Инфляция и антиинфляционная политика

    Второе  последствие инфляции - отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго и неэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок. Данный эффект особенно опасен.

    Практический  совет предприятиям - вычленять из структуры мелкие и средние предприятия, поскольку они свободны для самостоятельного проведения ценовой стратегии. [3, стр. 488]

    Третье  последствие несбалансированной, пусть даже и ожидаемой инфляции сказывается через налоговую систему. В такой ситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается. Об опасности подобной скрытой государственной конфискации денежных средств писал еще Дж. Койне в 30-х годах XX века.

    Естественно, что промышленно развитые страны Запада проводят индексацию налоговых  законов с учетом темпа инфляции (в США, например, с 1985 г.). Подобная индексация, к сожалению, малоэффективна, ибо  в силу несбалансированного роста  цен происходит перераспределение  богатства, усиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причем у различных групп бизнеса  и населения по-разному, в разное время и с различной скоростью. Единая индексация не может уловить  подобных нюансов, она оценивает  все доходы преимущественно формально, по номиналу. Для США, к примеру, полученный банкирами (1984 г.) 10-процентный доход  на авансированный капитал (процентная ставка) не есть реальный доход, а лишь плата за инфляцию. Темп роста цен  в 1984 г. был как раз около 10%. Налоговая  система этого не может гибко  учесть. [3, стр. 489]

    Еще одно последствие несбалансированной инфляции - население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабопродуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Пример тому - паническая материализация денежных средств на всей территории СНГ. Дефицит нарастает параллельно с «затовариванием» складских помещений предприятий и организаций, захламлением квартир населения. [3, стр. 489]

    Очередное последствие инфляции - нестабильность и недостаточность экономической информации, мешающие составлению бизнес - планов. Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация - главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса. [3, стр. 490]

    Яркую аналогию проводит П. Самуэльсон: предположим, что ваш телефонный номер каждый год растет (назовем это «инфляция  телефонного номера»). Представьте, какие неудобства причинил бы вам  подобный рост номеров важнейших для вас телефонных абонентов, усиленный скачкообразным и непредсказуемым изменением номера телефона самой справочной службы. Итак, непредсказуемыми скачками меняются нужные вам телефоны, да к тому же еще меняется по неизвестным законам телефон справочной службы АТС. Таким же образом, в силу отсутствия качественной информации о ценах, усиливается дезориентация субъектов рыночного хозяйства, снижается эффективность размещения экономических ресурсов. У предприятий возрастают издержки, связанные с потребностью адаптироваться к постоянным изменениям, заранее готовиться к множеству сценариев экономики завтрашнего дня. [14, стр. 210]

    Следующее последствие инфляции - реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Так, если в 1990 г. темп инфляции в США был 4%, то обладатели денег в этом же году получили реальный доход на валюту на эти же 4% ниже. [3, стр. 491]

    И в завершение особо отметим, что  рост инфляции практически всегда сочетается с высокой, хотя и неполной занятостью и большим объемом национального  производства (последнее последствие инфляции - обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы). И наоборот, снижение инфляции совпадает по времени со спадом производства и ростом безработицы. Пример - Польша весной 1990 г., где частичная стабилизация роста цен сопровождалась продолжающимся спадом производства и значительным ростом безработицы (только за весну 1990 г. безработица возросла в 2 раза - с 200 тыс. до 400 тыс. человек). [8, стр. 363-365]

    Обычно  экономисты устанавливают взаимоотношение  между динамикой роста цен  и изменением уровня безработицы.

    Безработица и инфляция находятся в определенной количественной зависимости – между ними существует обратная связь. Профессор Лондонской экономической школы А. Филипс в конце 50-х годов установил такую закономерность: чем ниже уровень инфляции, тем выше уровень безработицы, и наоборот. И это объяснимо. С повышением уровня безработицы уменьшается покупательная способность населения. Безработица отрицательно сказывается на уровне оплаты труда. В итоге уровень инфляции снижается. Этот процесс наглядно представлен в виде кривой Филипса.

    Рис. 5. Кривая Филипса

    Исходя  из данной кривой, возникают два  варианта для разного практического  сочетания взаимозависимых величин:

    или низкая безработица и высокая  инфляция (точка А на графике); или  низкая инфляция и высокая безработица (точка Б на графике).

    Между тем кривая Филипса отражает взаимосвязь  инфляции и безработицы только в  краткосрочном периоде. Если взять  длительные периоды (5-10 лет), то при  высоком уровне безработицы цены продолжают повышаться. [2, стр. 318]

    То, что кривая Филипса не “срабатывает”  в долгосрочном периоде, объясняется  следующими обстоятельствами. Как правило, предприниматели и работники заключают долгосрочные договоры о величине заработной платы. Более того, из-за инфляционных ожиданий предприниматели увеличивают оплату труда в порядке компенсации будущего роста цен.

    В итоге возникает такое явление, как инфляция издержек. Инфляция издержек - рост цен, который вызван повышением производственных расходов (увеличением оплаты труда и удорожанием сырья, энергоносителей и др.). Стало быть, при инфляции издержек цены повышаются вместе с увеличением безработицы. [11, стр. 401]

    В таком случае цена борьбы с инфляцией  путем увеличения уровня безработицы  становится очень высокой. По расчетам зарубежных экономистов, чтобы инфляция могла снизиться на 1%, безработица  должна превысить свой “естественный  уровень” на 2%. Но от этого реальный валовой национальный продукт уменьшится на 4% по сравнению с потенциальной  его величиной.

