Анализ финансового состояния предприятия в кризисной ситуации

      При определении уровня финансового  левериджа для ОАО «УМЗ» была использована формула : У = ∆ЧП% / ∆БП%

        У = (- 213) / (- 197) = 1,081.

      На  основании этих данных можно сделать  вывод, что при сложившейся структуре  источников капитала каждый процент  прироста балансовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 8,1 %. В  такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства. Используя эти данные, можно оценивать и прогнозировать степень финансового риска инвестирования.

      Важными показателями, характеризующими структуру  капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам) (таблица 6).

      Таблица  6 – Величина чистых активов ОАО «УМЗ»

 

      При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина их должна быть больше уставного капитала.

      2.4 Анализ производственной деятельности предприятия  

 

      Анализ  производственной деятельности начнем с обеспеченности предприятия основными  средствами производства.

      Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование (таблица 7).

      Таблица 7 – Анализ структуры основных средств по состоянию на конец года

      В тысячах рублей

 

      Большое значение имеет анализ движения и  техническое состояние основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности. Для этого рассчитываются показатели, характеризующие движение и техническое состояние основных средств (таблица 8).

      Таблица 8 – Данные о движении и техническом состоянии основных средств

 

      Данные  таблицы 8 показывают, что за отчетный период техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления.

      Далее необходимо провести анализ общей суммы  затрат на производство продукции.

      Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

      Анализ  себестоимости продукции, работ  и услуг позволяет выяснить тенденции  изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции. 
 
 
 
 

      Таблица 9 – Затраты на производство продукции

 

      Как видно из таблицы 9, увеличение затрат произошло в основном за счет увеличения материальных затрат. Увеличилась сумма прочих расходов. Изменилась и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат, а амортизация основных средств и доля зарплаты снизилась.

      Проанализируем  также эффективность использования  трудовых ресурсов на предприятии ОАО  «Уральский машиностроительный завод».

      Большое значение для оценки эффективности  использования трудовых ресурсов (R_ппп) на предприятии в условиях рыночной экономики имеет показатель рентабельности персонала (отношение прибыли к среднесписочной численности производственного персонала): 

       .                

      Факторную модель данного показателя можно представить следующим образом 

        ,                             

      где       R_ппп – рентабельность персонала;

      П – прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

      ППП – среднесписочная численность  промышленно-производственного персонала, чел.;

      В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

      ВП  – стоимость выпуска продукции в действующих ценах, тыс. руб.;

      R_рп – рентабельность продаж;

      Д_рп – доля реализованной продукции в общем объеме ее выпуска;

      ГВ  – среднегодовая выработка продукции  одним работником в действующих  ценах.

      Эта взаимосвязь представлена схематически на рисунке 2.

      Данная  модель позволяет установить, насколько изменилась прибыль на одного работника за счет уровня рентабельности продаж, удельного веса выручки в общем объеме произведенной продукции и производительности труда.

      

      Рисунок 2 – Структурно-логическая факторная модель рентабельности персонала 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 10 – Данные для факторного анализа рентабельности персонала за 2005 - 2006 г.