Проблема и перспектива привлечения иностранных инвестиций в Россию

           Еще одной из важнейших проблем  привлечения иностранного капитала  в Россию являются высокие  производственные и непроизводственные  затраты. Целью любого инвестиционного  решения является получение прибыли.  Как бы ни относился зарубежный  инвестор к России, вкладывать  денежные средства в российскую  экономику он будет в зависимости в большей степени от экономической, а не от политической целесообразности. Инвестора, прежде всего, интересует уровень рентабельности инвестиционного проекта, степень потенциального превышения доходов от проекта над издержками производства.

          Высокие затраты производства  в России при строительстве  объектов производственного назначения  и создания производственной  инфраструктуры (дороги, связь, энерго-, газо-, водо- и теплоснабжение), по экологическим, географическим и климатическим условиям делают эти страны малопривлекательными для инвесторов, побуждая их перемещать свои капиталы  в страны с малыми издержками производства, а. следовательно, и с меньшими инвестиционными рисками. К слову сказать, такой процесс перемещения капиталов получил название «глобализация экономики».

         Полное включение России в пространство мирового рынка, что планируется в результате её вступления  в ВТО, что поможет Российской Федерации стать более открытой для проникновения зарубежных товаров и услуг, более дешевых и более конкурентоспособных, чем наши российские.

         Но в связи с этим возникает вопрос. Потекут ли в нашу страну капиталовложения? Ответ на этот вопрос дать достаточно тяжело, потому что, если этих капиталовложений была малая толика (по сравнению с Китаем, Таиландом и другими странами) до вступления в ВТО, то не факт, что они возрастут после вступления. Так как объективные условия остаются теми же самыми, что и раньше: думается, что не снизится резко стоимость возводимых производственных зданий, не уменьшатся затраты на строительство дорог, энергоносители, добычу полезных ископаемых, банковское обслуживание и прочее.

            Таким образом, получается, что возможность привлечения зарубежных инвестиций имеется лишь при значительном снижении производственных и непроизводственных издержек. А для этого будет нужно:

1. значительно увеличить расходы государственного бюджета на НИОКР, которые помогли бы увеличить число научно-технических разработок по проблемам снижения себестоимости выпуска и реализации продукции;
2. ввести жесткие ограничения на вывоз валюты. Одно только лишь отсутствие визового режима и прозрачность государственных границ для большинства жителей бывших советских республик, ставших независимыми странами, приводит к большой утечке валюты за границу.

             Значительное число аналитиков полагает, что к причинам снижения инвестиционной активности в России следует отнести следующие факторы:

           - высокую стоимость коммерческого  кредита;

           - недостаточное финансирование  инвестиций из бюджетных средств  и других финансовых источников;

          - отсутствие эффективных механизмов  привлечения сбережений населения  в инвестиции;

          - высокий уровень финансовых (в  том числе инвестиционных) рисков  из-за слабого правового обеспечения  защиты внутренних и внешних  инвесторов.

           То есть очень важно учитывать  финансовый и административный  контроль над целевым использованием  кредитов, взятых специально для  проведения инвестиционных программ. Практически многие факторы могут повлиять на возможность привлечения инвестиций. Так, к примеру, таможенные правила, ограничивающие ввоз некоторых товаров на территорию Российской Федерации (конкретно тех, которые производят сейчас и могут производиться в долгосрочной перспективе у нас в России) могут оказать такое влияние. Конечно, жесткая протекционистская политика может проводиться и после присоединения России в ВТО.  Очень важно, чтобы после присоединения в ВТО соблюдались интересы государства, российские товары и производство не были вытеснены товарами из других стран.

Глава 4. ПРЕПЯТСТВИЯ НА ПУТИ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТОРОВ.

           Чтобы лучше знать, что нам  нужно изменить, надо прислушиваться  к мнению инвесторов. Они предлагают  существенные решения наших проблем,  которые смогут вывести Россию  на правильный путь.

          Американский и Европейский бизнес  в России сталкивается с излишне  строгими требованиями локализации  производства, когда российское  «правительство уточняет, какие именно компоненты производства должны быть российскими».

         Российское правительство хочет  контролировать электронные платежи  в стране. « В национальной  платежной системе прошло второе и третье чтение и уже принят 26.06.2011 – это означает. Что все банковские операции. Совершаемы при помощи платёжных карт будут контролироваться государством. А если пройдет одна из поправок этого закона в России перестанут действовать кредитные и дебетовые карты зарубежного производства. Желание контролировать систему электронных платежей иностранные эксперты называют « похвальной целью», но добавляют, что такое предложение порождает разногласия в зарубежном сообществе бизнесменов. Данный законопроект несет в себе цель защитить отечественный рынок, то есть проводиться политика протекционизма с одной стороны, а с другой – попытка урегулировать государством очень важный сектор экономики.

