Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) –показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств:

                      К_АЛ = денежные средства / краткосрочные пассивы

  Рассчитаем  данные коэффициенты и занесем  данные в таблицу.

 

Таблица 12

Основные  коэффициенты ликвидности

 

Коэффициенты ликвидности	Норма	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности		2,41	2,25
2. Коэффициент быстрой ликвидности	≥1	1,83	1,61
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  (коэффициент платежеспособности)	0,2-0,7	0,37	0,36

 

Проанализировав результаты расчетов, можно сделать следующий вывод: коэффициент текущей ликвидности снизился за отчетный период и составил 2,25.Это означает, что  на 1 рубль текущих обязательств на конец периода приходилось 2 рубль 25 копейки оборотных средств. В связи с тем, что данный коэффициент больше нормы равной 2, можно сказать, что предприятие успешно функционирует.

На начало и на конец отчётного периода  значение коэффициента быстрой ликвидности  соответствует нормативному значению. Кроме того, в течение отчётного  периода коэффициент быстрой  ликвидности упал на 0,22, что не является положительной тенденцией в деятельности предприятия. При расчёте коэффициента абсолютной ликвидности на конец отчетного периода произошло уменьшение данного коэффициента всего на 0,01. Это означает то, что что предприятие не замораживало денежные средства, а вкладывало их в процесс производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

 

Дебиторская задолженность - сумма задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами юридических и физических лиц. В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рисунок 14).

Рисунок 2

Состав  основных видов дебиторской задолженности  предприятия.

.

 

 

Современный этап экономического развития характеризуется значительным замедлением  платежного оборота, вызывающим рост дебиторской  задолженности. Поэтому важной задачей  финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской  задолженностью, направленное на оптимизацию  общего ее размера и обеспечение  своевременной инкассации долга. [3]

Кредиторская задолженность - отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты

 В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:  
 - перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;  
 - по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;  
 - перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);  
 - перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;  
 - перед бюджетом по всем видам платежей;  
 - перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами. Итак, приступим к анализу.

В процессе анализа дебиторской задолженности  изучается динамика, структура, разрабатывается  и определяется тенденции к ее уменьшению или поддержанию на данном уровне. Анализ дебиторской задолженности  позволяет также определить период нахождения денег в «бездействии» (так называемом замораживании), что  приводит к замедлению оборачиваемости  капитала, величину сомнительных долгов, возврат которых вряд ли осуществиться, наличие  нормальной и просроченной задолженности, срок по которой истек. Последняя создает финансовые затруднения, так предприятие будет чувствовать  недостаток финансовых ресурсов для  приобретения запасов, выплаты зарплаты и так далее.

Задачи  анализа состоят в выявлении  размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных бухгалтерского баланса предприятия (форм №1).

 

Анализ  дебиторской задолженности

Рассмотрим  структуру дебиторской задолженности  на анализируемом предприятии.

                                                                                                Таблица 14

Анализ  динамики и структуры дебиторской  задолженности 

Наименование статьи	Наличие, млрд. руб.		Отклонение		Структура, %		Отклонение,%
	2010 г.	2011 г.	абс. млрд. руб.	отн. %	2010 г.	2011 г.
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	246,4	312,8	66,40	26,95	92,04	92,8741	0,83
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	21,3	24	2,70	12,68	7,96	7,12589	-0,83
Итого:	267,7	336,8	69,10	25,81	100,00	100,00	0,00

 

Проведя анализ, можно сделать вывод, что  дебиторская задолженность увеличилась  на 69,1 млрд.руб. Данное увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на 66,4 млрд.руб. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через  12 месяцев после отчётной даты) увеличилась на 2,70 млрд.руб.

При анализе дебиторской задолженности  рассчитываются следующие показатели:

        Средняя величина дебиторской задолженности:

ДЗ = (ДЗ _{на нач} + ДЗ_{на конец}) / 2

        ДЗ =  (267,7+ 336,8) / 2 = 302,25 млрд. руб.

     

  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К_ДЗ (обороты):

К_ДЗ = В / ДЗ,

где В  – выручка от реализации, млрд. руб.;

        ДЗ – средняя величина дебиторской  задолженности. 

        К _ДЗ ⁰ = В⁰ / ДЗ_. = 1 573,1/302,25 = 5,204                                        

        К _ДЗ ¹ = В¹ / ДЗ = 2 142,7/302,25 = 7,089

        Ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности свидетельствует  об уменьшении объёма предоставляемого  кредита.          

            Длительность погашения дебиторской задолженности (дни):

Д_ПДЗ = Т / К_ДЗ ,

Т – длительность периода, дни.

Д_ПДЗ⁰ = Т / К_ДЗ⁰ = 360 / 5,204 = 69 дней

Д_ПДЗ¹ = Т / К_ДЗ¹ = 360 / 7,089 = 50,78дней

         Длительность погашения краткосрочной  дебиторской задолженности уменьшилась  на 19 дней.

 

Анализ кредиторской задолженности

Анализ  кредиторской задолженности применяется  для оценки эффективности использования  заемного капитала, он также позволяет  определить потребность предприятия  в заемных средствах, проведение анализа кредиторской задолженности  в целях поддержания или увеличения инвестиционной и кредиторской привлекательности  предприятия (ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость предприятия).

Методика  анализа кредиторской задолженности  аналогична методике анализа дебиторской  задолженности.

Таблица 15

Анализ динамики и структуры  кредиторской задолженности

Наименование статьи	Наличие, млрд. руб.		Отклонение		Структура, %		Отклонение,%
	2010 г.	2011 г.	абс. млрд. руб.	отн. %	2010 г.	2011 г.
Кредиторская задолженность, в том  числе:	165	255,6	90,60	54,91	100,00	100,00	0,00
поставщики и подрядчики	49,6	91,4	41,80	84,27	30,06	35,76	5,70
задолженность перед персоналом организации	3,1	3,3	0,20	6,45	1,88	1,29	-0,59
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,9	1,3	0,40	44,44	0,55	0,51	-0,04
задолженность по налогам и сборам	53,7	71,7	18,00	33,52	32,55	28,05	-4,49
прочие кредиторы	57,8	88	30,20	52,25	35,03	34,43	-0,60

 

 

Проведя анализ, можно сделать вывод, что  кредиторская задолженность увеличилась на 90,6 млрд.руб., в первую очередь, из-за увеличения статьи поставщики и подрядчики на 41,8 млрд.руб., которая занимает еще и основную долю в составе кредиторской задолженности(30,06%). Во-вторых, за счет увеличения статьи задолженность прочих кредиторов на 30,2 млрд.руб.руб. В-третьих за счет увеличения статьи задолженность по налогам и сборам на 18 млрд.руб. Незначительное увеличение произошло в статьях задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность перед персоналом организации.

Далее в  процессе анализа рассчитываются и  оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число  оборотов этой задолженности в течение  анализируемого периода.

         Средний остаток кредиторской задолженности:

КЗ = (КЗ _{на начало периода} + КЗ _{на конец периода)} / 2

КЗ  = (165 + 255,6) / 2= 210,3млрд. руб. 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчётный период:

                                        К_КЗ = В / КЗ,

где В  – выручка от реализации продукции, тыс.руб.

       КЗ – средняя величина кредиторской задолженности (за год, квартал), тыс.руб.

         К_КЗ ⁰ = В ⁰ / КЗ = 1 573,1/210,3 = 7,48                                             

  К_КЗ ¹ = В¹ / КЗ  = 2 142,7/210,3 = 10,18

      В заключение анализа проводится  сравнение кредиторской задолженности  по таким показателям как:

- темп роста, %;

- оборачиваемость, в оборотах;

- оборачиваемость, в днях.

       Рассчитаем темп роста кредиторской  задолженности (Т):

Т = КЗ ¹ / КЗ ⁰ * 100 % = 10,18 / 7,48  * 100 % = 136,1%

       Оборачиваемость в днях можно  определить следующим образом:

 П⁰ = 360 / К_кз ⁰= 360 / 7,48 = 49дней

 П¹ = 360 / К_кз ¹ = 360 / 10,18 = 36 дней

        Мы видим, что к концу отчётного  периода  оборачиваемость кредиторской  задолженности  уменьшилась на  13 дней, что свидетельствует о ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Переходя к непосредственному  сопоставлению ДЗ и КЗ можно, основываясь  на предыдущих расчетах, говорить о  превышении дебиторской задолженности  над кредиторской, а также в  целом о превышении монетарных активов  над монетарными обязательствами. При этом срок погашения дебиторской  и кредиторской задолженностей в  динамике – увеличивается.