Ограниченность природных ресурсов и проблема экономического роста

     Таким образом, имеющийся в российской экономике совокупный инвестиционный потенциал реализуется едва ли на треть, более половины аккумулированных сбережений лежит без движения и  вывозится  за границу. С учетом вывезенного за рубеж капитала (объем которого, по компетентным оценкам, составляет более 600 млрд. долларов) выведенные из российской экономики инвестиционные ресурсы в несколько раз превышают нынешний годовой объем инвестиций.

     Это означает, что решение задачи трехкратного повышения инвестиционной активности вполне реально – разумеется,  при правильной экономической политике, ориентированной на решение следующих задач.

     В технологической  области стоит задача формирования производственно-технологических систем современного и следующего за ним новейшего  технологического уклада и стимулирования их роста вместе с модернизацией смежных производств. Для этого должны быть решены проблемы выращивания на основе уже накопленного научно-промышленного потенциала конкурентоспособных на мировом рынке предприятий, стимулирования быстрого распространения технологий современного технологического уклада, защиты внутреннего рынка и поощрения экспорта перспективной отечественной продукции. Одновременно должны быть созданы условия для опережающего становления новейшего технологического уклада, включающие государственную поддержку соответствующих фундаментальных и прикладных исследований, развертывание инфраструктуры подготовки кадров необходимой квалификации, создание информационной инфраструктуры, а также системы защиты интеллектуальной собственности.

     В институциональной  области стоит задача формирования такого хозяйственного механизма, который обеспечил бы перераспределение ресурсов из устаревших и бесперспективных производств, а также сверхприбылей от экспорта природных ресурсов  в производственно-технологические системы нового технологических уклада, концентрацию ресурсов в ключевых направлениях его формирования, модернизацию экономики, повышение ее эффективности и конкурентоспособности на основе распространения новых технологий. Решению этой задачи должны быть подчинены меры по реструктуризации неплатежеспособных предприятий, программа приватизации, регулирование внешней торговли, научно-техническая, промышленная, финансовая политика государства.

     Те  же цели должны определять политику в области совершенствования организационно-производственной структуры экономики. Важно стимулировать такие формы интеграции финансовых, производственных, торговых, научно-исследовательских и образовательных организаций, которые могли бы устойчиво развиваться в условиях жесткой международной конкуренции, обеспечивать непрерывное повышение эффективности производства на основе своевременного освоения новых технологий. Необходимо как можно быстрее ликвидировать отставание в использовании современных технологий управления развитием производства в течение всего жизненного цикла продукции.

     Макроэкономическая  политика должна обеспечивать благоприятные условия для решения перечисленных задач, гарантируя выгодность производственной деятельности, хороший инвестиционный и инновационный климат, поддержание благоприятных для развития нового технологического уклада ценовых пропорций и других параметров хозяйственного механизма, способствуя преодолению дезинтеграции экономики.

     Сочетанием  мер макроэкономической, структурной  и институциональной политики должна быть решена задача преодоления инвестиционного  кризиса, предполагающая трехкратное  повышение объема инвестиций в развитие производства. Намикроуровне необходимо восстановить связь между созидательной  общественно полезной деятельностью  и доходами хозяйствующих субъектов, создать условия, стимулирующие  конструктивную мотивацию предпринимательской  деятельности на повышение эффективности производства, внедрение прогрессивных нововведений и освоение современных технологий, трансформацию доходов в сбережения и инвестиции.

     Необходимым условием эффективного функционирования механизмов рыночной конкуренции является  активизация антимонопольной политики, подавление организованной преступности, декриминализация хозяйственных отношений, упорядочивание процессов ценообразования.    

     1.2. Макроэкономические условия  устойчивого экономического роста

     Перевод начавшегося оживления экономики  в режим устойчивого экономического роста предполагает формирование соответствующих  макроэкономических условий, обеспечивающих выгодность расширения производственной деятельности и инвестиций в развитие производства.  Эти условия включают  нормализацию системы денежного обращения и формирования механизмов кредитования производственной деятельности, снижение процентных ставок и развертывание институтов долгосрочного финансирования инвестиций в развитие производственной сферы,  снижение налогообложения производственной и инвестиционной деятельности, исправление ценовых диспропорций, защиту внутреннего рынка от недобросовестной конкуренции со стороны импортеров.

     В целях создания условий для повышения  инвестиционной активности и экономического роста должны быть предприняты  следующие меры по устранению «узких мест» в системе государственного регулирования денежного обращения.

     Во-первых, должны быть устранены основные причины  демонетизации экономики. Для этого  необходимо отказаться от необоснованной политики  количественного регулирования денежной массы и перейти к регулированию ставки рефинансирования – с ее последовательным снижением до уровня, не превышающего среднюю норму рентабельности внутренне ориентированных секторов экономики. Уровень денежного предложения следует привести в соответствие со складывающимся спросом на кредитные ресурсы со стороны производственной сферы. Для этого  вместо эмиссии денег под прирост валютных резервов необходимо перейти к рефинансированию коммерческих банков под залог векселей платежеспособных производственных предприятий.

     При такой организации политики денежного  предложения  обеспечивается главная функция денежной эмиссии – кредитование экономического роста. Снижая процентные ставки, Центральный банк  стимулирует рост экономической активности; повышая их – ужесточает требования к экономической эффективности. Это дает возможность проведения гибкой денежно-кредитной политики в соответствии с целями и приоритетами экономической политики государства.

     Во-вторых, вместо безумного выталкивания денег  из страны следует приступить к формированию механизмов долгосрочного дешевого кредита, преобразовав для этого  Стабилизационный фонд в Бюджет развития и создав полноценные институты  развития.

     В-третьих, следует прекратить использование  гарантированных государством высокодоходных спекулятивных инструментов, отвлекающих  денежные ресурсы из производственной сферы,  включая эмиссию государственных ценных бумаг с доходностью, превышающей рентабельность производственной сферы, а также предоставление услуг Центральным банком по открытию депозитных счетов коммерческим банкам.  Переориентация политики денежного предложения на рефинансирование производственной деятельности снимает проблему стерилизации «избыточной» денежной массы – соответствующим регулированием процентных ставок обеспечивается ее связывание в кредитовании производственной деятельности.

     В-четвертых, надо принять меры по защите отечественной  банковской системы от поглощения международными банками, ограничив присутствие  последних на российском рынке разумными  пределами.

     В-пятых, должны быть предприняты необходимые  действия по резкому сокращению наличной составляющей денежной массы. Для этого  следует осуществить комплекс мер  по электронизации платежей и расчетов, внедрению соответствующих информационных технологий в торговле и  финансовых услугах. Эти меры будут содействовать декриминализации и ремонетизации экономики, повышению эффективности денежного обращения.

     В результате осуществления  предлагаемых мер политика денежного предложения станет соответствовать обоснованному спросу на деньги в целях поддержания максимальной экономической активности и кредитования экономического роста. Сочетание государственного контроля над эмиссией денег и целевого регулирования денежных потоков обеспечит  удержание низкой инфляции и низких процентных ставок, нормализацию платежного оборота,  оздоровление финансового положения производственных предприятий и подъем инвестиционной активности.

     Одновременно  необходимо предпринять меры по кардинальному  повышению эффективности системы  государственных расходов. Бюджетная  политика должна строиться на основе программно-целевого подхода при  соблюдении законодательно установленных  нормативов финансирования социальной сферы, образования, науки и культуры. Для этого надо восстановить недавно  отмененные нормативы расходов государственного бюджета на науку (2% ВВП), а также  нормативы финансирования  образования и здравоохранения, установив их на уровне 8% и 6% от ВВП. Объем государственных ассигнований на поддержку инновационной активности должен быть увеличен, с учетом банков развития, до 5% ВВП.

     Соблюдение  принципа сбалансированности требует  отказа от профицита бюджета. Накопленные  средства стабфонда (2,5 трлн. рублей по состоянию на конец 2006 г.) должны быть конвертированы в бюджет развития и  направлены на поддержку  перспективных инвестиционных проектов, расширяющих «узкие места» российской экономики.

