Рисковое ( венчурное) предпринимательство

- технологии  безопасности в широком смысле (личной, информационной, корпоративной,  государственной и т.д.);

- нанотехнологии;

- биотехнологии.

После спада в развитии новой экономики  в США (2000 г.) венчурные предприниматели  вновь стали вкладывать средства в основном в стартапы (новые венчурные  фирмы), а не в действующие компании. Основные инвестиции идут в беспроводные технологии (Wi-Fi, Wi-Max, Bluetooth и новые  стандарты), технологии радиоиндентификации, интернетпроекты нового поколения, биотехнологии, социальные сети   (2).

Иностранные венчурные инвесторы (особенно фонды  США) проявляют интерес к венчурному бизнесу в России. Крупные венчурные иностранные фонды организуют в России дочерние фонды, которые финансируют, предоставляют им свою марку и техническую помощь. В меньшей степени финансирует венчурные государственные фонды ВИФ Минпромнауки, у которого явно недостаточно собственных средств.

В России высокотехнологичные производства, способные стать очагами роста  постиндустриальной экономики, можно  было в принципе создавать на базе двух секторов экономики и науки:

1) академических  институтов и их опытных производств;

2) предприятий  оборонно-промышленного комплекса  (ОПК).

В части  развития венчурного бизнеса правительство  РФ планирует (6) : - обеспечить эффективное освещение деятельности данного сектора экономики;

- разрешить  институциональным инвесторам, таким  как страховые компании и пенсионные  фонды, инвестировать часть своих  средств в венчурные фонды;

- продолжить  развитие нормативной базы регулирования  деятельности институтов венчурного  инвестирования;

- принять  закон «Об особых экономических  зонах в Российской Федерации»;

- стимулировать  взаимный переток технологий  при производстве продукции гражданского  и военного назначения путем  использования частного капитала.

Минэкономразвития РФ выделяет следующие препятствия  на пути развития венчурного бизнеса:

- незначительное  присутствие российского капитала;

- низкую  ликвидность венчурных инвестиций  из-за недостаточной развитости  фондового рынка;

- слабость  экономических стимулов для привлечения  прямых инвестиций в предприятия  высокотехнологичного сектора;

- медленное  решение вопросов нормативно-правового  регулирования формирования фондов  и процесса венчурного инвестирования;

- недостаточные  усилия по становлению предпринимательской  культуры и популяризации венчурного  бизнеса.

    Перед государством стоят задачи разработки эффективных форм участия в развитии венчурной индустрии, опирающихся на мировой опыт с учетом специфики российских условий. Различные формы государственных инструментов, которые можно использовать для стимулирования венчурного инвестирования, в основном представляют собой меры по развитию общих рыночных институтов и улучшению инвестиционного климата.

    В то же время можно выделить специфические  механизмы, направленные в первую очередь  на развитие венчурного инвестирования. К ним относятся: либерализация правил, определяющих круг инвесторов, которым разрешается вкладывать средства в венчурные фонды; создание технико-внедренческих зон; разработка концепции развития венчурного инвестирования, основанной на принципах невмешательства государства в исключительно частный сектор, которым является венчурное финансирование.

    Более эффективный путь обеспечения взаимного  перетока технологий заключается в  частичной интеграции государственных оборонных предприятий и негосударственных предприятий, производящих продукцию гражданского назначения, как это происходит сегодня в авиа- и кораблестроении.

    Препятствием  для взаимного перетока высоких  технологий является несовершенство законодательства о защите прав интеллектуальной собственности.

    Приведенные планы и инструменты развития венчурного бизнеса правительства  РФ довольно схоластичны.

    В России пока нет главных условий  для развития венчурного конкурентоспособного на мировом уровне бизнеса.

    Препятствуют  созданию венчурного бизнеса:

    - слабое государство без ясных  целей и стратегии развития, без  понимания основных препятствий  на пути рыночного развития страны и создания постиндустриальной экономики;

    - криминально-бюрократический уклад  экономики страны;

    - резкое снижение уровня и качества  человеческого капитала страны  в части его образовательных,  научных и инновационных составляющих;

    - отсутствие общей благоприятной  среды для развития предпринимательства  вообще, а венчурного бизнеса с его сверхдоходами - в особенности;

    - нет до сих пор прагматичной  и грамотной государственной  долгосрочной программы развития  венчурного предпринимательства в РФ;

    - отсутствуют профессионалы-венчуристы (венчурные капиталисты и менеджеры), а также понимание, как их воспитать;

    - отсутствует сквозная программа  и, соответственно, система подготовки  венчуристов;

    - не созданы очаги развития  венчурного бизнеса с особо  благоприятными для него условиями.

    В силу изложенного, перспективы создания венчурного бизнеса в РФ пока не ясны. Они полностью зависят от вероятности создания сильного и эффективного Российского государства, выполняющего свои функции и обязанности. От понимания его особенностей, значения и финансирования венчурного бизнеса и науки со стороны федеральных властей. От результатов реформирования и возможности создания эффективной системы образования, подготовки инновационных менеджеров и венчуристов, восстановления российской науки (9). 
 

        Заключение

    Современные венчурные предприятия представляют собой гибкие организационные структуры, характеризующиеся чрезвычайно  высокой предпринимательской активностью, которая определяется прямой заинтересованностью  изобретателей и их компаньонов  по венчурному бизнесу в скорейшей  коммерческой реализации объектов изобретений, причем с минимальными затратами  на их отработку.

