Анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Авто ВАС»

На основании рассчитанной величины К0б делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства:

Если значение К0б > 1, то имеются признаки фиктивного банкротства.

Если значение К0б < 1, то признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

В случае, если выявлено отсутствие признаков банкротства или в ходе эксᴨȇртизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение об отказе в признании должника банкротом.

Расчет показателей производится по следующим формулам:

Коэффициент текущей ликвидности – из таблицы 2.8.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

                                                                                                                (2.34)

Коэффициент восстановления платежеспособности = (коэф. ликвидности на конец года + *(коэф. ликвидности на конец года – коэф. ликвидности на начало года))/ 2                                                                                                                (2.35)

Коэффициент утраты платежеспособности = (коэф. Ликвидности на конец года + * ( коэф. ликвидности  на конец года – коэф. ликвидности на начало года)) / 2                                                                                                                (2.36)

Оценку структуры баланса можно рассмотреть в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12 - Оценка структуры баланса

№	Наименование показателей	На начало года	На конец года	Норматив коэффициента
1.	Коэффициент текущей ликвидности	0,89	0,43	Не менее 2
2.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,13	-1,3	Не менее 0,1
3.	Коэффициент восстановления платежеспособности	Х	0,1	Не менее 1
4.	Коэффициент утраты платежеспособности	Х	0,16	Не менее1

 

Структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие является не платежеспособным. т.к.  коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (2),он равен (0,89) на начало года и (0,43) на конец года. Коэффициент обеспеченности собственными средствами так же  имеет значение ниже нормы (0,1)  на конец года он составляет (-1,3). Коэффициент восстановления платежеспособности (0,1) свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности (0,16) свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

 

 

2.6. Обобщение результатов анализа и разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия

 

2.6.1.  Обобщение результатов  анализа

 

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

 

 

Оптимальное соотношение:

Тп>Тв>Так>100%                                 (2.37)

 

где Тп — темп изменения прибыли;

Тв — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так — темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Результаты анализа обобщаются в виде кратких выводов о финансовой деятельности и финансовом состоянии организации (предприятия).

Выводы должны давать объективную оценку финансового положения и результатов работы организации.

После обобщения данных анализа разрабатываются мероприятия по устранению выявленных недостатков, дальнейшему улучшению деятельности организации, укреплению финансового состояния.

Расчет показателей производится по следующим формулам:

Производительность труда = выручка / кол-во человек

Фондоотдача производственных фондов = выручка / основные средства

 Коэффициент общей  оборачиваемости капитала = выручка / активы

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = выручка / оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств = выручка / запасы + НДС

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности = 365 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка / дебиторская задолженность

Средний срок оборота материальных средств = 365 / коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка / кредиторская задолженность

Продолжительность оборота кредиторской задолженности = 365 /  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = выручка / III раздел баланса

Продолжительность операционного цикла = коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности + коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла - продолжительность оборота кредиторской задолженности

Коэффициент устойчивости экономического роста = (чистая прибыль – дивиденды) / собственный капитал *100%

Систему показателей деловой активности предприятия можно рассмотреть в таблице 2.13

 

 

Таблица 2.13- Система показателей деловой активности предприятия баланса

Показатель	Формула расчета	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от реализации (V)	-	199970	216740	16770
Чистая прибыль (Рг)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль	13100	16699	3599
Производительность труда (Пт)	Пт=V/Чр	4443,78	4816,44	372,66
Фондоотдача производственных фондов (Ф)	Ф=V/Fcp	1,59	1,51	-0,08
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	Ок=V/Bcp	1,56	1,26	-0,3
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)	Ооб=V/RАср	6,16	9,03	2,87
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.ср)	Ом.ср=V/Zcp	52,9	121,01	68,11
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности (Сд/3)	Сд/з=365/Од/з	34,29	34,7	0,46
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/3)	Од/з = V/rАср	34,29	34,7	0,46
Средний срок оборота материальных средств(Смср)	См.ср=365/ Ом.ср	6,9	3,02	-3,88
Продолжение таблицы 2.13.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)	ОК/З=V/rАср	6,53	6,31	-0,22
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)	Ск/з=365/ОК/З	55,9	57,84	1,94
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	Оск=V/ИCср	1,61	1,55	-0,06
Продолжительность операционного цикла (Ц0)	Цо= ОД/З + ОМ.СР	87,19	155,71	68,52
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)	Цф= Цо -Ск/з	31,29	97,87	66,58
Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур)	Кур=Рс-Д/ИСср*100% = Рр/ИСср*100%	10,58	11,93	1,35

 

Показатель фондоотдачи к отчетному году снизился на 0,08 по сравнению с прошлым годом. Эффективность использования основных средств несколько снизилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 2,87. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об ускорении оборота оборотных средств.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,46  это говорит о том, что предприятие быстрее получит оплату по счетам.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  снизился на 0,22 , снижение данного показателя говорит об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился на 0,06 – это говорит об ухудшении эффективности использования собственного капитала предприятия.

Расчет показателей производится по следующим формулам:

Коэффициент общего покрытия = оборотные активы / краткосрочные обязательства                                                                                                        (2.38)

           Рейтинговое число = R=2 *Ко+0,1* Kn+0,08 * Ku+0,45 * Км+Кр       (2.39)

Определение рейтинговой оценки финансового состояния организации можно рассмотреть в таблице 2.14.

 

Таблица 2.14- Определение рейтинговой оценки финансового состояния организации

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, %
1. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами	> 0.1	6016	9.03	2.87
2. Коэффициент  общего покрытия	> 2	1.56	1.26	-0.3
3. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств	> 2.5	6.16	9.03	2.87
4. Коэффициент  эффективности управления организацией (Рентабельность продаж).	-	6.55	7.7	1.15
5. Рентабельность  собственного капитала	> 2.0	10.58	11.93	1.35
6. Рейтинговое  число	1	798.51	1611.94	813.43

Финансовое состояние организации  можно оценить как организацию с рейтинговой оценкой - 2-й класса. Это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

 

 

2.6.2. Мероприятия по улучшению деятельности предприятия

 

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

• внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
• использования вторичного сырья;
• организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов;
• изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.