Анализ активов предприятия

4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ 

     Основным  источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс (Форма №1), элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

     Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные  активы. Деление оборотных активов  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения определяется особенностями их использования  и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

     При определении рационального соотношения  источников формирования оборотных  активов необходимо исходить из того, что каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

     1) нормативной сумме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов должны соответствовать собственные источники формирования оборотных активов. Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита;

     2) дебиторская задолженность заказчиков  должна полностью покрываться  кредиторской задолженностью поставщикам  материальных ресурсов;

     3) денежные средства могут формироваться  за счет внутренней задолженности (задолженность перед персоналом предприятия, задолженность участникам по выплате доходов; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

     Анализ  оборотных активов нужно проводить  на основании таких методов и  приемов как:

     − вертикальный,

     − горизонтальный,

     − сравнительный.

     Оборотные активы при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это  обеспечивает непрерывный процесс  производства и бесперебойную работу предприятия.

     В процессе анализа оборотных активов ООО «ЗОДИАК»  в первую очередь следует изучить динамику составляющих его статей, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (Таблица 8).

     Таблица 8.

     Анализ  состава, величины и структуры оборотных  активов ООО «ЗОДИАК» за 2007-2008 гг.

     По  данным Таблицы 8. видно, что величина оборотных средств за анализируемый период увеличилась на 106646 тыс. руб. Данный рост произошёл в основном  за счёт увеличения производственных запасов, о чём свидетельствует наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, равный  96,7% в 2007г. и 96,5% в 2008г., причём в динамике данного показателя наблюдается рост в абсолютном выражении на 104152 тыс. руб. и незначительное снижение в относительном выражении на 0,02. Как видно из таблицы рост запасов связан с увеличением статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» в абсолютном выражении на 97699 тыс.руб. и снижение этого показателя в относительном выражении на 0,4%. Это произошло за счёт  роста незавершенного производства, как в абсолютном ( на 6453 тыс.руб.), так и в относительном выражении (0,2%). Увеличение данной статьи говорит о росте остатков незавершенного производства, что свидетельствует о расширении производства. Что касается статьи «Денежные средства», то в динамике данного показателя наблюдается рост как в абсолютном выражении на 3008 тыс. руб., так и в относительном на 0,16%, что говорит об увеличении средств в расчётах.

       В целом наибольший удельный  вес производственных запасов  в структуре оборотных средств   может свидетельствовать о:

     - наращивании производственного потенциала предприятия;

     -стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

     -нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

     Большое внимание при анализе текущих  активов должно быть уделено дебиторской  задолженности. Так, в анализе статьи «Дебиторская задолженность», наблюдается тенденция к её уменьшению, как в абсолютном выражении, так и по удельному весу. Так, в 2008 г. дебиторская задолженность снизилась на 514 тыс. руб. или на 0,01%. Данное снижение свидетельствует об улучшении финансовой дисциплины на предприятии и о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

     Из  вышеприведённого анализа можно  сделать следующие выводы. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных доходов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

     Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

     В целом в финансовом состоянии  ООО «ЗОДИАК», наблюдается положительная динамика, то есть улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, тем более рационально они используются. Эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

      5.АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ 

     Для обеспечения высокой экономической  эффективности производства нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов). В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

     Рентабельность  – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала.

     Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг  оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. Поэтому в  широком смысле слова понятие  рентабельность означает прибыльность, доходность.

     Одним из ключевых показателей эффективности  деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия. Оценить эффективность использования основных и оборотных средств позволяет расчет коэффициента рентабельности активов, который показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль всех вложенных в предприятие средств, но этот показатель не может дать ответ, на сколько эффективно предприятие использует собственные и привлеченные источники финансирования. Процесс формирования рентабельности предприятия можно рассмотреть на Рисунке 4.

     приясирования.

    Для ответа на вопрос эффективно ли предприятие использует свои собственные средства, необходимо ли ей привлекать дополнительные займы и кредиты позволяет расчет коэффициента рентабельности собственных средств, внеоборотных активов, а также рентабельность основной деятельности. Рассматриваются и другие показатели рентабельности, которые формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Расчет коэффициента общей рентабельности и факторов, влияющих на него, фондоёмкости, оборачиваемости оборотных средств и других факторов позволит предприятию выявить факторы, которые необходимо изменить, чтобы снизить себестоимость продукции и тем самым повысить её рентабельность.

     Что бы выявить избыточное увеличение на предприятие мобильных (оборотных) средств, что может быль следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств, целесообразно рассчитать рентабельность основных и внеоборотных средств, которая показывает долю прибыли, приходящуюся на рубль внеоборотных  активов.

     Чтобы оценить эффективность хозяйственной  деятельности предприятия на основе коэффициентов рентабельности и  деловой активности, можно рассмотреть  следующую таблицу (Таблица 9).