Анализ финансового положения ОАО «Колос»

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей [2, c.18].

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер[13, c.27].

 

Показатели		Сумма, тыс. руб						Абсолютное отклонение				Доля актива						Отклонение доли				Темп прироста
		2009		2010		2011		2009-2010		2010-2011		2009		2010		2011		2009-2010		2010-2011		2009-2010		2010-2011
1		2		3		4		5		6		7		8		9		10		11		12		13
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы		0		12		22		12		10		0		0,005		0,008		0,005		0,002		-		83,33
Основные средства		84344		76199		81769		-8145		5570		43,514		33,651		28,076		-9,863		-5,574		-9,66		7,31
Долгосрочные финансовые вложения		40		40		15		0		-25		0,021		0,018		0,005		-0,003		-0,013		0		-62,50
Отложенные налоговые активы		1165		1496		1830		331		334		0,601		0,661		0,628		0,060		-0,032		28,41		22,33
Прочие внеоборотные активы		720		1404		20728		684		19324		0,371		0,620		7,117		0,249		6,497		95,00		1376,35
Итого по разделу I		86269		79151		104364		-7118		25213		44,507		34,954		35,834		-9,553		0,880		-8,25		31,85
II Оботорные активы
Запасы		34346		39710		39388		5364		-322		17,719		17,537		13,524		-0,183		-4,012		15,62		-0,81
Дебиторская задолженность		31252		50898		45434		19646		-5464		16,123		22,477		15,600		6,354		-6,877		62,86		-10,74
Краткосрочные финансовые вложения		14408		43735		89539		29327		45804		7,433		19,314		30,744		11,881		11,430		203,55		104,73
Денежные средства		27556		12918		12046		-14638		-872		14,216		5,705		4,136		-8,512		-1,569		-53,12		-6,75
Прочие оборотные активы		1		29		468		28		439		0,001		0,013		0,161		0,012		0,148		2800,00		1513,79
Итого по разделу II		107563		147290		186875		39727		39585		55,493		65,046		64,166		9,553		-0,880		36,93		26,88
Стоимость имущества		193832		226441		291239		32609		64798		100		100		100		0		0		16,82		28,62
Показатели	Сумма, тыс. руб						Абсолютное отклонение				Доля пассива, %						Отклонение доли, %				Темп прироста
	2009		2010		2011		2009-2010		2010-2011		2009		2010		2011		2009-2010		2010-2011		2009-2010		2010-2011
1	2		3		4		5		6		7		8		9		10		11		12		13
III капитал и резервы
Уставный капитал	8		8		8		0		0		0,004		0,004		0,003		-0,001		-0,001		0		0
Добавочный капитал	21969		21969		21969		0		0		11,334		9,702		7,543		-1,632		-2,159		0		0
Резервный капитал	1		1		1		0		0		0,001		0,000		0,000		0,000		0,000		0		0
Нераспределенная прибыль	114761		135712		203836		20951		68124		59,206		59,933		69,989		0,726		10,057		18,26		50,20
Итого по разделу III	136739		157690		225814		20951		68124		70,545		69,638		77,536		-0,907		7,897		15,32		43,20
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1631		2043		2871		412		828		0,841		0,902		0,986		0,061		0,084		25,26		40,53
Итого по разделу IV	1631		2043		2871		412		828		0,841		0,902		0,986		0,061		0,084		25,26		40,53
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	55462		66708		62554		11246		-4154		28,613		29,459		21,479		0,846		-7,981		20,28		-6,23
Итого по разделу V	55462		66708		62554		11246		-4154		28,613		29,459		21,479		0,846		-7,981		20,28		-6,23
Итого источников имущества	193832		226441		291239		32609		64798		100		100		100		0		0		16,82		28,62

 

 

 

За анализируемый период произошло увеличение валюты баланса, что свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на оборотные активы  55, 5%, 65,4% и 64,2% в 2009, 2010 и 2011гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

Из таблицы видно, что внеоборотные активы увеличились на 0,88% или на 25213 тыс. руб. Из них нематериальные активы увеличились на 0,002%, основные средства снизились на 5,57%, долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 0,013%. Прочие внеоборотные активы увеличились на 6,497%. Это говорит о небольшой, но положительной динамике предприятия.

 Оборотные активы уменьшились на 39585 тыс. руб., т.е. на 1,569%. Запасы уменьшились на 4,012, дебиторская задолженность на 6,877%. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11,43%. Денежные средства уменьшились на 1,569%. Это говорит о незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Очень маленький удельный вес денежных средств в структуре актива баланса может рассматриваться как негативный фактор (5,7% в 2010 г. и 4,1% в 2011 г). Прочие оборотные активы увеличились на 0,148% или на 439 тыс. руб.

Таким образом, имущественная масса увеличилась, в основном, за счет роста оборотных активов. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала. В основном это произошло из-за увеличения краткосрочных финансовых вложений (на 23,3%) и прочих оборотных активов.

Относительно пассива баланса предприятия, можно отметить увеличение собственного капитала предприятия на 68124 тыс. руб. или 7,897%, что положительным образом повлияет на показатели финансовой устойчивости предприятия. Также его увеличение говорит о том, что предприятие "зарабатывает больше, чем тратит", то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Уставный капитал, резервный капитал и добавочный капитал остались неизменными. Нераспределенная прибыль увеличилась на 68124 тыс. руб. или на 10,057%, Это благоприятный показатель, и он говорит о расширении возможностей предприятия, так как прибыль является источником самофинансирования того же роста.

