Инфляция в российской экономике: источники и особенности

К примеру, те меры, которые могут дать хорошие результаты в условиях сбалансированного устоявшегося рынка, скорее всего, окажутся бесполезными, а то и вовсе вредными при рынке, который не обладает надлежащей инфраструктурой. Поэтому от правительства требуется разработка четкой антиинфляционной программы, в которой будут учтены малейшие нюансы состояния экономики страны, определены цели и задачи, строго указаны методы их достижения и решения. Только в этом случае антиинфляционная политика принесет желаемые плоды.

В принципе, преодоление инфляции требует выработки жесткой антикризисной стратегии, своеобразной шоковой терапии, что неизбежно вызовет бурю недовольства во всех слоях общества. Поскольку антиинфляционная политика не может сводиться к одним лишь косвенным и либеральным экономическим рычагам, важнейшей стратегической задачей правительства должна стать прозрачность проводимых реформ и развернутая информационная компания, призванная разъяснить необходимость осуществляемых жестких мер.

Антиинфляционная политика государства включает в себя огромный комплекс мер, связанных с подавлением процессов обесценивания денег.

Существует два основных подхода к выбору и осуществлению мероприятий по снижению уровня инфляции: монетаристы являются приверженцами так называемого денежно-кредитного регулирования, при котором антиинфляционная политика государства может осуществляться следующими способами[7,c.143]:

1) регулирование  так называемой учетной ставки  процента – то есть ставки  процента, под который национальный  банк одалживает выпускаемые  деньги коммерческим банкам. Естественно, изменение учетной ставки влечет  за собой аналогичное изменение  коммерческих ставок. Таким образом, повышая учетную ставку, центральный  банк снижает спрос на деньги, предъявляемый коммерческими банками, а те, в свою очередь, вынуждены  повышать свои ставки, благодаря  чему снижается спрос населения  на деньги.

2) регулирование норм обязательного резервирования – части активов коммерческих банков, которые должны в обязательном порядке храниться на так называемом корреспондентском счете банка в ЦБ. Данный метод регулирования схож с регулированием учетной ставки, однако, имеет несколько меньшую силу.

3) операции с ценными бумагами государства – облигациями, казначейскими обязательствами и другими – позволяют извлекать из обращения реальную денежную массу, заменяя ее на менее ликвидные государственные обязательства.

По своему применению, воздействию и проявлению эти инструменты кредитно-денежной политики можно характеризовать по следующим признакам:

• по времени воздействия (долгосрочные, краткосрочные и единоразовые);
• по характеру воздействия (прямые и косвенные);
• по избирательности применения (общие и селективные);
• по способам и методам применения (рыночные и нерыночные).

Рассмотрим подробнее каждый из трех вышеуказанных инструментов ДКП, при помощи которых государство в лице ЦБ регулирует кредитно-финансовую деятельность КФУ.

Резервные фонды создаются всеми без исключения КФУ в виде депортов в ЦБ (коммерческие банки и страховые компании) или наличных денег в кассе (кредитные и страховые общества, командатные общества, обществ с полной ответственностью, кассы взаимопомощи и т.п.).

Резервные фонды выполняют две основные функции:

• являются обеспечением обязательств КФУ по депозитам и страховым договорам перед своими клиентами;
• служат инструментом ЦБ для регулирования денежной массы в стране[8,c.132].

Для различных КФУ в отношении нормативов и способов формирования резервных фондов применяются различные временные и избирательные требования. Периодически, в зависимости от ситуации, ЦБ может изменять нормы образования резервных фондов, влияя, таким образом, на состояние и характер совершаемых кредитно-финансовых операций.

Операции ЦБ с ценными бумагами имеют два основных направления. Они носят целенаправленное и координирующее действие. Покупка ценных бумаг КФУ Центробанком на открытом рынке за счет собственных резервов. В результате этого оборотные средства и активы КФУ возрастают, они получают возможность резко увеличить свою кредитную деятельность, создавая, при этом, необходимые резервные фонды.

При продаже ценных бумаг КФУ из резервов Центробанка их активы и резервные фонды уменьшаются. Активность кредитной деятельности снижается, а ставки по кредитам возрастают. По эффективности своего воздействия операции ЦБ с ценными бумагами КФУ является наиболее быстрым, гибким и действенным инструментом ДКП по сравнению с остальными.

