Проблема и перспектива привлечения иностранных инвестиций в Россию

           Сегодня структура зарубежных  инвестиций в России является  неблагополучной. Прямые иностранные  инвестиции, характерные для большинства  развивающихся и развитых экономик, незначительны. К тому же, они  неравномерно распределены по  регионам России. Самыми привлекательными  являются Москва, Санкт-Петербург, Татарстан, Тюменская и Нижегородская области.

            Главной проблемой привлечения  прямых иностранных инвестиций  в качестве одного из источников  финансирования инновационного  развития является плохое распределение  по отраслям. Зарубежные инвесторы  предпочитают вкладывать средства  в те секторы российской экономики,  которые связаны с эксплуатацией  природных ресурсов и имеют  достаточно хороший экспортный  потенциал (металлургия – 4030 млн$ инвестиций в I полугодии 2011 года, нефтяная отрасль 8926 млн$, лесная промышленность – 523 млн$). Хотя осуществляются вложения и в пищевую промышленность (1058 млн$ в I полугодии 2011 года), а также в производство товаров народного потребления.

             Такое распределение зарубежных  инвестиций показывает, что большая  их часть сосредотачивается в  тех отраслях, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую  для зарубежных инвесторов важное  значение в долгосрочном плане,  потому что её реализация гарантирована  постоянным спросом на мировом  рынке и, во-вторых, характеризуется  значительно быстрым оборотом  вложенных средств и максимальной  рентабельностью производства. Зарубежный капитал входит в те отрасли и сектора экономики, в которых мы наблюдаем повышенный внутренний спрос, а также цены на товары и услуги которых на мировом рынке увеличиваются. Таким образом, менее конкурентоспособные на мировом рынке отрасли с длительным циклом оборота капитала не так привлекательны для зарубежных инвесторов.

              Неравномерность распределения иностранных инвестиций сильно связана с переносом развитых отдельных секторов экономики, который в свою очередь снижает конкурентное преимущество России на мировом рынке. Так как способствует увеличению разрыва не только в инвестиционном, но и в технологическом плане.

               Другая серьезная проблема для  иностранного капитала – неблагоприятный  инвестиционный климат России. Что  же это такое инвестиционный  климат?

              Под инвестиционным климатом понимается степень соответствия политических, социальных, экономических и природных факторов потенциальным намерениям зарубежного инвестора вложить свои средства в различные проекты на территории данной страны, региона или муниципального образования.

         Инвестиционный климат может быть различным относительно разных видов инвестиций. Так, к примеру, высокая доходность кредитов при прочих равных условиях будет способствовать усилению активности в сфере прочих инвестиций, а ограничения на размер активов некоторых российских предприятий, которые могут находиться в руках иностранцев, будут сдерживающим фактором для прямых и портфельных инвестиций.

          На данный момент можно с уверенностью утверждать, что в России сложились неблагоприятные условия для инвестирования. Это обусловлено плохим инвестиционным климатом в целом, нестабильной политической ситуацией и сохраняющейся опасностью очередного передела собственности, высокой инфляцией, плохо развитой инфраструктурой (транспортной, финансовой, сервисной и т.д.).

          Высокие налоги, правовая незащищенность и нерешенность многих вопросов собственности не способствует инвестициям вообще, и зарубежным в особенности. К тому же плохой инвестиционный климат вяло притягивает инвесторов на наш рынок. Причина страха инвесторов объясняется всеми последними событиями, начиная с дефолта 1998 года, объявленного правительством России, судьбы ЮКОСА в 2003-2006 годах и главы этой нефтяной компании Михаила Ходорковского, который открыто, бросил вызов, авторитарному политическому режиму России, финансируя оппозиционные политические партии и газеты. Любой успешный проект, бизнес может попасть в зону политического риска. Инвестиционный климат в РФ очень жестко связан с политикой. Недавно «Росспиртпром», на 100% принадлежащий государству, и находящаяся под его управлением «Восточно-Сибирская дистрибьюторская компания» (ВЕДК) с самого начала взяли курс на укрупнение алкогольного рынка. Такое частно-государственное алкогольное партнерство. Эта компания приходит в компании водочного производства, и предлагают 40% отдать «Росспиртпрому», в другой раз, уже, используя административный ресурс, приходят с департаментом экономической безопасности МВД и парнями в бронежилетах. Этакий «рейдерский захват».  И вот в таких условиях приходится вести бизнес в России, поэтому неудивительно, что у инвесторов нет большого желания стремиться в Россию.[9]

              А имевший большой общественный резонанс печальное дело Сергея Магницкого, адвоката Hermitage Capital Manegement, скончавшегося в тюрьме из-за того, что ему было отказано в медицинской помощи. Управляющий инвестиционным фондом Hermitage Capital Manegement  Билл Браудер сказал, что все, кто собирается инвестировать в Россию в долгосрочной перспективе, находятся вне своего разума, то есть просто сумасшедшие.

