Денежно-кредитная политика Банка России

  Функция государственной регистрации кредитных учреждений. Центральный банк РФ рассматривает пакет документов для открытия нового кредитного учреждения и принимает решение о предоставлении лицензии на право ведения банковских операций. Такие лицензии выдаются только кредитным учреждениям, располагающим квалифицированными кадрами для выполнения возлагаемых на них обязанностей.

  Страховые компании, инвестиционные, пенсионные и благотворительные фонды не относятся к звеньям денежно-кредитной системы, не имеют права совершать банковские операции, и поэтому лицензии на банковскую деятельность им не предоставляются. Они находятся на статусе банковских клиентов и в качестве последних проводят расчетно-денежные операции в соответствии с правилами ЦБ РФ.

  Пакет документов для регистрации нового кредитного учреждения включает:

• протокольное решение учредителей об открытии нового банка или товарищества;
• список учредителей с отражением суммы денежных взносов, степени оплаты уставного капитала и остатков денежных средств на счетах в банках для внесения установленного пая;
• устав банка с характеристикой основных направлений его деятельности по мобилизации денежных средств, организации счетоводства и совершения кредитных и кассовых операций;
• вступительный баланс на день открытия банка с данными об оплаченной части уставного фонда, имущества банка и кассовой наличности в отечественной и иностранной валюте;
• финансовый план банка с программой денежных ресурсов, краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, дебиторских и кредиторских процентов и расчетной прибыли банка;
• заключительный баланс на конец отчетного года с предполагаемыми операциями за период с начала деятельности;
• справки о трудовой деятельности председателя, первого заместителя председателя и главного бухгалтера банка;
• образцы подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться имуществом банка и его денежными средствами.

  Уставный капитал регистрируемого банка должен составлять не менее 5 млрд евро, а доля одного учредителя - не более 35% уставного капитала. Подобное правило защищает банковскую систему от монополизации и позволяет принимать коллегиальные решения по основным вопросам работы банков.

  Рассмотрев пакет документов, Центральный банк РФ принимает решение об открытии нового кредитного учреждения. Операции последнего начинаются после передачи лицензии ответственному должностному лицу банка. При нарушении уставных требований банков и федерального законодательства в области банковской деятельности лицензии отзываются.

  Функция организации государственного надзора за деятельностью кредитных учреждений. После открытия кредитных учреждений и начала их операций Банк России осуществляет постоянный надзор за их деятельностью. Эта работа проводится расчетно-кассовыми центрами Банка, в которых находятся корреспондентские счета низовых кредитных органов. Анализируя обороты и остатки денежных средств на этих счетах, РКЦ получают необходимую информацию о ликвидности, платежеспособности и финансовом состоянии коммерческих банков.

  Расчетно-кассовые центры организуют расчетное, кредитное, кассовое и валютное пространство России, проводя денежно-кредитную политику Правительства и Центрального банка РФ. В результате этого сохраняются единство денежного обращения и возможность регулирования работы коммерческих банков.

  Главные цели государственного надзора за работой коммерческих банков состоят в обеспечении их ликвидности, сохранности средств вкладчиков и предотвращении возможных банкротств.

   Надзор осуществляется путем ежегодного установления расчетных нормативов работы коммерческих банков, включая соотношение:

• собственного капитала банка и средств вкладчиков;

• задолженности по кредитам и средствам предприятий и населения;
• наиболее ликвидных активов и суммы вкладов до востребования и др.

      Директивное ведение таких нормативов сдерживает экспансию банков на депозитном рынке, «перегрев» кредитных вложений в хозяйство и позволяет сохранять денежные средства предприятий и населения.

  Развитие банковского дела в различных странах мира показало, что наиболее надежным показателем банковской ликвидности и сохранности средств вкладчиков служит соотношение активов с наибольшей оборачиваемостью и долгосрочных депозитов, помещаемых на срок более одного года. При одном обороте вкладов банковские кредиты совершают несколько десятков оборотов в год, принося банкам большие дебиторские проценты и прибыль. Эффективность использования средств возрастает при создании специальных фондов учредителей ЦБ РФ и Правительства РФ, обеспечивающих платежеспособность банков при массовом изъятии денежных средств. Расчетно-кассовые центры ежемесячно проверяют соблюдение коммерческими банками установленных нормативов по данным бухгалтерских балансов и принимают необходимые меры к улучшению их работы.

  Функция реализации облигаций государственных займов и кредитования расходов федерального бюджета. Банк России -уполномоченный орган Министерства финансов РФ по продаже облигаций государственных займов. Реализация облигаций этих займов осуществляется банками-дилерами, контингент которых формируется Министерством финансов и Центральным банком РФ.

Продажа облигаций производится на трех уровнях рынка.

  Первый — предприятия, организации, учреждения и население. Они свободно покупают и продают долговые обязательства государства за счет временно свободных денежных средств. Основная часть облигаций подлежит продаже на данном рынке. Второй - коммерческие банки, которые размещают свои активы в операциях с ценными бумагами государства. Такие операции отличаются меньшей степенью риска по сравнению с бизнес-кредитами функционирующим предпринимателям. Третий — собственно Центральный банк РФ, покупающий остаточную (невыкупленную) часть выпущенных облигаций. В большинстве стран мира законодательство о центральных банках ограничивает последним открытую покупку облигаций государственных займов. Для этого банк должен быть наделен особыми полномочиями, предоставляемыми органами законодательной и исполнительной власти.

  Помимо распространения облигаций государственных займов Банк Росси может производить прямое кредитование расходов бюджета. Основная часть этого фонда используется для покрытия текущих расходов государства, связанных с уплатой внешних долгов. Погашение задолженности проводится за счет поступлений налогов в доходную часть бюджета. При отсутствии доходов предоставленные кредиты могут быть списаны на убытки ЦБ РФ с последующей компенсацией за счет различных источников денежных средств Министерства финансов РФ.

  Функция регулирования золотовалютных резервов страны. Банк России является главным депозитарием золотовалютных резервов государства и организует все операции по продаже и покупке золота и иностранных валют. Операции с этими ценностями проводятся по ценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках. Продажа и покупка золота осуществляются по рыночной цене за одну тройскую унцию (31,1 г).

  Введение плавающего курса рубля соответствует международной практике регулирования валютных курсов и поддержания стабильной покупательной способности доллара США как мировой валюты, предназначенной для расчетов по экспортно-импортным операциям. Плавающий курс призван упорядочить валютные операции и расчеты по внешней торговле без нанесения ущерба отечественным экспортерам и импортерам.

  Текущий курс рубля по отношению к доллару США и другим иностранным валютам определяется по результатам торгов на Межбанковской валютной бирже в Москве. В торгах участвуют наиболее крупные и стабильные коммерческие банки. Право на ведение валютных операций имеют банки, получившие соответствующие лицензии ЦБ РФ. По таким лицензиям они могут выполнять все виды валютных операций, включая перевод денежных средств в ближнее и дальнее зарубежье. Частичная лицензия предоставляет право на ведение валютных операций только на территории нашей страны.

  Главными формами безналичных расчетов по экспортно-импортным операциям являются документарное инкассо и аккредитивные поручения. При этих формах расчетов переводимые денежные средства сосредоточиваются на счетах НОСТРО. В отличие от обычных банковских депозитов остатки этих средств получили название авуаров. Для сокращения авуаров по аннулированным внешнеторговым соглашениям сумма свободных средств подлежит возврату на счета импортеров в отечественные банки. Возврат авуаров означает сокращение искусственного вывоза капиталов из страны и имеет большое значение для выполнения различных инвестиционных программ. По экспертным оценкам ЦБ РФ, авуары и вклады российских коммерческих структур и граждан в банках Европы и Америки составляют более 500 млрд. долл.

  Функция составления платежного баланса страны. В условиях ликвидации золотомонетного стандарта и монетного паритета основой обеспечения банкнот ЦБ РФ служат товарные массы, включая товары отечественного и зарубежного производства.

  Главным каналом покупки и продажи товаров на мировых товарных рынках является внешняя торговля. Внешнеторговые отношения России с зарубежными партнерами основываются на принципе нетто-баланса, или равенства покупок и продаж товаров. Подобная эквивалентность позволяет осуществлять внешнюю торговлю с минимальным участием золотовалютных резервов для завершения расчетов. В новейший период времени продажа товаров за границей постоянно превышала их покупку, что способствовало образованию устойчивого резерва валютных средств, составляющего около 700 млрд. долл.

  Экспортная модель народного хозяйства России основана на вывозе природных ресурсов, включая нефть, газ, цветные металлы, лес и др. Доля этих ценностей в общем объеме продаж за границу составляет почти 85%. Главным резервом увеличения экспорта является производство современных промышленных товаров на основе технологий ноу-хау. Для этого необходимо радикальное техническое переоснащение большинства отраслей народного хозяйства.

  Для контроля за состоянием внешней торговли, платежей и золотовалютных резервов ЦБ РФ составляет платежный баланс, где отражается оборот платежей по экспортно-импортным операциям, на основе которого рассчитывается его сальдо. Соотношение платежей в области внешней торговли имеет большое значение для курса рубля по отношению к иностранным валютам. При превышении экспортом импорта спрос на отечественную валюту возрастает, а при обратном соотношении падает, что оказывает соответствующее воздействие на курс рубля. Поэтому поддержание стабильности платежного баланса - одна из наиболее важных задач ЦБ РФ, связанная с регулированием курса рубля.

  При ухудшении платежного баланса Банк России прибегает к валютным интервенциям на межбанковских биржах, поддерживая, таким образом, установленный валютный курс. В свою очередь, нормализация внешней торговли и платежей по экспортно-импортным операциям позволяет создавать дополнительные резервы, что укрепляет валютные позиции ЦБ РФ. 

2.     Основные инструменты и методы

     Следует рассмотреть основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

     Политика  обязательных резервов.

     В настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции.

     Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим  изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.