     Существенное  увеличение бюджетных расходов должно сопровождаться эффективной антиинфляционной политикой, необходимой для пресечения неизбежных попыток монополистов перераспределить в свою пользу прирост конечного спроса. Эта политика должна включать: энергичные действия органов власти по декриминализации товаропроводящих сетей, в особенности продовольственных; кардинальное ужесточение контроля над ценообразованием в естественных монополиях; пресечение картельных сговоров; расширение доступа предприятий к кредитным ресурсам; стимулирование НТП и роста производства товаров конечного спроса; расширение системы гарантирования банковских вкладов.  

     1.3. Формирование  российской инвестиционной системы

     При нынешнем состоянии российской финансовой системы в качестве основного  механизма обеспечения подъема  инвестиционной активности целесообразно  использовать  систему государственных банков развития. Другие механизмы обеспечения инвестиционной активности, прежде всего частные банки и фондовый рынок, могут работать как дополняющие первый. В дальнейшем, по мере роста производства  и инвестиций, накопления сбережений, развития рыночной инфраструктуры, их значение будет возрастать. Но  с учетом  неразвитости коммерческих банков и фондового рынка в ближайшие 5–10 лет ни один из механизмов генерирования инвестиций, кроме системы государственных банков развития, не сможет обеспечить решение  задачи трехкратного повышения инвестиционной активности.

     Государственная банковская система должна компенсировать отсутствие эффективно работающего  рыночного механизма внутри- и  межотраслевого перелива капитала. Для  этого ей необходимо сочетать способность  концентрировать инвестиции в перспективных  направлениях развития экономики и  функции поддержания необходимого уровня инвестиционной активности для  обеспечения воспроизводства социально  значимых отраслей и секторов хозяйства. Достигается это сочетание соответствующей  конструкцией системы государственных  институтов развития, состоящей из Российского банка развития, реализующего задачу привлечения инвестиций в  развитие приоритетных направлений  экономического роста, и специализированных банков развития, обеспечивающих поддержание  необходимого уровня инвестиционной активности в соответствующих секторах российской экономики. В частности, такие банки  необходимы: для кредитования экспорта товаров с высокой добавленной  стоимостью, инвестиционного и военно-технического сотрудничества за рубежом; привлечения  инвестиций в развитие сельского  хозяйства; кредитования малого бизнеса  и жилищного строительства. Каждая из этих сфер обладает определенной спецификой, затрудняющей привлечение кредитов на рыночных условиях.

     Формально некоторые из этих банков – Российский банк развития, Росэксимбанк, Россельхозбанк – созданы, но ни один из них  как институт развития так и не заработал. Для этого они должны быть встроены в соответствующую систему организации финансовых потоков. Такая система должна включать механизмы рефинансирования банков развития, процедуры выбора приоритетных направлений экономического развития, обеспечивающие их реализацию гибкие технологии денежного предложения и надежный контроль над эффективностью  использования предоставляемых кредитов.

     Сложившаяся на сегодняшний день в России структура  распределения сбережений позволяет  реализовать оба  известных из международного опыта механизма финансирования институтов развития: как основанного на сбережениях, так и использующего механизмы рефинансирования Центрального банка. Формирование первого из них предусматривает привлечение кредитных ресурсов Сберегательного банка на депозиты в банки развития и их размещение в инвестиционных проектах, реализующих приоритетные направления развития экономики. Создание второго механизма – кредитование банков развития через централизованные процедуры денежного предложения – не означает, разумеется, восстановления административной технологии распределения капитальных вложений. Централизованная процедура регулирования кредитной  эмиссии или размещения организованных под контролем государства сбережений ограничивается установлением пропорций распределения общих инвестиционных ресурсов государственной финансовой системы между банками развития – в соответствии с приоритетами экономического роста и целями поддержания инвестиционной активности. Принятие же собственно инвестиционных решений обеспечивается банками развития самостоятельно с соблюдением всех рыночных критериев окупаемости и надежности соответствующих инвестиционных проектов.