Заемный капитал уменьшился на 3326 тыс. руб. или на 4,9%. Это свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия и уменьшении степени финансовых рисков.

Наибольшую долю в формировании заемного капитала составляет кредиторская задолженность, ее доля за отчетный период уменьшилась на 4154 тыс. руб. или на 7,981%. Это может быть связано с погашением обязательств перед поставщиками, работниками, бюджетом. Это может говорить о положительном финансовом состоянии предприятия, либо об уменьшении деловой активности (например, уменьшилось количество работников и, как следствие, снизилась сумма налогов).

Долгосрочные обязательства увеличились на 828 тыс. руб. или на 0,084%. Всю долю долгосрочных обязательств составляют отложенные налоговые обязательства.

На основе проведенного анализа бухгалтерского баланса были отмечены признаки «хорошего» баланса:

1) валюта  баланса в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 и 2009 г. прирост на конец 2011 г. составил 28,6%, что свидетельствует об эффективном развитии предприятия;

2) темпы  прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов на 5%, что является отрицательным качество для предприятия;

3) собственный  капитал организации в абсолютном выражении превышает заемный капитал на 160384 тыс. руб. и темпы его роста в процентах выше, чем темпы роста заемного капитала на 9%. Это свидетельствует о малом привлечении денежных средств;

4) темпы  прироста дебиторской задолженности выше кредиторской задолженности

5) доля  собственных средств в оборотных активах более 10%.

6) в балансе  отсутствует статья «Непокрытый  убыток».

В целом финансовое состояние предприятия удовлетворительное, т.к. собственный капитал организации превышает заемный, следовательно, у предприятия есть реальная возможность погасить свои обязательства. Также у предприятия увеличился хозяйственный оборот, предприятие стало «зарабатывать больше, чем тратить», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния и платежеспособности ОАО «Колос»

 

2.1 Анализ платежеспособности и  ликвидности

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение.

Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность – основной показатель, характеризующий финансовое состояние предприятий. Этот показатель говорит о степени способности предприятия своевременно гасить внешние долгосрочные обязательства в полной мере. Предприятие считается платежеспособным если его совокупные активы превышают его обязательства по кредитам и расчетам [16, c.87].

Краткосрочная платежеспособность характеризуется ликвидностью средств предприятия. Ликвидность средств предприятия определяется наличием ликвидных ресурсов, которые могут быстро превращаться в реальные денежные средства.

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [22, c. 120].

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности –  своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и  находить резервы улучшения платежеспособности и ликвидности.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа [6, c.34].

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [9, c. 47].

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

	группировка активов				2009 г.		2010 г.	2011 г.
А-1	наиболее ликвидные активы				41964		56653	101585
А-2	быстрореализуемые активы				31253		50927	45902
А-3	медленно реализуемые активы				34346		39710	39388
А-4	трудно реализуемые активы				86269		79151	104364
	Баланс				193832		226441	291239
	Группировка пассивов				2009 г.		2010 г.	2011 г.
П-1	наиболее срочные платежи				55462		66708	62554
П-2	краткосрочные обязательства				-		-	-
П-3	долгосрочные обязательства				1631		2043	2871
П-4	собственный капитал и другие постоянные пассивы				136739		157690	225814
	Баланс				193832		226441	291239
Группа	знак неравенства			Группа
	2009	2010	2011
А-1	>	>	<	П-1
А-2	>	>	>	П-2
А-3	>	>	>	П-3
А-4	<	<	<	П-4

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1>=П1,  А2 >= П2,  А3 >= П3, А4 <= П4. Сверив полученные соотношения, видно, что в 2009 и в 2010 гг. предприятие было абсолютно ликвидным. В 2011 году наиболее срочные платежи превышают наиболее ликвидные активы. Данная ситуация свидетельствует о нехватке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. Существует 2 пути выхода из такое ситуации

 1) увеличение денежных средств и краткосрочных вложений, т.е. перевод менее ликвидных активов в более ликвидную форму;

2) снижение  кредиторской задолженности, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.

 

Показатель	Нормативный	Фактический
		2009	2010	2011
1. К текущей ликвидности	1≈3	1,94	2,2	2,98
2. К срочной ликвидности	0,2≈0,7	0,49	0,19	0,19
3. К критической ликвидности	0,7≈1,5	1,32	1,61	2,35
4. К абсолютной ликвидности	0,2≈0,7	0,76	0,85	1,62
5. К общей ликвидности	>=1	1,046	1,397	2,15
6. К обеспеченности собственными  оборотными средствами	>=0,1	0,47	0,53	0,65

              

  Ктек.л.=Тек.А/КК+КЗ                              (1)

Ктек.лик. 09=107563:55462=1,94

Ктек.лик.10.=147290:66708=2,2

Ктек.лик.11.=186875:62554=2,987

                 Кср.л=ДС/КК+КЗ                                   (2)

Ксроч.лик.09=27556:55462=0,49

Ксроч.лик.10=12918:66708=0,19

Ксроч.лик.11=12046:62554=0,19

              Ккр.л=ДС+ЦБ+ДЗ/КК+КЗ                        (3)