           Другое дело, несмотря на все серьезные проблемы с инвестиционным климатом в России, многие зарубежные корпорации успешно развиваются. К примеру, «Pepsico» приобрела не так давно несколько крупнейших пищевых компаний у «Вимм-Бимм-Данн»; американский производитель напитков (baverages) «Coca-cola», французская компания «Danone», турецкая «META/ИКЕЯ», список можно продолжать.

           Почему же происходит такая двойственность? Да, если уж честно говорить, то ошибочность мнения западных экспертов тождественна ангажированности, многие из этих экспертов просто являются проправительственными агентами, принадлежащими различным инвестиционным фондам, пользуются своей репутацией. Чтобы замарать имидж России. Это opinion-makers для российской аудитории, которым просто нельзя верить. Но к счастью, кроме всего прочего, существуют независимые эксперты. Так, директор группы экономических исследований Goldman Sacks Джим О’Нил рекомендует инвестировать в Россию, утверждая, что озабоченность по поводу плохого инвестиционного климата раздута.

          К тому же, сложилась такая реальная действительность, что одним из основных условий реализации любого более-менее крупного проекта является поддержка на правительственном или региональном уровне. Без поддержки Кремля у нас сегодня ни одна зарубежная компания не захочет приходить на наш рынок. К примеру, на днях премьер-министр В.В. Путин посетил завод «Соллерс» в Набережных Челнах, где в его присутствии было объявлено о создании крупного совместного предприятия с итальянским Fiat. К тому же Правительство России рассматривает вопрос о кредитной поддержке предприятия в размере 2,1 млрд. евро. Вот она российская действительность в действии.

          Что же касаясь вопроса правового поля деятельности инвесторов в нашей стране, то можно прийти к такому выводу. В России, по сути, созданы все условия для создания правового государства: Конституция РФ, обеспечивающая разделение властей, есть достаточно эффективные исполнительная и судебная системы. Однако эти предпосылки не гарантируют того, чтобы государство стало действительно правовым. В действительности у нас ещё много пробелов законодательного плана. Многие вопросы отрегулированы нормативными актами, принятыми еще во времена СССР, и не отвечающие реалиям сегодняшнего времени. Кроме того, многие современные принятые акты настолько размыты в своих положениях, и не отвечают запросам, чаяниям предприятий, что им приходится порой просто чудом выживать, изворачиваться, чтобы продолжать свою деятельность.  Это проглядывается во многих сфера экономики. Наглядный тому пример, согласно  законам РФ кредитные учреждения должны принимать все меры для того, чтобы помочь своим клиентам выбраться из сложной финансовой ситуации. Погасить просроченный долг. Вместо этого, кредитные учреждения на практике, кроме судебного разбирательства, уступают свое место коллекторским организациям, деятельность которых нова для России и многие положения их деятельности не отрегулированы. Хотя такая реакция банков противоречит ряду статей других федеральных законов и кодексов. Но, тем не менее, судебная практика такова, что суды встают на сторону кредитного учреждения. Получается, что предприятие, попавшее в затруднительное финансовое положение, не может полагаться на банковский механизм, хотя вроде бы последний для этого и предназначен. И чтобы исправить такую ситуацию необходимо создавать новые механизмы регулирования.

           Иностранные инвесторы согласны  с тем, что российская правовая  система не особо привлекательна. Инвестиционное законодательство  слишком разнородно: не утратили силу множество нормативных актов, принятых ещё в РСФСР,  да и принятые уже новейшее время акты, часто противоречат друг другу, не согласованы с отраслевыми, в добавок ещё и не отражают всей специфики экономических отношений.  К примеру, слишком уж обтекаемое определение инвестиций не позволяет конкретизировать, на каких инвесторов распространяются льготы, преференции, а на каких – нет. Не прописаны все договорные формы инвестиционной деятельности, в том числе частно -государственного партнёрства, поддержки инвесторов муниципалитетами и субъектами РФ.

           Рассмотрим особенности российской  специфики привлечения зарубежных  инвестиций более подробно. В  силу нестабильности законодательства  в области инвестиционной деятельности  частному зарубежному инвестору  в регионах России приходится  проходить от 80 до 300 согласований, чтобы только начать вкладывать денежные средства в региональный сектор экономики.

            И ещё, важно обратить внимание, это  разрозненность и бессистемность  норм российского законодательства  об инвестиционной деятельности. Отдельные нормы содержаться в разных нормативных актах разной отраслевой принадлежности:

               - Налоговый кодекс РФ [2] и Бюджетный кодекс РФ [1];

               - Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 22.04.2010) "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001) [5];

                - Федеральный закон от 09.07.1999 №160-ФЗ (ред. от 29.04.2008)"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999) [3];

               - Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 19.07.2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" [4].

          К этому следует добавить, несовершенство  налогового законодательства, выраженное  в его сложности, большом количестве  изменений и дополнений; множество инструкций и подзаконных актов; принятие налоговых изменений задним числом; противоречия между положениями налогового и бухгалтерского учета, устанавливаемые Минфином России и инструктивными указаниями налоговых органов; высокие штрафные санкции; отсутствие нормативных механизмов обжалования и ясного понимания круга прав и обязанностей, как налогоплательщиков, так и налоговых органов – всё это сегодня является одними из основных факторов, замедляющих приток инвестиций. Все вышеназванное  есть первоосновные препятствия для иностранных инвестиций в российскую экономику, и они приведены в Белой книге по проблемам инвестиций, подготовленной по просьбе Консультативного Совета Американской Торговой Палаты в России. На эти факторы постоянно обращают внимание представители иностранных компаний.

           Добавим, что также у нас существует нехватка информации по применению нормативных актов, актуальных для зарубежных инвесторов, поэтому порой возникает предвзятое отношение к правовой системе РФ.

             Так, на переговорах российской  компании с китайскими партнёрами, последние настаивали на применении  юрисдикции любого государства  ЕС, но только не России. На  самом же деле, оснований для  такого решения не было. По-моему мнению, данный факт гласит о том, что у иностранных предпринимателей недостаточно знаний о правовой системе в Российской Федерации, правилах ведения бизнеса и гарантиях для зарубежных инвесторов. С моей стороны предлагаю сформировать площадку в Интернете по вопросам гармонизации законодательства самых разных стран, на которой все заинтересованные лица смогли бы получать  компетентные ответы.

            Следующий фактор неблагоприятного инвестиционного климата. Так некоторые регионы предоставляют налоговые льготы иностранным компаниям. И все бы замечательно, но.… Однако эти послабления обставлены такими условиями, которые ставят инвесторов  в зависимость от субъективных действий чиновников, и выполнение которых требует  значительных усилий и затрат. Так кажем, для проектов с участием зарубежных компаний в Татарстане предусмотрены значительные налоговые льготы (полное освобождение от налога на прибыль и НДС, уплачиваемых в республиканский бюджет). Но в чем фишка-подвох? Эти налоговые льготы действуют только при вложении иностранцами не менее 100 тыс.$, а что самое главное, для их получения необходимо положительное решение специальной республиканской комиссии, которая сама определяет: работает ли данный проект на благо, на процветание республики или нет. Прозрачность в решении вопроса отсутствует. То есть мы опять видим, что создаются какие-то заслонки, которые не позволяют иностранцам нормально вести бизнес в России.

          Другая сложность масштабных инвестиций в модернизацию производства заключается в том, что зарубежной компании приходится работать с предприятиями, которые зачастую не имеют хорошего финансового обслуживания, не располагают квалифицированными управленцами, не проводят маркетинговых исследований и не имеют современных сбытовых структур. Все это зарубежная компания должна создавать самостоятельно, то есть за свой счёт. Поэтому, часто выгоднее купить предприятие аналогичного профиля в одной из западных стран или построить новое предприятие в развивающейся стране, скажем, к примеру, в Китае, где иностранному инвестору предоставляются разнообразные преференции. Вот как руководитель представительства концерна АВВ считает, что в России АВВ вкладывает на 1 доллар «материальных» вложений 3 доллара «неосязаемых».