        В то же время в России существуют значительные проблемы, которые не позволяют ей на практике перейти к осуществлению задуманного. Во-первых, российская банковская система слишком сильно зависит от государственных банков, что препятствует развитию частного банковского сектора. И кредиты направляются в неэффективные государственные компании, во-вторых, в РФ плохо развит институт инвесторов. Многих финансовых инструментов просто-напросто в стране не существует, так как финансовый рынок в России нацелен, прежде всего, на энергетику, товары и телекоммуникации.

          Что важно ещё добавить, то это у российских семей низкий уровень сбережений. Только приблизительно 9% семей в России обладают ценными бумагами или долями в инвестиционных фондах, инвесторам не доверяют.

         К тому же финансовая структура страны устарела, квалифицированных работников мало, даже несмотря на высокий уровень образования работников в целом. В итоге получается, что российский рынок оказывается достаточно затратным, а логистика – затруднительной.

         Некоторые специалисты замечают, что зарубежные инвестиции приходят на российский фондовый рынок, но до реального сектора экономики не доходит. Акцент эконмической политики привлечения иностранных инвестиций, на постоянную поддержку финансового сектора приводит, к сожалению, только к расцвету чисто спекулятивных операций. Искусственному раздуванию фонд рынка и постоянному «финансовому голоду» промышленности. По сути, фондовый рынок дает присутствующим на нем фирмам такие выводы, как ликвидность акций и высокая капитализация (а значит – возможность займов под залог пакетов акций, выпуск облигаций и других долговых облигаций, и допэмиссий). Но во II половине 2008 года цена бумаг сильно упала, в результате в самом плохом случае наступили «margin calls”, а в самом благоприятном  случае предприятиям ещё не один год предстоит «расхлёбывать» тяжесть долгового бремени.

         Инвесторы при вхождении в экономику той или иной страны смотрят на уровень налогообложения, качество законодательства, правоприменительную практику, прибыльность инвестиционного проекта, мобильность трудовых кадров. Также на стабильность макроэкономических показателей, таких как валютный курс, инфляция. В нашей стране множество отрицательных моментов в этих областях, причем часть негатива лежит на совести российских органов власти.

            В отличие от других стран  в России не применяется принцип  «дедушкина оговорка», которая  предусматривает защиту зарубежного  инвестора от негативного изменения  законодательства принимающей стороны.  И, вообще, частое изменение законодательства  вынуждает некоторые банки закрывать  свои представительства. В нынешнем  году крупнейший иностранный  банк Barclay group сократил свое присутствие в России, с такой вот формулировкой: « В России законы меняются чаще, чем сезоны года». Замораживание изменений налогового бремени важно для привлечения зарубежных инвестиций.

          Так, в результате перехода  от единого социального налога (ЕСН) на социальные платежи  общее налоговое бремя для  высокотехнологичных компаний возросло в 2-2,5 раза. Зарубежные инвесторы уже приостанавливают рассмотрение инвестиционных проектов в России. Те же предприятия, которые уже работают в России, закладывают в своих планах как минимум 7% накрутки в цену продукции, чтобы хоть как-то компенсировать потери за счет негативных изменений в социальной и тарифной политике РФ. В результате повысился общий уровень цен в России и, соответственно, ставки по кредитам.

        К  существенным барьерам на пути  завлечения зарубежных инвестиций  в Россию можно с уверенностью  отнести коррупцию. Рейтинг Trans parency Internetional (Р и С )по уровню рассмотрения коррупции,  в котором Россия заняла 146-е место из 180-ти – является показательным. По данным исследования Р и С, за каждый год около половины опрошенных в России компаний столкнулись с фактами взяточничества и коррупции, что вдвое превосходит средний мировой показатель.

           В России бизнес наталкивается  на недобросовестных управленцев-чиновников, превративших свою госслужбу в «кормушку». Единственный способ улучшить государственное управление – принять четкие административные регламенты. На данный момент в российском законодательстве плохо прописана ответственность должностных лиц за неисполнение  своих обязанностей, а  те которые есть не выполняются .Существует и другое мнение по этому поводу, что в коррумпированности российской экономике виноваты не cтолько чиновники, сколько сами предприятия. Вот что советует главный управляющий компании KNAUF в СНГ Герд Ленга - решить проблему коррупции в России просто - компаниям надо престать давать взятки. Такие же призыву к бизнесу направлял и президент РФ Д.А Медведев. Он советовал бизнесменам не только самим прекратить давать взятки, но и в случае вымогательства сообщить об этом ‘’куда следует!’’