Количественная теория денег

• деньги вступают в обращение без собственной стоимости, а приобретают ее в обращении вследствие обмена определенной массы денег на определенную массу товаров;
• сформированная в обращении стоимость денег определяется стоимостью товаров, которые реализованы, есть сугубо условной, а величина ее зависит от количества денег в обращении: чем она большая, тем меньшая масса товарной стоимости будет приходиться на одну денежную единицу.

     Здесь Дэвид Юм, в сущности, примкнул к  номиналистической теории денег, предоставил  ей большей реальности, чем укрепил  теоретическую базу дальнейшего  развития количественной теории. Ведь современные представители всех направлений этой теории в своих  исследованиях денежного механизма  выходят из нарицательной стоимости  денег, сформированной на представительных началах.

     Роль  количественного фактора в его  классическом трактовании признавали не только представители номиналистической  теории, а и много из тех исследователей, которые стояли на позициях трудовой теории стоимости. В частности, классики политической экономии А. Смит и Д. Рикардо, которые заложили основы трудовой теории стоимости и сделали значительный взнос в обоснование объективной, товарной природы денег, вместе с тем, как и Д. Юм, видели в деньгах лишь технического посредника в обмене товаров, лишь удобное средство товарного обращения, недооценивая такие важные их функции, как мера стоимости и средство накопления стоимости. Поэтому целиком логически, что они не отбрасывали и постулатов количественной теории денег.

     Давид  Риккардо(1772-1823)

      Так, Д. Риккардо утверждал, что если бы в любой из стран было открыто золотое месторождение, то ее средства обращения снизились бы в своей стоимости. Это произошло бы из-за того, что в обороте увеличилось бы количество драгоценного металла. Если бы вместо открытия месторождения золота в стране был основан банк, подобный Английскому, то выпуск им большого количества банкнот привел бы к тому самому результату, что и открытие золотого месторождения. Из позиций количественной теории Д. Риккардо объяснял и сам механизм ценообразования: в обороте масса товаров просто сталкивается с массой денег, вследствие чего устанавливаются цены. Если в обращение поступило денег больше, то цены будут высшими, если меньше - низшими.

     Определенную  роль количественный фактор отыгрывал  и в теории денег К. Маркса. Он однозначно признавал зависимость  товарных цен от количества денег  при неполноценных бумажных деньгах. Что касается полноценных денег, то К. Маркс считал, что в обороте  их может быть лишь определенное, объективно обусловленное количество. Если в  обороте появляются лишние деньги, то они автоматически изымаются, а если возникает дефицит денег, то масса ее пополняется за счет изъятых денег, а цены остаются неизменными.

     Признание "нейтральности денег" и экзогенности количественного фактора создало  важные препятствия на пути развития количественной теории, и она до конца XIX ст. "кружила" в круге  своих классических постулатов:

• причинности, согласно которой изменение цен определяется изменением количества денег;
• пропорциональности, соответственно которой цены изменяются пропорционально изменению количества денег в обращении;
• однородности — в случае изменения количества денег в такой самой пропорции изменяются цены на все товары, а соотношение цен на отдельные товары остается неизменным.

     Отстаивая эти постулаты, представители количественной теории продолжительное время (к  началу XX ст.) не обнаруживали интереса к раскрытию глубинного механизма  влияния денег на цены, а через  них - на экономику вообще. Они просто декларировали факт пропорционального  изменения цен в случае изменения  количества денег, не раскрывая механизма  этого процесса и оставаясь в  узком кругу механической связи  товарных цен и денежной массы. Вопрос о передаточном механизме влияния  денег на экономику еще не относилось вообще. Но если бы оно было поставлено, то на базе соответствующих накопленных  знаний его можно было бы выразить лишь поверхностной зависимостью:

     M –> P

     где М - сумма денег, а Р - уровень рыночных цен

            Итак, влияние денег на экономику  ограничивалось сферой обмена   (изменением цен.)

         Определенный застой в развитии  количественной теории на протяжении  второй половины XVIII-XIX ст. спровоцировали  попытки ревизовать основные  ее принципы.

         Этому оказывали содействие также  объективные процессы, которые происходили  в денежной сфере: укрепление  позиций золота как денежного  товара, переход к золотому монометаллизму, усилению требований капиталистического  рынка к стабильности денег  и т.п. 

     Томас  Тук(1774-1858)

     Решительную попытку опровергнуть количественную теорию денег сделал выдающийся представитель "банковской школы" в Англии Т. Тук. Он признавал многофакторный характер ценообразования, но полностью возражал зависимость цен от количества денег. Наоборот, он считал, что сумма средств обращения зависит от уровня цен, т.е. изменение цен является определяющим фактором относительно изменения массы денег. Тем не менее, Т. Тук допускал такую же самую методологическую ошибку, что и представители классической количественной теории - констатировал лишь связь между ценами и массой денег, но не раскрывал механизма этой связи. Больше того, поставив на первое место цены, он еще дальше отходил от познания механизма влияния денег на экономические процессы. Из этих же позиций подвергали критике количественную теорию и представители марксистской экономической теории.

     Ирвинг  Фишер(1867-1947)

      Известнейшим сторонником и защитником классической количественной теории уже  в XX ст. был американский экономист  И. Фишер. Он полностью воспринял классические постулаты этой теории и попробовал математически довести их справедливость.

     Справедливость  этой формулы ни у кого не вызывает сомнения, ведь она базируется на товарообменной операции, в которой сумма денежного  платежа всегда равняется денежной оценке проданного товара. А в совокупности этих операций за определенный период денежный компонент (М*V) всегда будет отвечать товарному компоненту (Р*Q).

     Из  приведенной формулы вытекает, что

     P = MV \ Q

       т.е. средний уровень цен определяется тремя факторами:

• массой (количеством) денег,
• скоростью их обращения
• физическим объемом произведенного продукта.

     Тем не менее, сам И. Фишер такого вывода из своей формулы не сделал. Наоборот, он использовал это уравнение, чтобы доказать, что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег, если вместе с тем не будет изменяться скорость их обращения или количество соответствующих благ, т.е. для усиления зависимости цен от количества денег. Тем не менее он не мог ограничиться простым предположением неизменности двух других факторов, поскольку они на самом деле изменяются.

     Поэтому И. Фишер доказывает, что скорость обращения денег изменяется прямо пропорционально их массе и потому только усиливает количественный фактор. Что касается объемов производства и товарооборота, то он считал, что они изменяются очень медленно. Поэтому от их влияния на цены можно абстрагироваться, особенно на продолжительных периодах. Итак, Ирвинг Фишер полностью остался на позициях классической количественной теории и справедливо считается одним из ортодоксальнейших ее представителей. 
 
 
 
 
 

     2. История современной  количественной теории  денег 

     2.1 Этапы развития  количественной теории  денег 

     1 этап.

     Первый  этап начинается с самого зарождения количественной теории денег и связан с именами таких экономистов  как Давид Юм, Джон Локк, Джон Ло. Особенности первого этапа, прежде всего, связаны с установлением пропорциональной связи между денежной массой и уровнем цен - Локк, Петти; исследование воздействия увеличения денежной массы на реальную экономику - Ло, Кантильон, Юм и другие. Взгляды Локка были рассмотрены в предыдущем разделе, поэтому на них я останавливаться не буду, а сразу перейду к Ло, Кантильону и Юму.

     Джон  Ло считал в отличие от Локка, что  влияние изменения денежной массы  сильнее влияет на уровень торговли (производства), чем на уровень цен - концепция “деньги стимулируют  торговлю”. Основной механизм воздействия  на торговлю Джон Ло видел в следующем: увеличение предложения денег понизит процентную ставку, следовательно, повысится прибыльность инвестиций, а это означает увеличение выпуска и увеличение занятости; незначительный рост цен, возникший в результате новой волны потребительского спроса (новые получатели дохода), мотивирует производителей вновь нарастить выпуск. Чтобы выполнялась эта схема, нужна (Джон Ло понимал это) высокая эластичность предложения и мобильность ресурсов, что не является обязательным в реальном мире. Видно, что концепция Ло противоречит классической формулировке количественной теории денег, но совместима с ней при определённых условиях. “Джон Ло подчёркивал необходимость постепенного увеличения предложения денег, чтобы не затронуть уровня цен и заработной платы... Таким образом, его доктрина “деньги стимулируют торговлю”, предполагающая как бы перманентно неравновесное состояние может быть отнесена к “переходным периодам”” Юм признавал возможность временного положительного влияния “ползучей инфляции” на реальную экономику: “Поначалу никаких изменений не ощущается; понемногу цены, сначала одного товара, затем другого растут до тех пор, пока в целом не достигают должного соответствия с новым количеством денег в стране. По моему мнению, увеличение золота и серебра благоприятно для промышленности только в этом интервале, или промежуточном состоянии, между притоком металлов и повышением цен”.