По форме осуществления операции ЦБ с ценными бумагами КФУ могут быть:

• прямыми (обычная обезличенная покупка-продажа через сеть фондовых бирж);
• обратными (целевая, индивидуальная, заключаемая с условием последующего выкупа ценных бумаг его эмитентом по заранее установленному курсу).

Обратные операции с ценными бумагами КФУ является чрезвычайно гибким, и вместе с тем «мягким» инструментом ДКП, применяемым Центробанком для регулирования возникающих ситуаций на кредитно-финансовом рынке. Доля таких операции в наиболее экономически развитых странах составляет от 80 до 99,5%. Проводятся они, как правило, по решению государственных органов с целью стабилизации финансовой ситуации.

Предоставляя КФУ для осуществления их деятельности краткосрочные и долгосрочные кредиты (ссуды), Центробанк устанавливает процентную ставку по ним, называемую учетной ставкой. К этому экономическому показателю привязаны многие нормативы, регламентирующие деятельность КФУ. Оперативно регулируя (увеличивая или уменьшая) учетную ставку, Центробанк имеет возможность эффективно влиять на объемы резервов КФУ, сокращая или увеличивая их способность предоставлять кредиты предприятиям и населению[4,c.110].

Уровень учетной ставки ЦБ напрямую влияет на систему кредитных и депозитных процентных ставок КФУ, в результате чего кредиты и депозиты дешевеют или дорожают, увеличивается или сокращается денежная масса, находящаяся в свободном обращении. Дисконтная политика (регулирование учетной ставки ЦБ), является составной частью государственной экономической политики и одним из важнейших инструментов ДКП.

Размеры учетных ставок разрабатываются ЦБ на основе глубокого анализа финансово-экономического состояния страны. Они бывают двух видов:

• учетные ставки редисконтирования – переучет ценных бумаг,
• ставки рефинансирования – кредитование Центоробанком КФУ.

В представлении кейнсианцев антиинфляционная политика государства должна осуществляться путем ликвидации бюджетного дефицита, которая, в свою очередь, должна быть осуществлена путем регулирования доходов населения, расходов государства и ставок налогообложения. Данная политика называется бюджетно-фискальной и предполагает использование следующих инструментов:

1) Снижение расходов  государства на содержание социально  незащищенных слоев населения  – сокращаются выплаты пенсий, пособий по безработице, льгот  и так далее;

2) Повышение  ставок налогообложения, в результате  чего госбюджет получает больше  денег, которые потом в меньшей  степени выпускаются в обращение.

Стоит отметить, что инструменты бюджетно-фискальной политики следует применять очень осторожно, поскольку это вызывает очень жесткую негативную реакцию населения[6,c.143].

Среди общих методов борьбы с инфляцией, присущих любой экономике, можно выделить три наиболее вероятных.

Политика государственного бюджетирования. Это, прежде всего, снижение и сокращение государственных бюджетных расходов. Этот метод не совсем популярен среди населения государства (сокращение рабочих мест, а значит, – рост числа безработных), но значительно и действенно сокращает бюджетный дефицит. Но этот метод может привести и к застою производства (нехватка рабочих рук), что ведет к снижению всякой инвестиционной заинтересованности и т.д.

Проведение контроля за денежной массой путем политики регулирования и корректировки заработной платы. Это тоже минимизирует дефицит бюджета, но этот метод не только малопопулярен среди населения, но и чреват откровенным недовольством подобной политикой с вытекающими из этого всевозможными последствиями.

Возрастающая роль центрального государственного банка, причем, с его обязательной независимостью от государства, в урегулировании кредитно-денежных отношениях. Это означает то, что Центробанк изменяет денежное обращение количественно, а также устанавливает процентные ставки для кредитования исходя из анализа экономической ситуации.

Эти методы борьбы с инфляцией хороши и действенны для оздоровления государственной экономики каждый по-своему. А также каждый из них для борьбы с инфляцией по-своему плох и непопулярен. Поэтому каждый из этих методов строго индивидуален для каждой национальной экономики, можно с большой натяжкой говорить об универсальности каждого из вышеописанных методов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИИ И МЕТОДОВ БОРЬБЫ С НЕЙ

 

2.1. Динамика показателей инфляционных  процессов в России в 2012-2015 гг.

 

Вклад в инфляцию основных групп товаров и услуг в течение 2012-2013 гг., в процентных пунктах представлен на рис.1[11,c.43].

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Вклад в инфляцию основных групп товаров и услуг в течение года, в процентных пунктах

 

Вместе с тем, в отличие от 2012 года, когда высокий рост цен на продовольственные товары был обусловлен ростом мировых  цен на зерно и продовольствие, в текущем году  рост происходил на фоне хорошего урожая. Основным  факторов сохранения  высокого роста цен на продукты стал дефицит и  разбалансированность рынков животноводческой продукции.

За первое полугодие 2014 г. инфляция составила 4,8%, превысив прошлогоднее значение на 1,3 п.п. (годом ранее – 3,5%). При этом усиление роста цен наблюдалось во всех секторах потребительского рынка.

В июне рост потребительских цен замедлился в полтора раза по сравнению с предыдущими тремя месяцами и составил 0,6%, против 0,9-1,0% в марте-мае.

За годовой период в июне инфляция достигла максимального значения с начала года – 7,8%, повысившись с 6,5% в декабре 2013 года.

До недавнего времени, Росстат вместе с Минэкономразвития прогнозировал показатель инфляции в 2014 году в России на уровне 4,5%.

Такой оптимистический прогноз имел все основания сбыться: российская экономика демонстрировала устойчивый рост ВВП в пределах 2.5 – 3%, российский рубль плавно колебался в коридоре 32-35 рублей за доллар, приток инвестиций медленно увеличивался, да и цены на нефть в мире, вопреки прогнозам, не падали. Но политика внесла свои коррективы, которые просто не способны учесть при составлении своих прогнозов экономисты.

И это уже оптимистический сценарий развития событий, при котором передел сфер влияния в Европе и  мире ограничиться лишь торгово-экономической войной, без театра военных действий на Крымском полуострове. В случае военного конфликта, ни о какой макроэкономической  стабильности в России речь уже не может идти: останется только минимизировать потери от падения ВВП и сдерживать рост цен, чтобы не перейти в галопирующую гиперинфляцию образца начала 90-х годов[13,c.32].

Впрочем, если рассматривать прогноз мирного разрешения конфликта, российская экономика имела все шансы выйти к концу 2014 года с нулевым показателем ВВП и дефицитом бюджета не превышающим 10%. Конечно, ни о каком бюджете развития или новых социальных программах, речи быть не может, как и о повышении зарплат бюджетникам и пенсий пенсионерам. Уровень жизни простых россиян при этом, учитывая рост цен и падение курса рубля к доллару (к концу 2014 года доллар будет стоить больше 50 рублей), заметно понизится.

Инфляция в РФ за 2014 год составила 11,4%, вернувшись к двузначному показателю впервые с кризисного 2008 года, свидетельствуют данные Росстата. При этом продовольственные товары в прошлом году стали дороже на 15,4%, непродовольственные — на 8,1%, отмечает Росстат.

В итоге можно сказать о том, что особенности инфляции в России показывают то, что рост цен за 2014 год превысил прогнозы на данный год[15].

Министерство экономического развития ожидает пика инфляции в России на уровне 17-17,5% в 2015 году. Ведомство опубликовало прогноз социально-экономического развития страны некоторое время назад.

По оценке Минэкономразвития, годовой пик инфляции придется на июнь. При этом в I квартале цены будут расти в среднем на 2,2-2,3%, отметили в ведомстве. Дальше предполагается, что среднемесячная инфляция снизится до 1%.

Во втором полугодии инфляция замедлится, поскольку упадет платежеспособный спрос, прогнозируют в МЭР. В конце года она достигнет от 12 до 12,4% . К 2014 году в среднем она окажется на уровне 15,8%.

В МЭР отметили, что высокими темпами будут расти цены на продукты. Причем в большей степени такую динамику ожидают в первом полугодии 2015 года.

Напомним, недавно Росстат опубликовал данные об инфляции в России с начала 2015 года. По оценке службы, с начала года инфляция достигла 15,6%[15].

 

 

 

 

2.2. Анализ методов борьбы с инфляцией в России

 

В 2012 году Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях сохранения неопределенности развития внешнеэкономической ситуации, оказывающей влияние на российскую экономику, стремясь к обеспечению баланса между рисками ускорения инфляции и замедления экономического роста.

В условиях формирования бюджетного профицита и повышения гибкости курсообразования основным источником увеличения денежного предложения в 2012 году стал рост рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России, что способствовало усилению действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Реализованные Банком России в текущем году меры по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики были направлены на снижение волатильности ставок денежного рынка в пределах процентного коридора по операциям Банка России и расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования.