы их изменений.

     Темп  роста активов предприятия

     Тр_А. = Ф_А. /Б_А. *100%                                                                               (16),

     где Тр_А. – темп роста величины активов предприятия, Ф_А. – величина активов предприятия на конец 2009 года, Б_А. – величина активов на конец 2008 года.

     Темп  роста выручки предприятия

     Тр_в. = Ф_в. /Б_в. *100%                                                                                  (17),

     где Тр_в. – темп роста выручки предприятия, Ф_в. – величина выручки предприятия на конец 2009 года, Б_в. – величина выручки на конец 2008 года. 

     Темп  роста чистой прибыли

     Тр_ЧП = Ф_ЧП/Б_ЧП *100%                                                                              (18),

     где Тр_ЧП – темп роста величины чистой прибыли предприятия, Ф_ЧП – величина чистой прибыли предприятия на конец 2009 года, Б_ЧП – величина чистой прибыли на конец 2008 года.

     Расчет  приведенных выше показателей на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности предприятия ООО «Песчаное».

     Тр_А.  = 35037/12322*100%=284,3%;

     Тр_в.   = 23875/21976*100%=108,6%;

     Тр_ЧП = 1302/2866*100%=45,4%.

     Доли  соответственно темпов роста активов, выручки и чистой прибыли показаны на рис.2.  

     

 

     Рис.2. Сопоставление долей темпов роста  активов, выручки и чистой           

                                                   прибыли 

     В соответствии с «золотым правилом экономики»: Тр_ЧП > Тр_в. >  Тр_А.  > 100%.

     Тр_А.  = 284,3 % > 100% – означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, повышается рентабельность, т.е. происходит рост масштабов деятельности предприятия.

     По  данным предприятия ООО «Песчаное»: Тр_в.<Тр_А. и Тр_ЧП < Тр_в., что не соответствует правилу. Таким образом, видно, что на данном предприятии не слишком высокие темпы роста выручки, следовательно, ресурсы предприятия используются неэффективно. Кроме того, прибыль не возрастает опережающими темпами, значит, на предприятии не наблюдается относительное снижение издержек производства.

     Для более объективного анализа деловой активности необходимо рассмотреть оборачиваемость, представляющую собой величину, характеризующую временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товаров, денежных средств или число этих обращений за временной промежуток. Коэффициент оборачиваемости характеризует деловую активность предприятия, эффективное использование ресурсов предприятия относительно получаемой выручки.

     Коэффициенты оборачиваемости, применительно для данных предприятия ООО «Песчаное»:

     1) Коэффициент оборачиваемости активов предприятия

     в разах: К_об.А  = Выручка/ТА                                                                   (19),

     2) Коэффициент оборачиваемости запасов предприятия

     в разах: К_об.з.  = Выручка/Запасы                        (20),

     3) Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала предприятия

     в разах: К_об.ик.  = Выручка/ИК                                                                  (21),

     где ИК – инвестируемый капитал

     Необходимо  рассчитать каждый коэффициент на начало периода и на конец и выявить  отклонение.

                             ∆=Ф-Б                                                                                (22),

     где Ф – показатель на конец года (2009г.), Б – показатель на начало года (2008г.).

     Динамика  расчета основных показателей оборачиваемости  применительно к исследуемому предприятию на период 2007-2009гг. представлена в таблице 6. 

Таблица 6

     Расчет  основных показателей по данным бухгалтерской финансовой отчетности предприятия ООО «Песчаное» в разах

      

     Как видно из таблицы 6 по показателю оборачиваемости активов предприятия наблюдается положительное отклонение, что означает увеличение скорости оборачиваемости активов предприятия. Отклонение показателя оборачиваемости запасов предприятия является отрицательным, что свидетельствует о снижении скорости запасов предприятия. То же самое следует сказать об инвестируемом капитале предприятия, который также имеет отрицательное отклонение, т.е. на предприятии наблюдается снижение скорости оборачиваемости инвестируемого капитала.

     На  основе анализа деловой активности и оборачиваемости предприятия следует отметить, что при росте масштабов деятельности предприятия наблюдается снижение темпов роста прибыли и выручки. Кроме того, на предприятии замечено снижение скорости оборачиваемости запасов и инвестируемого капитала, в результате чего эти показатели не рационально влияют на платежеспособность предприятия. Для решения этих проблем можно выделить следующие пути решения:

     -сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

     -улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

     -ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

     -сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

     -повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.6. Оценка вероятности  несостоятельности предприятия

     В соответствии с федеральным законом РФ от 26 октября 2002 года, № 127-ФЗ о несостоятельности (банкротстве) несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены [1, с.1]. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и не исполнить обязательства по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение 3-х месяцев с момента даты их исполнения.