     Как видно из выше упомянутой цитаты Юма  интересовал механизм влияния денежной массы на уровень цен. Первым эту  исследование такого рода провёл в 20-х  годах XVIII в. Кантильон. Он первым заметил, что воздействие роста денежной массы, зависит от способа “впрыскивания” денег в экономику. Его также интересовал сам процесс повышения цен, он писал, что увеличение производства на отечественных рудниках сначала воздействует на доходы в этой отрасли, затем на расходы на потребительские товары, далее на цены продуктов питания, вызывая рост доходов фермеров и падение реальной заработной платы, что приводит к повышательному давлению на денежный уровень заработной платы и последующим циклам увеличения расходов и растущих цен . Кроме этого, Кантильон выдвигает тезис о не нейтральности изменения денежной массы в краткосрочном периоде, т.е. изменение денежной массы неодинаково воздействует на цены в различных отраслях, изменяются относительные цены. Это явление было рассмотрено также и Юмом и поэтому приобрело название эффекта Кантильона-Юма.

     2 этап.

     Этот  этап связан с именами таких экономистов  как Рикардо, Милль, Сэй. Они несколько  упростили количественную теорию, сделав её более строгой. Количественная теория трактовалось в большей мере как  закон пропорциональности между  денежной массой и уровнем цен. Объём  производства и скорость денежного  обращения рассматривались независимыми от монетарных факторов - отвержение концепции  “ползучей инфляции”. Но наряду с  упрощением денежной теории нельзя не рассказать об её эволюции в это  время, в связи с этим уместно  осветить вопрос о тождестве и  равенстве Сея.

     Первоначальная  формулировка денежной теории Локка - заявляет о постоянстве отношения  М/Р, это фактически соответствует  тождеству Сэя, а именно MV=PT:. Это  тождество означает, что обмен  осуществляется по бартерному принципу, деньги только вуаль; изменения в  уровне цен всегда обусловлены изменением денежной массы; деньги выполняют только 2 функции - средство обращения и мера стоимости. Но представители классической школы (Давид Рикардо, Джон Стюарт Миль и другие) понимали, что это неверно. Они имели представление о циклах деловой активности, об эффекте Кантильона-Юма и т.п. - следовательно, классики осознавали бессмысленность, что совокупный спрос всегда равен совокупному предложению независимо от уровня цен и что отклонения от полной занятости не могут иметь места. Скорее, они развивали мысль, что экономика совершенной конкуренции всегда тяготеет к полной занятости. Применительно к денежной теории - в условиях совершенной конкуренции экономика стремится к состоянию, когда выполняется равенство MV=PT. Это и есть равенство Сэя, согласно которому избыточное предложение товаров или избыточный спрос на деньги имеют тенденцию к саморегулированию .

     Таким образом, количественная теория денег  вышла за рамки сферы обращения, т.е. равенство Сэя учитывает взаимодействие и взаимовлияние денежного и  товарного рынков (влияние реальных факторов на уровень цен).

     3 этап.

     Третий  этап - это неоклассический период развития количественной денежной теории. Основной вклад на этом этапе сделали  Фишер, Викселль, Кейнс, Фридмен и  другие. Я не буду подробно излагать содержание 3-го этапа, т.к. это фактически современная количественная теория, а она рассматривается отдельно далее. Здесь я лишь обозначу основные направления развития денежной теории.