Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его устойчивости

Практика финансового  анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно  выделить шесть основных видов анализа:

· горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом;

· вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  финансовых показателей;

· трендовый анализ –  сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

· анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

· сравнительный анализ, который делится на: внутрихозяйственный  – сравнение основных показателей  предприятия и дочерних предприятий, подразделений; межхозяйственный –  сравнение показателей предприятия  с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми ; факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Основными составляющими  финансового анализа предприятия  являются:

1. общий анализ;

2. анализ финансовой устойчивости;

3. анализ ликвидности баланса;

4. анализ коэффициентов финансового состояния;

5. анализ коэффициентов финансовых результатов.

В условиях рыночных отношений  большую роль играет анализ финансового  состояния предприятия. Это связано  с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность  за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками  предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое состояние  предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Финансовое состояние  предприятия зависит как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности.

Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный  выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.

Задачи анализа финансового  состояния предприятия:

- изучение платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  баланса;

- оценка динамики состава  и структуры активов, изучение  их состояния и движения;

- оценка динамики состава  и структуры источников средств,  изучение их состояния и движения;

- изучение финансовой  устойчивости предприятия;

- определение эффективности  использования оборотных средств.

Результатом общего анализа  является предварительная оценка финансового  состояния предприятия, исключающая  итоги анализа:

· динамики валюты баланса (суммы  значений показателей актива и пассива  баланса). Нормой считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов  производства и может служить  одной из причин неплатежеспособности предприятия;

· структуры активов. Определение  долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных  активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача  – к невозможности нормального  функционирования производства). Определение  величины дебиторской задолженности  со сроком погашения менее года и  больше года, просроченной дебиторской  задолженности, величины свободных  денежных средств предприятия в  наличной (касса) и безналичной (расчетный  счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;

· структуры пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных  средств. При этом долгосрочные заемные  средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники  формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов и платежей) также могут  учитываться в составе собственных  источников средств. При анализе  структуры пассивов определяется соотношение  между заемными и собственными источниками  средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – больше 50% - свидетельствует о  рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и  структура кредиторской задолженности  предприятия и ее удельный вес  в пассивах;

· структуры запасов и  затрат предприятия. Анализ запасов  и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса  для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с анализом структуры  активов);

· структуры финансовых расчетов деятельности предприятия. В ходе анализа  дается оценка динамики показателей  выручки и прибыли (выявление  и измерения действия различных  факторов) (по данным ф.№2, а не баланса).

Для проведения общего анализа  рассчитываются:

1.Удельные веса абсолютных  значений показателей баланса,  которые характеризуют активы, пассивы,  запасы предприятия;

2. Изменения в абсолютных  величинах (разница в абсолютных  значениях а конец и на начало  периода), характеризующие прирост  или уменьшение той или иной  статьи баланса;

3. Изменения в удельных  весах (разница в удельных весах  на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры  актива и пассива баланса, запасов  предприятия;

4. Темп прироста показателей  баланса рассматриваемый период;

5. Удельный вес изменений  показателей баланса в изменении  валюты за анализируемый период.

При проведении общего анализа  финансового состояния предприятия  в условиях инфляции и частых переоценках  основных фондов основное внимание целесообразно  уделять относительным величинам.

Принципами финансового  анализа являются непрерывность  наблюдения за состоянием и развитием  финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов  финансового анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений. Для проведения финансового  анализа применяется широкий  спектр его видов, методов и приемов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный  анализ с использованием методов  цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального  анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение  достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений «долевого  участия», детализация показателей  на его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.

Следует различать типы моделей  финансового анализа. К важнейшим  из них относятся:  дискриптивные, предикативные и нормативные. Дискриптивные модели чаще всего описательного характера. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно- динамический и коэффициентный анализ. Предикативные модели, как правило, прогностического характера. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Содержание финансового  анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера его экономических  интересов в оценке различных  сторон и аспектов финансовой деятельности коммерческий организации.

Направления финансового  анализа для каждого внешнего пользователя финансово-аналитической  информации коммерческой организации  позволяют им (пользователям) сосредоточить  усилия при подборе партнеров, инвесторов, кредитозаемщиков на наиболее важных вопросах оценки результатов их финансово-хозяйственной  деятельности во избежание просчетов, упущений и потерь из-за неэффективного использования финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Платежеспособность и  ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они  направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности  дать оценку выполнения плана  по поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  кредитоспособности предприятия.