Анализ отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках  характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. В отчете о прибылях и  убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с  начала года до отчетной даты.

Целью отчета о прибылях и убытках и пояснений к  нему является предоставление внешним  пользователям информации:

1) о результатах деятельности  организации,

2) об источниках получения  прибыли (причинах убытка).

Данные отчета о прибылях и убытках используются для оценки результатов деятельности организации  за период и для прогноза будущей доходности ее деятельности. Прогноз будущих результатов деятельности является важным показателем. Для инвесторов он означает возможность получения дивидендов в будущем, и величина такого дивиденда может иметь решающее значение при принятии решения об инвестировании средств. Для кредитора будущая доходность означает возможность предприятия прежде всего уплатить непосредственно сумму долга и, кроме того, проценты за кредит. Если деятельность ожидается убыточной, эта ситуация может быть оценена как угроза невозврата долга и невозможности погашения процентов.

Для решения задач анализа  доходы и расходы организации  в зависимости от их характера, условия  получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

а) доходы и расходы по обычным видам деятельности. Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции  и товаров, поступления, связанные  с выполнением работ, оказанием  услуг;

б) операционные доходы и  расходы;

в) внереализационные доходы и расходы;

г) чрезвычайные доходы и  расходы.

К обычной деятельности относится  деятельность, ради которой организация  создавалась.

К операционным относятся  доходы, не связанные с основной деятельностью, например продажа основных средств, иного имущества, которая  не является типичной деятельностью  организации.

Разграничение между обычной  деятельностью и операционными  доходами и расходами достаточно условно и базируется на сложившейся  практике. Для целей бухгалтерского учета организации разрешено  самостоятельно признавать поступления  доходами от обычных видов деятельности или прочими поступлениями, исходя из характера своей деятельности, вида доходов и условий их получения. Например, промышленное предприятие  может продавать излишки сырья, отражая доходы как выручку или  как операционные.

Вырабатываемый практикой  подход к разделению этих двух видов  доходов обусловлен требованием  «чистоты» результата основной деятельности, обеспечения сопоставимости рентабельности деятельности предприятий одной отрасли. Например, если одно предприятие отражает как обычный вид деятельности только реализацию готовой продукции, а другое включает в обычный вид деятельности еще и продажу излишков сырья, сопоставление рентабельности основной деятельности предприятий не даст правильного вывода.

Для избежания таких проблем, а также для многопрофильных предприятий введено требование о раскрытии обычных доходов по видам деятельности, если доля дохода по отдельному виду деятельности составляет пять и более процентов от обшей суммы дохода за отчетный период. Такое выделение позволяет сделать отчетность более прозрачной для инвестора, определить и сравнить рентабельность деятельности организации как со среднеотраслевой, так и с данными других предприятий.

Построение отчета о прибылях и убытках производится в разрезе  различных источников доходов и  расходов, которые можно отнести  к различным видам деятельности организации (табл. 1).

Таблица 1

Структура отчета о прибылях и убытках позволяет проанализировать результаты деятельности организации в разрезе источников их получения, что учитывается аналитиком при расчете прогноза деятельности предприятия. Для целей оценки результатов деятельности данные представляются не менее чем за два отчетных периода в сопоставимых ценах. Компании в целях привлечения инвестиций могут приводить данные за три - пять отчетных периода. С учетом динамично развивающейся ситуации представление данных за более продолжительный период времени не всегда целесообразно.

В основу структуры отчета заложена различная степень вероятности  повторения доходов и расходов организации  в будущем.

При расчете прогнозного  тренда результата основной деятельности аналитик учитывает данные раскрытия  информации по сегментам деятельности, перспективы развития рынков сбыта, тенденции деятельности основных покупателей, особенно в случаях, когда покупатель является аффилированным лицом, и т.д. При отсутствии серьезных колебаний  изучаемых факторов вероятность  сохранения тенденции является достаточно высокой.

Вероятность повторения результата финансовой и неосновной деятельности зависит от источника получения  таких доходов, поэтому они раскрываются в отчете дополнительно. Как правило, вероятность повторения ниже, чем  у событий основной деятельности (например, продажа основных фондов не является постоянно повторяющейся  операцией), но достаточна высокая.

Бухгалтерская отчетность, представляющая собой итоговую систему  данных об имущественном и финансовом состоянии предприятия и о  результатах его финансово-хозяйственной  деятельности, является одним из основных источников информации для проведения финансового анализа и соответственно базой для принятия управленческих решений. Менеджеры предприятия  используют данные бухгалтерской отчетности наряду с внутренними источниками  информации, в том числе учетного характера. Большая часть этой внутренней информации является конфиденциальной, а следовательно, недоступной для принятия управленческих решений в отношении организации внешними пользователями. Для последних бухгалтерская отчетность, которая является публичной по законодательству Российской Федерации, представляет собой порой единственный источник информации о конкретном предприятии. В этом смысле бухгалтерская финансовая отчетность выступает как средство коммуникации между различными субъектами рынка.