    Кривая  Филипса может быть рассмотрена  в долгосрочном периоде через  анализ инфляционных ожиданий, т.е.  ожидания дальнейшего изменения  цен:

    Адаптивные  инфляционные ожидания:

    инфляционные ожидания основываются на характере изменения инфляции в прошлом (но не только), они также опираются на рассмотрение ситуации поведения индивидов в потреблении и планировании своей деятельности (такое поведение провоцирует рост цен). [11, стр. 402-403]

Рис. 6. Графическая интерпретация теории адаптивных ожиданий 

    Рациональные  инфляционные ожидания:

    инфляционные  ожидания основываются не только на характере  изменений инфляций в прошлом, но и на анализе будущих изменений  за счет проведения эффективной экономической  политики.  [11, стр. 403]

    Рис. 7. Графическая интерпретация  теории рациональных ожиданий

    Но  взаимосвязь между уровнем безработицы  и темпом роста инфляции может  быть также выведена математически: [9, стр. 276] 

    где - инфляция (фактический темп роста цен);

     - ожидаемый темп инфляции;

     - эмпирический коэффициент, определяющий угол наклона кривой Филипса;

     - безработица фактическая;

     - уровень безработицы естественный;

     - внешний ценовой шок. 

1.4 Приёмы антиинфляционной  политики государства.

    Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции. Как правило, немонетарные приемы антиинфляционной политики направлены на смягчение или устранение действия трех видов монополий (приведенных выше). [4, стр. 203]

    Что касается антимонопольных приемов  применительно к монетарному  направлению, то необходимо оптимизировать уравнение Фишера, касающегося закона количества денег, находящихся в  обращении. Таким образом, основными  приемами антиинфляционной политики выступают  следующие: [9, стр. 174]

1. Использование индексации доходов – пересмотр изменения доходов с учетом инфляционных ожиданий (однако повышение доходов должно идти более медленными темпами, чем повышение цен).

P.S. Такой прием эффективен только при умеренной инфляции (при галопирующей и гиперинфляции он недопустим).

2. Приемы  шоковой терапии – резкое сокращение  темпов роста денежной массы  чаще всего реализуются через денежные реформы конфискационного типа: [14, стр. 320]

а) нуллификация валюты – отмена старой валюты, ведение новой.

    Нуллификация - это аннулирование государством старых обесцененных денег и введение новых. Мера применяется при гиперинфляции(стоимость денег падает так быстро, что они уже не в состоянии выполнять свои главные функции). До начала 20 века она сопровождалась возвратом к полноценным металлическим деньгам и разменным банкнотам. Примером может служить Франция 18 века, где после длительной инфляции правительство выпустило взамен ассигнатов другие бумажные знаки - «земельные мандаты», дававшие право их держателям получить по требованию землю из фонда государственных земель, причем 30 ливров ассигнатами приравнивались к 1 ливру в «мандатах». Но и «земельные мандаты» были неразменны на металл, выпускались в избыточном количестве и за год обесценились в семь раз. В конечном счете в 1797 г. и ассигнаты, и «земельные мандаты» были признаны недействительными и были выпущены золотые металлические и разменные на золото деньги. После отмены золотого стандарта нуллификация не сопровождается выпуском металлических денежных знаков, часто проводится с незначительным выкупом аннулированных денег по крайне низкому курсу. [6, стр. 701]

    Нуллификация  была проведена после первой Мировой  войны в Германии в связи с  гиперинфляцией и обесценением марки  в 1,6 трлн. раз. В ходе денежной реформы 1924 г. обмен денег производился в  соотношении 1 новая за 1 трлн. старых рейхсмарок. В Греции в ноябре 1944 г. 50 млрд. старых драхм обменивались на одну новую драхму. В Венгрии  в 1946 г. за один новый форинт нужно  было отдать 400000000000000000000 (четыреста  квинтиллионов) старых пенге. В Китае  перед реформой 1948 г. кроме старых обесценившихся денег в обращении  были денежные знаки различных провинций  и множество иностранных валют. В ходе реформы 1948-1951 гг. были введены  банкноты Народного банка КНР. Курсы  и правила обмена старых денег  в разных провинциях страны были разными. После второй Мировой войны в  ряде стран Латинской Америки (Чили, Боливия и др.) была проведена  фактическая нуллификация денег. [5, стр. 467]

    В современных условиях нуллификация применяется при высоком темпе  инфляции в основном в развивающихся, а не в развитых странах. Исключение представляет объявление недействительными  национальных денежных единиц развитых стран Евросоюза в связи с  их переходом к единой европейской  валюте в 1999-2002 гг. При этом обмен  денег производился по дифференциальным соотношениям.

    От  нуллификации страдают те, кто имел денежные сбережения и вклады в банки  страны, внешние инвесторы, зато государство  выигрывает от заниженного и ограниченного  обмена аннулированных денег. [3, стр. 493]