Анализ финансово - экономической деятельности предприятия ОАО «Центрсибнефтепровод» за 2009 год

 

Рисунок 2 - Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия.

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществиться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Уменьшение доли заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия и уменьшении степени финансовых рисков.

Как видно из таблицы 2 возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 565842 тыс. руб., или на 3,904% обусловлено, главным образом, увеличением собственного капитала на 695551тыс. руб. (на 5,355%) и уменьшение заемного капитала на 129709 тыс. руб. (на 8,619%). Анализ динамики слагаемых собственного капитала показал, что Уставный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 714542 и резервного капитала на 36 тыс.руб. Увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует о росте деловой активности фирмы.

В составе заемного капитала произошло снижение краткосрочных  заемных средства на 171865 тыс. руб. или на 13,180% и увеличение долгосрочных заемных средств на 42156 тыс. руб., или на 20,986%. Увеличение суммы долгосрочных заемных средств, говорит о том, что предприятие не имеет возможности своевременно гасить долгосрочные обязательства. Как можно увидеть из таблицы 2, на предприятии наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на 297686 тыс.руб. (на 31,456%) и доходов будущих периодов на  45107 тыс.руб., или на 29,463%.

Из анализа показателей структурной динамики капитала вложенного в имущество предприятия установлено, что на конец отчетного периода 90,869% составляют собственные средства и 9,131% - заемные средства. В конце отчетного периода удельный вес собственного капитала в структуре совокупных активов увеличился незначительно на 1,251%, соответственно удельный вес заемного капитала уменьшился на 1,251%.

Так как собственный капитал организации превышает заемный капитал, следовательно, у предприятия есть реальная возможность погасить все свои обязательства, следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

1.3 Анализ обеспеченности предприятия источниками финансирования  оборотных средств

Оборотные средства (фонды) являются одной из составных частей имущества предприятия. Они обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции.

В состав  источников собственных оборотных средств входят:

1). Собственные средства (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная  прибыль и т.д.)

2). Заемные средства (долгосрочные  кредиты банков. долгосрочные займы; краткосрочные кредиты банков, коммерческие  кредиты и т.д.)

3). Привлеченные (кредиторская задолженность, фонд потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать, прежде всего, собственными оборотными средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы №3.

Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала предприятия

Показатели	Сумма,р.
	на начало года	на конец года	изменение за год (-,+)
1. Собственный  капитал	12989766	13685317	695551
2. Долгосрочные  заемные средства	200880	243036	42156
3. Собственный капитал, направленный  на формирование внеоборотных  активов	13188023	13632531	444508
4. Собственный  оборотный  капитал	2623	295822	293199
5.  Оборотные активы	1306605	1427939	121334
6. Краткосрочные обязательства	1303982	1132117	-171865
4. Собственный  оборотный  капитал	2623	295822	293199

 

Рисунок 3 – Изменение собственного оборотного капитала предприятия

Наличие собственного оборотного капитала (СОК) обеспечивает необходимые условия осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки материалов, получения кредитов в банке, расширение объемов реализации товаров. Отсутствие или недостаток СОК – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Величина СОК может быть определена двумя способами:

1. "По верху" баланса.

Собственный оборотный капитал (Чистый оборотный капитал) = Собственный капитал (итог раздела III пассива баланса, стр.490) + Долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива баланса, стр.590) - Внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса, стр. 190).

2) "По низу" баланса.

Собственный оборотный капитал (Чистый оборотный капитал) = Оборотный капитал (итог раздела II актива баланса, стр.290) - Краткосрочные обязательства (Итог раздела V пассива баланса, стр.690).

 Анализируя данные  таблицы 3, следует отметить, что  величина СОК за отчетный период  выросла на 293199 тыс. руб., это явилось следствием роста оборотных активов (на 121334 тыс. руб. ). Что является положительным для предприятия.

В процессе анализа обеспеченности предприятия источниками финансирования для покрытия запасов необходимо рассчитать и проанализировать достаточность различных  источников для финансирования необходимой потребности предприятия  в запасах, а так же коэффициенты их обеспеченности. Для данного анализа составлена аналитическая таблица №4 обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов.