Объем и общий характер информации, содержащийся в бухгалтерской  отчетности, ограничивает возможности  анализа. Однако умение читать отчетность, знание методов и методик анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие направления финансового состояния организации, увидеть причины их изменения, сделать прогноз на перспективу и принять соответствующие управленческие решения.

Направления, последовательность и методики анализа отчета о прибылях и убытках в целом аналогичны анализу финансовых результатов. Условно  анализ можно разбить на четыре этапа:

1. анализ динамики и структуры отчета;
2. факторный анализ чистой прибыли;
3. анализ влияния бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках;
4. анализ рентабельности.

I этап — анализ  динамики и структуры отчета. Предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам деятельности организации и тенденции их изменения.

По отношению к разным видам деятельности (источникам доходов и категориям расходов) показатели формы № 2 могут быть сгруппированы следующим образом:

• Результаты от основной деятельности: выручка от продаж (N); себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) (С); валовая прибыль (ПВ); коммерческие расходы (КР); управленческие расходы (УР); прибыль от продаж (ПП).
• Результаты от финансовой деятельности: проценты к получению (ПрП); проценты к уплате (ПрУ); доходы от участия в других организациях (ДДО).
• Результаты от неосновной деятельности (кроме финансовой) и экстраординарных (чрезвычайных) событий: прочие доходы (ПрД); прочие расходы (ПрР).
• Общая бухгалтерская прибыль: прибыль до налогообложения (ПДН).
• Увязка бухгалтерской прибыли с требованиями налогового учета: отложенные налоговые активы (ОНА); отложенные налоговые обязательства (ОНО).
• Выполнение обязательств перед государством: текущий налог на прибыль (ТНП); экономические (налоговые) санкции (НС).
• Финансовые результаты, используемые в интересах организации: чистая прибыль (ПЧ); дивиденды акционерам (доходы участникам, учредителям) (ДА); нераспределенная прибыль (ПН).

Вертикальный анализ отчета (анализ структуры) имеет особенности, так как предметом оценки является неоднородная совокупность — доходы и расходы, прибыли и убытки. Возможны следующие методические подходы к анализу структуры отчета:

1. за 100% принимается выручка от продаж;
2. за 100% одновременно принимается общая сумма и доходов, и расходов организации. Отдельные статьи отчета оцениваются в доле к этим общим суммарным показателям: отдельные виды доходов и прибылей в процентах к суммарным доходам, отдельные виды расходов (и убытков) — соответственно к общей сумме расходов организации.

II этап — факторный  анализ чистой прибыли. Одна из основных задач анализа отчета состоит в том, чтобы объяснить причины изменения конечного финансового результата — чистой прибыли. В соответствии с порядком формирования отчета о прибылях и убытках чистую прибыль (убыток) отчетного периода можно представить в виде модели аддитивного типа. Влияние факторов на результативный показатель в таких моделях определяется следующим образом:

∆ПЧ = ∆>N - ∆С - ∆КР - ∆УР + ∆ПрП - ∆ПрУ + ∆ДДО + ∆ПрД - ∆ПрР + ∆ОНА - ∆ОНО - ∆ТНП - ∆НС.

При расчете влияния факторов следует иметь в виду, что затраты (расходы) являются факторами обратного воздействия, т.е. их рост (снижение) влияет на изменение прибыли с противоположным знаком. В свою очередь, прибыль от продаж — основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли находится под непосредственным влиянием ряда факторов: объема и структуры продаж, цен реализации, себестоимости проданной продукции и других факторов последующих порядков.

III этап — анализ  влияния бухгалтерской учетной  политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли.

Рассматривать как изменяются финансовые результаты и рентабельность при использовании различных вариантов учетной политики организации в отношении общехозяйственных расходов нужно на конкретных примерах. Выбирая тот или иной из альтернативных вариантов учетной политики, менеджмент организации может влиять на размеры учетной бухгалтерской прибыли. С точки зрения инвестиционной привлекательности и улучшения структуры капитала (роста собственного капитала), предпочтительнее вариант, где финансовые результаты и рентабельность выше.

IV этап — анализ рентабельности. В дополнение к показателям рентабельности продаж и произведенных затрат по данным бухгалтерской отчетности рекомендуется дать оценку показателям рентабельности активов и капитала.

Рентабельность  совокупного капитала (совокупных активов):

k_р.свк = ПДН (ПЧ) / СВК, где ПДН — прибыль до налогообложения; СВК — среднегодовая величина совокупного капитала. Показатель отражает эффективность использования совокупного капитала, или сколько прибыли приносит каждый рубль совокупного капитала (совокупных активов). Рассчитывается как по ПДН, так и по ПЧ.

Рентабельность  собственного капитала:

k_р.ск = ПДН (ПЧ) / СК, где СК — среднегодовая величина собственного капитала. Показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств организации. Показатель важен для собственников (акционеров), а также для кредиторов, так как косвенно отражает возможности организации по погашению задолженности. Показатель может быть рассчитан не только по балансовой, но и по рыночной стоимости собственного капитала.

Рентабельность  текущих активов: