Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Екимовское»

       На  основании данных таблицы 5.6 производится оценка структуры баланса и диагноста  банкротства. 
 

Таблица 5.6. Оценка структуры баланса и диагностика банкротства

 

       Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

       К1 = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства                (6)

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как:

       К2 = Капитал и резервы / Оборотные  активы                                   (7)

       Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

       К3 = (К1_{на конец} + 6/12 * (К1_{на конец} – К1_{на начало})) / 2                               (8)

       Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

       К4 = (К1_{на конец} + 3/12 * (К1_{на конец} + К1_{на начало})) / 2                               (9)

       На  основании данных таблицы 5.6 можно  сделать следующие выводы.

       Предприятие за анализируемый период утратило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей  ликвидности составил 1,39, что ниже нормативного значения.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами, хотя и превышает норму, но все  же снизился с 2,26 до 0,8.

       Коэффициент восстановления платежеспособности принял значение меньше 1 (0,32), что говорит  о неспособности предприятия платить по своим обязательствам.

       Коэффициент утраты платежеспособности составляет 1,23, что превышает 1. Подобная динамика показывает, что предприятие находится  на грани банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Оценка  эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 
 

       Оценку  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия производят на основании данных таблицы 6.1. 

Таблица 6.1. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

       На  основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что все  расчетные показатели предприятия  уменьшились за анализируемый период: рентабельность снизилась на 88,5 % за счет снижения прибыли от реализации продукции на 85,8 %. Экономическая рентабельность капитала снизилась на 70,9 % за счет уменьшения показателя чистой прибыли предприятия.

       Рентабельность  основных фондов снизилась на 86, 3 %, а рентабельность производственных фондов на 87,23 % за счет уменьшения прибыли от реализации продукции.

       Капиталоотдача  уменьшилась на 19,1 %, а капиталоемкость  увеличилась на 23,9 %, что само по себе уже является отрицательной тенденцией.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

       Общая сумма хозяйственных средств  предприятия увеличилась на 106 059 тыс. руб., что является положительной  тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 4 736 тыс. руб. (в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 4 566), а оборотных – 101 323 тыс. руб. (в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 50 515 тыс. руб.).

       Чистые  активы за рассматриваемый период увеличились  на 23,02 %, составив в 2009 году 102 707 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения краткосрочных обязательств на 89 021 тыс. руб. или на 4464,4 %.

       Прирост основных фондов в  2007 году составил 7 593 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 546 тыс. руб. То есть мы наблюдаем отрицательную динамику.  Это объясняется превышением выбытия активной части основных фондов (машин и оборудования) в размере 5 313 тыс. руб. над их поступлением - 2 931 тыс. руб.

       Коэффициент обновления ОФ составил в 2007 году 0,16 (активной части 0,43), а в 2008 году  0,029 (активной части 0,126); его уменьшение на 0,131 является ярко выраженной отрицательной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2007 году 0,089 (активной части 0,062), а в 2008 году  0,087 (активной части 0,052), продемонстрировав уменьшение на 0,002. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо активнее обновлять свои основные фонды.

       Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 17,85 % и составила 0,66  руб.; благодаря  этому выпуск продукции увеличился на 21,96 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)12,27 %.

       Рентабельность  основных фондов снизилась с 15,61 % в 2007 году до 2,12 % в отчетном 2008 году: это вызвано значительным снижением прибыли от реализации продукции с 15 236 тыс. руб. до 2 163 тыс.

       Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый  период увеличилась на 160,72 дня и  составила 350,34 дня. Финансовый цикл, в  свою очередь, увеличился на 145,14 дня  и составил 283,43 дня, на что повлияло увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 15,58 дня.

       Операционный  цикл предприятия можно было бы сократить  за счет уменьшения периода оборота  дебиторской задолженности, уменьшив ее сумму, которая в 2008 году составила 51 800 тыс. руб. против 2 329 тыс. руб. в 2007 году.

       Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  уменьшился на 0,802 и составил в отчетном году 0,798 оборота. Произошло замедление оборачиваемости на 227,36 дня.

       Рентабельность  оборотных активов снизилась  с 44,62 % в 2007 году до 2,55 % в отчетном 2008 году.

       Наблюдается недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств в  размере 9 938 тыс. руб., для выплаты краткосрочных обязательств – 1 531 тыс. руб.

       Исходя  из проведенных расчетов, можно сделать  следующие выводы: баланс предприятия  ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим текущим обязательствам.

      Подобная  динамика говорит о том, что предприятие  утратило способность покрывать  свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

       Коэффициент финансовой устойчивости превышал рекомендуемое значение с 2007 по 2008 годы, но к концу анализируемого периода его значение уменьшилось на 0,45 и составило 0,53, что значительно ниже нормы.

       Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись на 0,826, и составил к концу анализируемого периода 0,89, что все же ниже рекомендуемого значения равного 1.

       Подобная  динамика позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает значительной финансовой устойчивостью.

       В результате анализа можно сделать  вывод, что предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии, и значительная доля его запасов  формируется за счет привлечения  долгосрочных и краткосрочных кредитов (преобладают краткосрочные обязательства  – кредит в размере 80 000 тыс. руб.).

       Предприятие за анализируемый период утратило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей  ликвидности составил 1,39, что ниже нормативного значения.

       Коэффициент утраты платежеспособности составляет 1,23, выше 1. Подобная динамика показывает, что предприятие находится на грани банкротства.

       Рентабельность  основных фондов снизилась на 86, 3 %, а рентабельность производственных фондов на 86,9 % за счет уменьшения прибыли  от реализации продукции.

       Капиталоотдача уменьшилась на 19,1 %, а капиталоемкость увеличилась на 23,9 %, что само по себе уже является отрицательной тенденцией.

       Таким образом, можно сделать вывод, что  предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом состоянии. За анализируемый период оно утратило способность платить по своим обязательствам, что в последующем может повлечь за собой банкротство. 
 
 

Список  использованной литературы 

1. Гинзбург  А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2007г.
2. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/ Н.П.Любушин. – М.: Эксмо, 2007г. – 256 с. – (Высшее экономическое образование)
3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2006г.
4. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организаций: учебник/ под ред. Н.В.Войтовского, А.П.Калининой, Е.В.Мазуровой – М.: Высшее образование, 2006.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: «Финансы и статистика», 2005.
6. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие /Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Расчеты 

Таблица 2.1. Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс.р.) 

Производственные  активы:

2007 год:  8 263+10 853+3 541+106 = 22 763

2008 год:  8 485+13 975+6 280 = 28 740

2009 год:  13 135+16 923+7 610 = 37 668