Особенности формирования курсов валют и механизм курсообразования в России

Содержание 

Введение                     3 

Глава 1. Теоретические основы функционирования валютного рынка

1.1. Сущность, понятие валютного рынка               6

1.2. Виды валютных рынков                 10

1.3. Участники и функции валютного рынка             14 

Глава 2. Валютный рынок Российской Федерации

2.1.Сделки на  валютном рынке               17

2.2. Работа валютного рынка РФ в 2005 году             22 

Глава 3. Особенности формирования курсов валют и механизм

курсообразования  в России

3.1. Механизм формирования и виды валютных курсов          26

3.2. Механизм курсообразования в Российской Федерации          35 
 

Заключение                  38

Библиографический список                41 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

    Каждая  страна требует при этом, чтобы  на ее территории все расчеты осуществлялись только в денежных знаках этой страны и  только ими иностранные покупатели платили за приобретаемые для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решения проблем, связанных с организацией собственно купли-продажи товаров, а также с валютным обеспечением торговых операций,.

    Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

    Валюта  и деньг понятия близкие, но не совпадающие. Деньги - это  билеты ЦБ, чеки, монеты, обращающихся в стране. Валюта -  иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия нацелена на мировой рынок. Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальны знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости и средства накопления как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

    Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком. Понятие валютного рынка является системным и как любой системе ему присущи характеристики структурности и функциональности.

    Валютный  рынок – это существенный сегмент финансового рынка. Его наиболее крупными центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт на Майне, Токио. На подмостках этой международной сцены выступают крупные коммерческие банки, имеющие сеть отделений и свободную инвалютную наличность. Банковские служащие совершают операции с валютой, продают информацию, осуществляют телеграфные переводы, выдают валютные векселя.

    Валютный  рынок как форма организации  движения валютных ценностей в Российской федерации за последние годы развивается  бурными темпами. Свидетельством тому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров работ услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка России требует обобщения опыта его функционирования и возможностей. Использование специалистами накопленного опыта валютных операций на российском валютном рынке дает толчок для дальнейшего развития этого рынка.

    Валютный  рынок представляет собой официальный  финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

    Международные экономические операции тесно связаны  с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению, т.е. валютному курсу.

    Валютный  курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международной коллективной валюте. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, импортер приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

    Становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок, что определяет актуальность выбранной темы.

    Целью данной курсовой работы является исследование валютного рынка и механизма формирования курсов валют.

    Для достижения этой цели поставлены следующие  задачи:

1. изучить сущность, понятие валютного рынка
2. рассмотреть виды валютных рынков
3. рассмотреть участников и функции валютного рынка
4. изучить валютный рынок Российской Федерации
5. рассмотреть сделки на валютном рынке
6. анализоровать работу валютного рынка РФ в 2005 году
7. изучить особенности формирования курсов валют и механизм курсообразования в России
8. рассмотреть механизм формирования и виды валютных курсов
9. рассмотреть механизм курсообразования в Российской Федерации

    Структура данной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения цели работы и решения поставленных задач.

          Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка. При написании работы использовалась специальная, научная и периодическая литература, личные наблюдения, аналитическая и  статистическая информация в сети Интернет. 

Глава 1. Теоретические основы функционирования валютного рынка

1.1. Сущность, понятие валютного рынка. Мировой межбанковский валютный рынок FOREX

    В литературе существует несколько различных  толкований понятия валютного рынка в силу того, что законодательного определения пока нет. Различные авторы предлагают разнообразное толкование этой категории. Так, например, А.Г. Наговицин и В.В. Иванов определяют валютный рынок просто как «рынок, на котором продается и покупается валюта разных стран»¹. И.И. Платонова рассматривает валютный рынок более сложно, а именно, в трех аспектах: в широком смысле слова, в узком смысле слова и с организационной точки зрения. Валютные рынки рассматриваются как официальные центры, где совершается конвертация иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения².

    С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой  множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых идет торговля валютами.

    На  дисплеи компьютеров выведены текущие  котировки разных валют, по которым  различные банки сейчас торгуют  валютой. Любой банк может купить или продать валюту по наилучшему курсу как за свой счет, так и по поручению клиента. Время совершения сделки, как правило, составляет от нескольких десятков секунд до 2-3 минут. Подтверждающие сделку документы отсылаются позже, а проводки по банковским счетам осуществляются в течение 2 рабочих банковских дней. Такая форма организации торговли валюты называется межбанковским валютным рынком.

    Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, т.е. по текущим  и срочным банковским счетам, и  только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.

    Все большее число физических и юридических  лиц в России, странах СНГ и  во всем мире стремится получить доходы значительно большие, чем обеспечивают имеющиеся финансовые инструменты.³ Такой шанс дает торговля валютой на международном валютном рынке благодаря ежеминутным колебаниям курсов валют. Классическая операция Джорджа Сороса в 1992 году по продаже английского фунта стерлингов против немецкой марки и американского доллара принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности.

    В настоящее время банк не может  быть конкурентоспособным и существовать без возможности осуществлять торговлю валютой. Валютные операции позволяют банку быть независимым от изменений курса доллара, если средства банка находятся в долларах или любой другой валюте.

    Закономерности  развития рыночной экономики заставят и российские банки включить валютный дилинг в арсенал средств, обязательных для выживания в условиях все обостряющейся конкурентной борьбы в банковских сферах. В ряде стран часть межбанковского рынка оформлена организационно в виде валютной биржи.

    Изучение  валютного рынка основывается на теории рыночного спроса и предложения. Применительно к валютному рынку теория спроса и предложения используется с существенными изменениями, поскольку валюта является особым товаром. ⁴

    На  международной арене она принимает  те же формы, что и денежные единицы  внутри страны.

    Валютный  рынок подчинятся законам конкуренции. Поведение его участников определяется желанием максимизировать свои прибыли, играя на разнице валютных курсов.⁵ Величина этих прибылей зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников валютного рынка приводит к значительным колебаниям валютного курса и к дестабилизации валютного рынка. Нестабильность на валютном рынке может повлечь за собой социальные издержки и серьезные экономические проблемы.

    В подобной ситуации задачей официальных органов, ответственных за проведение валютной политики, является приведение в равновесие валютного рынка и создание необходимых условий для его стабильного функционирования.

    В отношении операций по покупке валют  в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations, от сокращенного варианта которого и пошло название рынка - FOREX или еще короче - FX.⁶

    Мировой валютный рынок - это вся совокупность операций по купле-продаже, расчетам и  предоставлению в ссуду иностранной валюты, осуществляемых между участниками валютного рынка. Основной и наибольшей по объему частью мирового валютного рынка являются текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую, которые и составляют рынок Forex.

    Развиваясь  постепенно, за достаточно короткий период времени рынок Forex приобрел глобальное значение для всей мировой экономики. Оборот торгов на рынке Forex составляет порядка 1,5 трлн. долларов в день, что значительно превышает объем любого из финансовых рынков. На этом круглосуточно работающем и являющемся самым ликвидным рынком в мире ежедневно продается и покупается свыше триллиона долларов США и заключаются контракты покупки-продажи валют со сроком от одного дня до 12 месяцев.

    Основными валютами на этом рынке являются доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов, а участниками рынка - банки и брокерские конторы, корпорации и экспортно-импортные фирмы, различные фонды, индивидуальные инвесторы.

    Операции  на валютном рынке являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире. Для примера, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка "Union Bank of Switzerland" (UBS) в 1994 году составили конверсионные операции с валютами и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д.