Анализ отчет о прибылях и убытках в ЗАО «Шоро»

Юридический адрес: Кыргызская Республика, г. Бишкек, ул. Осмонкула, 344а.

Телефон: +996 (312) 36 14 39. Факс: +996 (312) 36 14 25

e-mail: office@shoro.kg

Официальный сайт: www.shoro.kg

Основной вид деятельности: производство и реализация национальных, газированных и негазированных напитков в Кыргызской Республике и за ее пределами.

Организационная структура ЗАО «Шоро»

3

 

2.2. Учет показателей элементов  отчет о прибылях и убытках.

По данным Отчета о прибылях и убытках наблюдается снижение прибыли ЗАО «Шоро». При увеличении балансовой стоимости на 13,6 млн.сомов, прибыль в 2012 году по сравнении 2010 годом уменьшилась на 8,36 млн.сомов. На снижение прибыли повлияли следующее:

• Выручка от продукции в 2010 году составила – 150,98 млн.сомов, в 2011 году – 135,28 млн.сомов, а в 2012 году 148,6 млн.сомов. При этом, себестоимость остается почти неизменным, за 2010 год- 55,17 млн.сом, за 2011 год – 59,91 млн.сом, а в 2012 году- 56,19 млн.сом;
• Увеличение операционных расходов (в том числе расходы от прочей операционной деятельности). Если за 2010 год операционные расходы составили 56,19% от валовой прибыли, в 2011 году – 58,97%, то в 2012 году показатель увеличился до 64,07%.

Таким образом, за 2010-2012 года ЗАО «Шоро» имеет следующие результаты финансовой деятельности:

Доходность Активов (ROA = Прибыль / Активы):

а) 2010 год = 15,19%;  б) 2011 год=7,31%;   в) 2012 год =9,14%

Доходность Капитала (ROЕ = Прибыль / Капитал):

а) 2010 год = 89,25%;  б) 2011 год=47,15%;  в) 2012 год =58,3

 

2.3. Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности

При оценке финансового положения предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы критериями оценки выступают показатели ликвидности и платежеспособности, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

1.Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько сомов текущих активов приходится на один сом текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

 

Коэффициент текущей ликвидности =   

Где,

ОБС – оборотные средства;

ТО – текущие обязательства;  

 

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент текущей ликвидности	51469092,0/41580125,0 = 1,23	75568084,0/31649015,0 = 2,38	70805306,7/21349359 =3,31

 

 

  

Так, согласно данным выше приведенной таблицы показатель текущей ликвидности компании в 2010 году был равен 1,23. Данный показатель считается ниже нормативного в западной учетно – аналитической практике, критическое значение которого равно он не меньше 1.5 и не больше 2.5. При этом, низкое значение данного показателя свидетельствует о высоком объеме краткосрочных обязательств компании, что составляет 26,2 % от валюты баланса в 2010 году. Это связано с получением краткосрочных банковских кредитов и займов в сумме 15 892 тыс. сом. В последующем коэффициент текущей ликвидности повышается ввиду наблюдающейся тенденции роста текущих активов и снижающейся доли текущих обязательств компании. В 2012 году в результате погашения банковских кредитов и займов на один сом текущих обязательств компании уже приходится 3,3 сома текущих обязательств, данное соотношение свидетельствует о том, что предприятие является успешно функционирующим.

 

1.2. Коэффициент  быстрой ликвидности 

По своему смысловому значению данный коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже

затрат по их приобретению. Поэтому так важно определение способности предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов.

Коэффициент быстрой ликвидности = ОБС-ТМЗ/ ТО

Где;

ТМЗ – товарно - материальные запасы.

ОБС – оборотные средства;

ТО – текущие обязательства;

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент быстрой ликвидности	51469092,0-22892094,0/41580125,0 = 0.68	75568084,0-20115713,0/31649015,0 = 1.75	70805306,7-14747766,0/21349359 = 2.62

 

В результате анализа коэффициент быстрой ликвидности имел аналогичную с коэффициентом текущей ликвидности предприятия положительную тенденцию роста. Следует отметить, что в 2010 году компания испытывала недостаток наиболее ликвидных активов, в связи с чем значение коэффициента быстрой ликвидности было на 0.7;0.8 пункта меньше минимального нормативного значения. Но уже к концу 2012 года ввиду заметного превышения ликвидных активов над текущими обязательствами, данный коэффициент увеличился до 2,62. Таким образом, компания не прибегая к продаже неликвидных активов, может погасить свои текущие обязательства.

1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно только с использованием имеющихся денежных средств, не прибегая к использованию других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  =

Где, ДС – денежные средства

ТО – текущие обязательства;

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент абсолютной ликвидности	1667661/41580125,0 = 0.040	16729709/31649015,0 = 0.52	4769333,7/21349359 = 0.22

 

 

Рекомендуемая нижняя граница показателя, практике составляет Коэффициент абсолютной ликвидности  для него норма от 0,2 до 0,7это удовлетворительно . Согласно вышеприведенной таблице, краткосрочные обязательства компании за анализируемый период стабильно снижаются, в то время как динамика объемов денежных средств компании заметно варьируется за период анализа. В результате, показатель ликвидности компании характеризующий уровень наиболее ликвидных активов, за счет которых может быть погашены краткосрочные обязательства компании, значительно варьируются. Так в 2011году показатель имел достаточно высокое значение, но уже в 2012 году данный показатель почти приравнялся к рекомендуемой нижней границе показателя, что свидетельствует заметное снижение денежных средств в компании ввиду направления основной наличности компании для погашения кредита в 2012 году.  Таким образом, как видно из проделанного анализа, на ликвидность предприятия главным образом, влияют два элемента: объемы текущих активов и текущих обязательств. Согласно динамике которых, за период анализа текущие обязательства имели тенденцию снижения, что отразилось на повышении ликвидности предприятия.

1.4 Коэффициент отношения  чистого оборотного капитала

            Большое значение в анализе ликвидности компании имеет изучение чистого оборотного капитала (ЧОК). Чистый оборотный капитал равен разности между оборотными средствами и его текущими обязательствами. Он необходим для поддержания финансовой устойчивости компании.

            Превышение оборотных средств  над краткосрочными обязательствами  означает, что компания не только  погасит свои текущие обязательств, но и имеет финансовые ресурсы  для расширения своей деятельности  в будущем. Наличие ЧОК служит  для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств компании. На финансовом положения фирмы отрицательно сказывается как недостаток , так и излишек.

Коэффициент ЧОК к активам =  ЧОК /А

Где;

ЧОК –чистый оборотный капитал;

А-активы:

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент ЧОК к активам	9888967/158692525,0 = 0,062	43919069/174081787,0 = 0,25	49455947,7/172291500,2 = 0,28

 

 

Рекомендуемые значения: > 0

Согласно вышеприведенной таблице, чистый оборотного капитала компании за анализируемый период стабильно увеличивается. В результате, данный показатель  компании оборотного капитала свидетельствует о способности предприятия своевременно погасить  краткосрочные обязательства. Так в 2012году показатель имел достаточно высокое значение.

В целом коэффициентом кратко срочный платежеспособности  или ликвидности необходимо сделать вывод, что компания имеет высокую краткосрочную платежеспособность.  Это связанно с стабильностью коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности года за год увеличивается. Коэффициента чистого оборотного капитала к активам увеличилось за счет уменьшение текущих обязательств.

2.  Коэффициенты  кредитоспособности.

Эта группа коэффициентов характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов имеющих, долгосрочные вложения в компанию и отражают, способность компании погашать долгосрочную задолженность. К ним относятся коэффициенты общей задолженности, финансовой зависимости, собственного капитала, долгосрочной задолженности.Как и все другие коэффициенты, коэффициент покрытия подвержен влиянию разных видов сделок. Например, предположим, что компания берет долгосрочную ссуду. Краткосрочным эффектом будет увеличение доступных денежных средств от эмиссии (обязательств) и увеличение долгосрочной задолженности. Текущие обязательства не будут затронуты, так, что коэффициент увеличится.

Коэффициент общей задолженности =   

Где, А – активы

СК – собственный капитал.

Коэффициент общей задолженности принимает в рассмотрение все долги с любыми  сроками  погашения всем кредиторам. Показывает, какой процент долга содержит каждый актив компании.

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент общ ей задолженности	158692525,0-56040495,0/158692525,0 = 0,64	174081787,0-62474506,0/174081787,0 = 0,64	172291500,2-75310275,7/172291500,2 = 0,56

 

Коэффициент общей задолженности, 2012год по сравнению 2011года  снизился. У компании «ШОРО» 2012году снижается этот коэффициента за счет увеличение собственного капитала.

2.1. Коэффициент  автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

 

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент автономии	56040495,0/158692525,0 =0.35	62747506,0/174081787,0 = 0.36	75310275,7/172291500,2 = 0.44

 

Минимальное пороговое значение устанавливается на уровне 0,5. В течении рассматриваемого периода, показатель использования средств владельцев, как видно из выше приведенной таблицы, имел тенденцию роста, что было связано, динамикой реинвестирования части прибыли в развитие компании. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие наращивает финансовую устойчивость, при этом становясь стабильным в развитии и независимым от внешних кредиторов предприятия.

Подведя итоги по результатом коэффициентов кредитоспособности, необходимо отметить, что у компании  достаточно  налаженная финансовая  политика.