Таблица  4 - Обеспеченность предприятия  источниками финансирования для покрытия запасов

Показатели	Сумма,р.
	на начало года	на конец года	изменение за год (-,+)
1	2	3	4
1. Собственный капитал	12989766	13685317	695551
2. Внеоборотные  активы	13188023	13632531	444508
3. Собственный  оборотный капитал (строка 1-строка 2)	-198257	52786	251043
4. Долгосрочные обязательства	200880	243036	42156
5. Постоянный  капитал (строка 3+строка 4)	2623	295822	293199
6.  Краткосрочные кредиты банков  и займы	-	-	-
7. Сумма  источников (строка 5+строка6)	2623	295822	293199
8. Запасы	596788	380297	-216491
9. Излишек  (+),недостаток(-) источников финансирования:
9.1 Собственного  оборотного капитала (строка 3-строка 8)	-795045	-327511	467534
9.2 Постоянного капитала (строка 5-строка8)	-594165	-84475	509690
9.3 Суммы источников (строка7-строка 8)	-594165	-84475	509690
10 Коэффициенты  обеспеченности источниками финансирования:
10.1. Собственным  оборотным капиталом (строка 3/строка 8)	-0,3322	0,1388	-1,1596
10.2 Постоянным  капиталом (строка 5/строка 8)	0,0044	0,7779	-1,3543
10.3 Суммой  источников (строка 7/строка 8)	0,0044	0,7779	-1,3543
11. Трехкомпонентный  показатель	111	111

 

В таблице 4 рассматривается обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов. Трехкомпонентный показатель оценивает финансовую устойчивость и степень финансовой устойчивости. Возможно наличие одной из четырех ситуаций:

1. СК ≥ Запасы, оценка – 1; ЧОК ≥ Запасы – 1; Σист. ≥ Запасы – 1.

Степень финансовой устойчивости высокая.

2. СК ≤ Запасы, оценка – 0; ЧОК ≥ Запасы – 1; Σист. ≥ Запасы – 1.

Степень финансовой устойчивости нормальная.

3. СК ≤ Запасы, оценка – 0; ЧОК ≤ Запасы – 0; Σист. ≥ Запасы – 1.

Степень финансовой устойчивости низкая.

4. СК ≤ Запасы, оценка 0; ЧОК ≤ Запасы – 0; Σист. ≤ Запасы – 0.

Степень финансовой устойчивости кризисная. Предприятию необходимо предпринимать срочные меры для повышения финансовой устойчивости.

Предприятие ОАО «Центрсибнефтепровод» можно отнести к типу с высокой степенью финансовой устойчивости.

1. 4 Оценка чистых активов 

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации [3].

Размер чистых активов — это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчётности форма №3 «отчет о движении капитала»размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин — «недостаточность имущества». Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса.

Порядок оценки чистых  активов предприятий для акционерных обществ определен приказом Минфина России от  28 июля 1995 г. №81 «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества» и утвержден совместным приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. №71,№ 149. А так для оценки чистых активов привлекается положение Гражданского кодекса, приведенные в статьях 74,90,99,114,и в статьях 35 и 26 федерального закона « Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208 – ФЗ и статьях 20 и 14 Федерального закона « Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ.

Расчет чистых активов  производится  в утвержденных формах, которые приводятся соответственно в таблице №5 Расчет  чистых активов акционерного  общества (в балансовой оценке).

Таблица 5 - Расчет чистых активов предприятия (в балансовой оценке)

Наименование показателей	На начало года	На конец года
1	2	3
1. Активы
1. Нематериальные активы	14878	8467
2. Основные средства	11779890	12163480
3. Незавершенное строительство	642050	255267
4. авансы на капитальное строительство	308324	3418
5. материалы предназначенные для капитального строительства	818	43172
6. Долгосрочные финансовые вложения	266522	1020579
7. Прочие внеоборотные активы	171832	132962
8. Отложенные налоговые активы	3709	5186
9. Запасы	596788	380297
10. Дебиторская задолженность	591945	885474
11.Налог  на добавленную стоимость по  приобретенным ценностям	99687	554
12. Денежные средства	18185	161317
13. Прочие  оборотные активы		297
14. Итого активы ( сумма строк 1-13)	14494628	15060470
2. Пассивы
15.  Целевые  финансирование и поступления	-	-
16.  Заемные средства	200880	243036
17. Кредиторская задолженность	1303982	1132117
18. Задолженность перед участниками  по выплате доходов	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-
20. Итого  пассивы, исключаемые из стоимости  активов (сумма строк 15 – 19)	1504862	1375153
21. Стоимость  чистых активов	12989766	13685317
(итого  активов минус итого пассивов  стр.12 – стр.18)