      Венчурный бизнес характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую очередь в высокотехнологических областях, где получение эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска. Под венчурной фирмой понимается обычно коммерческая научно-техническая фирма, занятая разработкой и внедрением новых и новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом, т.е. с рискованным вкладом капитала.

    Малые предприятия играют важную роль в  развитии инновационного предпринимательства. В свою очередь венчурный бизнес имеет ряд преимуществ перед другими формами организации инновационного предпринимательства в малом бизнесе: высокая гибкость, динамизм и др.

    Венчурное предпринимательство базируется на принципах разделения и распределения риска. Оно позволяет авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи.

    В темпах освоения изобретений с ними не могут конкурировать ни крупные, ни тем более средние и мелкие промышленные фирмы, которые к тому же в большинстве своем обладают весьма незначительными экспериментальными производствами. Поэтому неудивительно, что большая часть наиболее принципиальных изобретений, например, в области  металлургии и автомобилестроения в США, по данным американских специалистов, была разработана не гигантами промышленности (в частности, не в стенах "Юнайтид  Стейтс Стил", "Дженерал Моторз" и им подобных фирм), а венчурными фирмами.

    Венчурный бизнес зародился и получил широкое  развитие в США. Любой малый инновационный бизнес испытывает ограниченность материальных и финансовых ресурсов, слабость научно-технической базы и нуждается в эффективной поддержке со стороны государства. В США разработана и действует комплексная программа государственной помощи малому инновационному бизнесу. Она включает в себя прямое финансирование малых предприятий из федерального бюджета, систему контрактного финансирования этих предприятий министерствами и ведомствами, благоприятные налоговое законодательство и амортизационный климат. Суть венчурного бизнеса в США состоит в том, что инновационные фирмы реализуют свои идеи с помощью средств, предоставляемых инвесторами в обмен на приобретение по льготной цене акций создаваемых компаний.

    В России венчурный бизнес делает только первые шаги: существует ряд региональных венчурных центров, созданных в  рамках программы Европейского банка  реконструкции и развития; определенные шаги в этом направлении предпринимают  в последнее время Министерство экономики, Министерство финансов и  Министерство по науке и технологиям; Фонд поддержки предпринимательства  в научно-технической сфере, несмотря на крайне ограниченные финансовые возможности, пытается реализовать схему венчурного финансирования по внедрению НИОКР, вышедших на предпроектную стадию благодаря  предшествующему грантовому финансированию. Российская Венчурная Компания – фонд, через который осуществляется государственное стимулирование венчурных инвестиций и финансовая поддержка высокотехнологического сектора в целом.

    В современных условиях в России имеются  все необходимые предпосылки для развития венчурного предпринимательства. Прежде всего это наличие развитого рынка ценных бумаг. Далее — все возрастающее проникновение зарубежных фирм на российский рынок интеллектуальной собственности. Причем это проникновение носит не только характер прямой экспансии, но и форму инвестирования в отечественные инновационные проекты. Одной из предпосылок является скрытая приватизация государственной интеллектуальной собственности, когда сотрудники государственных предприятий и научно-исследовательских организаций переходят в малый инновационный бизнес.

    Основными препятствиями выступают отсутствие законодательной базы по венчурному бизнесу и ее недостаточность  в области регулирования коммерческого  использования авторских прав и  интеллектуальной собственности, а  также регламентации деятельности фондовых механизмов; наконец, макроэкономическая ситуация не благоприятствует вложению скудных внутренних инвестиционных ресурсов в столь долговременные и сопряженные с высокими рисками  виды бизнеса, как венчурный. Очевидно, в этих условиях государство должно взять на себя инициативу - возможно, за счет резервирования определенной доли "бюджета развития " на цели залогово-гарантийной поддержки  венчурных фондов. Тем самым был  бы достигнут синергетический эффект, так как одновременно обеспечивалось бы развития нового вида бизнеса, поддержка  малого инновационного предпринимательства  и формирование технологических  заделов для крупной отечественной  промышленности.

    В целом, я считаю, для успешного развития венчурного бизнеса необходимы:

    - долгосрочная государственная политика  и конкретная программа государственного  софинансирования венчурного бизнеса;

    - привлекательная среда работы  и существования «венчуристов»;

    - венчурные капиталисты, которые,  как правило, вырастают из венчурных  менеджеров и мелких венчурных предпринимателей;

    - венчурные менеджеры;

    - развитые фундаментальная и прикладная  науки, способные производить  открытия, изобретения и новшества  для венчурного бизнеса;

    - современная и развитая система  образования на всех уровнях;

    - конкурентная среда в венчурном  бизнесе.

      Полностью согласна с автором  статьи «На гребне волны или под ней — решать нам!»: «… что российская экономика не может и не должна строиться по образцу американской или любой другой экономики. Если двигаться по этому пути, то в лучшем случае мы получим уменьшенную и недоразвитую копию, а в худшем — этакую карикатуру на зарубежные модели. И если российская экономика не выйдет в ближайшие годы на многовекторное инновационное развитие, то она может отстать уже навсегда. При этом доходы от реализации сырьевых ресурсов могут существенно облегчить достижение главной стратегической задачи, сформулированной как Стратегия-2020…» (5).