Анализ финансового положения ОАО «Колос»

Кфинан-я.09=136739:57093=2,4

Кфинан-я.10=157690:68751=2,3

Кфинан-я.11=225814:65425=3,5

                Кинв.=

                          (16)

 Кинвест.09=136739:86269=1,6

Кинвест.10=157690:79151=1,9

Кинвест.11=225814:104364=2,2

            Кф.м.=

=                         (17)

а) Кман.09=107563:136739=0,8

Кман.10=147290:135712=1,1

Кман.11=186875:203836=0,9

б) Кман.09=193832:136739=1,4

Кман.10=226441:135712=1,7

Кман.11=291269:203836=1,4

Коэффициент финансовой независимости за все три анализируемых года выше 0,5, это значит что предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредиторов. У предприятия меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Показатели в 2009 и в 2010 гг. чуть ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывало небольшие финансовые затруднения, что вызывало тревогу за устойчивость компании. В 2011 году показатель увеличился и равен 0,8. Это значит, что финансовое положение предприятия улучшилось и стало более устойчиво.

Коэффициент финансирования  больше единицы, это значит, что большая часть имущества предприятия сформирована из собственных средств. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время нет опасности неплатежеспособности, что не будет препятствовать получению кредита.

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции предприятия вложенные во внеоборотные активы. Увеличение этого коэффициента указывает на то, что к 2011 г. инвестиции собственных средств предприятия во внеоборотные активы увеличились в полтора раза.

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Он характеризует степень гибкости использования собственных средств предприятия. Рост коэффициента маневренности свидетельствует о доли капитала, не закрепленного в ценностях мобильного характера. Оптимальным значением считает показатель в пределах 0,2≈0,5. За все три года показатель намного выше нормы. Наличие такого коэффициента маневренности ослабляет опасность отрицательного влияния быстро устаревшего оборудования в условиях морального износа основного капитала.

Используя интегральную оценку финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа, можно сказать, что исходя из фактических значений финансовых коэффициентов предприятие относится к 1 классу. Предприятие набрало 98,3 балла, что свидетельствует о том, что это организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособна. Предприятие имеет рациональную структуру имущества и его источников.

 Подводя  итог, можно сказать, что предприятие  имеет достаточно высокий уровень финансовой устойчивости, так как почти все показатели находятся в пределах нормы. Это говорит о том, что предприятие имеет преимущества перед другими предприятиями этого же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров. Оно своевременно осуществляет необходимые платежи (выплата налогов в бюджет, заработной платы, кредитов и процентов по ним и т.д.). Предприятие независимо от неожиданных изменений рыночной конъюнктуры и у него меньше риск оказаться на краю банкротства.

 

 

 

Глава 3. Анализ уровня и динамики финансовых результатов ОАО «Колос»

 

3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов ОАО «Колос»

 

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела [12, c.18].

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала [25, c.32]. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

 

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Отклонение	Уровень в % к выручке		Отклонение	Темп роста, %
	2010	2011		2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка	955303	1028857	73554	-	-	-	107,70
Себестоимость продаж	-731782	-787267	-55485	-76,60	-76,52	0,08	107,58
Валовая прибыль	223521	241590	18069	23,40	23,48	0,08	108,08
Коммерческие расходы	-108634	-116063	-7429	-11,37	-11,28	0,09	106,84
Прибыль от продаж	114887	125527	10640	12,03	12,20	0,17	109,26
Проценты к получению	5367	3901	-1466	0,56	0,38	-0,18	72,68
Прочие доходы	7589	8306	717	0,79	0,81	0,01	109,45
Прочие расходы	-82471	-43034	39437	-8,63	-4,18	4,45	52,18
Прибыль до налогообложения	45372	94700	49328	4,75	9,20	4,45	208,72
Текущий налог на прибыль	-23865	-24805	-940	-2,50	-2,41	0,09	103,94
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	14924	18940	4016	1,56	1,84	0,28	126,91
Изменение отложенных налоговых обязательств	413	828	415	0,04	0,08	0,04	200,48
Изменение отложенных налоговых активов	332	334	2	0,03	0,03	0,00	100,60
Прочее	225	7	-218	0,02	0,00	-0,02	3,11
Чистая прибыль	21201	69394	48193	2,22	6,74	4,53	327,31

 

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции выросла на 7,7% и составила 1028857 тыс. руб. Увеличение выручки говорит о том, что предприятие расширяется, увеличивает выпуск продукции. Себестоимость продукции также увеличилась на 55485 тыс. руб. и составила -787267 тыс. руб. Валовая прибыль увеличилась на 18069 или на 0,08%, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Коммерческие расходы предприятия за анализируемый период увеличились на 7429 тыс.руб. или 6,84% и на отчетную дату составили 116063 тыс.руб. В связи с этим прибыль от продаж в 2010 году составила 114887 тыс.руб., а в 2011 году 10640 тыс.руб. Таким образом, прибыль от продаж в за анализируемый период увеличилась на 9,26%. Это говорит о более эффективном управлении затратами на предприятии. Увеличение прочих доходов на 9,45% говорит о том, что предприятие ориентирует свою деятельность не только на основной.

На отчетную дату чистая прибыль предприятия составляет 69394 тыс.руб., в то время, как в предыдущем году она составляла 21201 тыс.руб. Таким образом, за анализируемый период произошло увеличение чистой прибыли предприятия на 48193 тыс.руб. или в 3,3 раза. Увеличение чистой прибыли обусловлено опережающими темпами роста доходов предприятия над темпами роста его расходов. Все это говорит о повышении эффективности управления затратами на данном предприятии.

Таким образом, за анализируемый период на предприятии отмечается рост показателей прибыли, что, несомненно, является положительным моментов в деятельности предприятия и создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

 

3.2 Оценка деловой активности  и рентабельности ОАО «Колос»

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [15, c.93].

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Наименование коэффициента	Формула	2010	2011
Общие показатели оборачиваемости
1. К общей оборачиваемости капитала		3,69	3,98
2. К оборачиваемости оборотных средств		5,72	6,16
3. К отдачи нематериальных активов		56194,29	6052
4. Фондоотдача		12,09	13,03
5. К отдачи собственного капитала		4,98	5,37
Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальных средств		14,9	13,84
7. Оборачиваемость денежных средств		4,7	4,37
8. К оборачиваемости средств в расчетах		19,83	21,36
9. Срок погашения дебиторской задолженности		18,15	16,85
10. К оборачиваемости кредиторской задолженности		14,78	15,92
11. Срок погашения кредиторской задолженности		24,36	22,62

 

Из таблицы видно, что коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился с 3,69 до 3,98. Это говорит об увеличении эффективности использования капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также увеличился и на конец 2011 г. составил 6,16, что свидетельствует об ускорении оборота всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных. Коэффициент отдачи нематериальных активов увеличился на 4327 оборотов, что говорит об увеличении эффективности использования нематериальных активов предприятием. Показатель фондоотдачи увеличился с 12,09 до 13,03. Увеличение данного показателя говорит об увеличении эффективности использования только основных средств. Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился до 5,37 оборотов. Это означает, что для оплаты выставленных счетов потребуется 5,37 оборотов.

Оборачиваемость материальных ресурсов снизилась на 1 день, что означает, что предприятие смогло избежать затоваривание готовой продукции и накопление излишних производственных запасов. Оборачиваемость денежных средств почти не изменилась, уменьшившись на 0,4 дня. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах увеличился на 1,5 оборота, что свидетельствует об уменьшении отвлечения средств предприятия, в форме дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Уменьшается кредитование этими средствами других предприятий. Срок погашения дебиторской задолженности также уменьшился на 1,3 дня. Это говорит о том, что средства от покупателей поступают на расчетные счета в течение 16 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец 2011 г. равен 15, 9. По сравнению с 2010 г. он увеличился на 1,2 оборота. Это свидетельствует о снижении коммерческого кредита, предоставляемого организации. Срок погашения кредиторской задолженности снизился на 1,7 день. Это говорит о возврате кредита в кредитные учреждения в течение 22 дней.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Наименование показателя	Формула	2010	2011
1. рентабельность продаж		12,03	12,20
2. бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности		4,75	9,20
3. чистая рентабельность		2,22	6,74
4. экономическая рентабельность		8,19	26,81
5. рентабельность собственного капитала		11,06	36,19
Частные показатели
6. валовая рентабельность		23,40	23,48
7. Затратоотдача		105,76	108,15
8. рентабельность перманентного  капитала		10,92	35,73