Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Июня 2014 в 13:33, задача
Задача 1. Предприятие рассматривает инвестиционный проект - приобретение новой технологической линии. Стоимость линии -30 млн. руб. Срок эксплуатации - 5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся по линейному методу. Денежная выручка прогнозируется по годам следующим образом (тыс. руб.): 1 год - 20400; 2 год - 22200; 3 год - 24600; 4 год -24000; 5 год - 20600. Текущие расходы оцениваются следующим образом: 10 200 тыс. руб. в 1 год эксплуатации, затем ежегодно возрастают на 4% в год. Налог на прибыль - 24%. Рассчитать реальный денежный поток.
Задача 10. Стартовые инвестиции - 8000 тыс. руб., период реализации проекта - 3 года, денежные потоки по годам (тыс. руб.): 4000,4000,5000. Ставка -18%, среднегодовой индекс инфляции - 10%.
Произвести оценку проекта без учета и с учетом инфляции.
РЕШЕНИЕ
NPV = PV - IС
Без учета инфляции
NPV1=4000/ (l+0,18)+4000/l, 182 +5000/1,183-8000=1306 тыс.руб.
С учетом инфляции
NPV2=4000/ (1+0,18+0,1) + 4000/1,282+ 5000/1,283-8000=618 тыс.руб.
Проект экономически выгоден. Как без учета, так и с учетом инфляции окупаемость наступает по окончании третьего года реализации проекта.
Концепция стоимости денег во времени.
Задача 1. Банк выдал кредит в размере 12 млн. рублей под 20% годовых. Какую сумму получит банк, если срок кредита – 1; 2; 5 лет?
РЕШЕНИЕ
FV=PV*(1+i)
Срок кредита 1 год
12000000*(1+0,2)*1=1440000 руб.
Срок кредита 2 года
12000000*(1+0,2)*2=173280000 руб.
Срок кредита 5 лет
12000000*(1+0,2)*5=29859840 руб.
Задача 2. Определить текущую стоимость платежей по аренде за 7 месяцев, если известно, что они поступают в начале каждого месяца в размере 500 рублей. Ставка процента на рынке капитала равна 12%.
РЕШЕНИЕ
[500*7/(1+7/12*0,12)]/7=3500/
/7=3271,03/7=467,29
Задача 3. Кредит 10 тыс. долларов взят под 12% годовых. При ежемесячном погашении на срок 8 лет. Какая часть кредита будет погашена к концу 4 года.
РЕШЕНИЕ
S=P*(1+n*i), где P=10 тыс. долларов; n=8 лет, i=12%=0,12.
FV=PV*(1+i/12)n*12
S=10(1+8*0,12)=10*1,96=19,6 тыс. долларов (кредит будет выплачен за 8 лет).
FV=10*(1,01)48=16,1 тыс.долларов.
Задача 4. Открыт счет на 1000 долларов под 12% годовых, при полугодовом начислении процентов. Определить какая сумма будет на счете через 2 года?
РЕШЕНИЕ
FV=PV*(1+i)n
FV=1000*(1+0,12/2)2*2=1262,48 долларов.
На счету через 2 года будет 1262,48 долларов.
Задача 5. Доход от проекта после его пуска оценивается в 1-й год – 2 млн. рублей; 2-й год – 2,8 млн. рублей; 3-й год – 3,8 млн. рублей. Ставка 12%. Рассчитать значение дохода на начальный период.
РЕШЕНИЕ
PV=1/(1+i)n*FV, где FV=2; 2,8;3,8млн. руб., n=1; 2; 3 годы, i=12%=0,12
PV1=1/(1+0.12)1*2=1/1,1282=1,
PV2=1/(1+0.12)2*2,8=2,2321426 млн.руб.
PV3=1/(1+0.12)3*3,8=2,7047647 млн.руб.
PVобщ.= PV1 +PV2+ PV3=6.7 млн.руб.
Задача 6. Определить сумму ежегодных выплат по кредиту 5 млн. рублей, выданному на 10 лет, под 10% годовых.
РЕШЕНИЕ
1
(1+i)n
PV={ ______________ }*PMT
i
1
1 - ------
(1+0,1)10
5000000={ ______________ }*PMT
0,1
5000000=6,14456711*РМТ
Задача 7. Текущая стоимость строительства объекта 150 тыс. долларов. Стоимость дорожает по 7% в год. Какую сумму необходимо положить на счет в банке сегодня под 10%, чтобы через 5 лет иметь достаточно средств на оплату строительства?
РЕШЕНИЕ
FV=PV*(1+i)n , где PV=150 тыс. долларов, i=7%=0,7; n=5 лет.
PV=FV*(1/1+i)n)
FV=150000*(1+0,7)5=210382,75 тыс. долларов
PV=210382,75*0,6209213=130631,
На сегодня 130631,13 тыс. долларов необходимо положить в банк.
Задача 8. На депозит в банке под 10% годовых с ежемесячным начислением процентов в начале каждого месяца вносится по 1000 рублей. Определить, какая сумма будет на счете к концу 5-го месяца?
РЕШЕНИЕ
FV=PV*(1+i/12)n+12, где PV=1000 руб, i=10%=0,1, n - 1, 2, 3, 4, 5 месяцы.
FV 5 мес. = 1000*(1+0,1/12)5=1042,36 руб.
FV 4 мес. = 1000*(1+0,1/12)4=1033,75 руб.
FV 3 мес. = 1000*(1+0,1/12)3=1052,20 руб.
FV 2 мес. = 1000*(1+0,1/12)2=1016,74 руб.
FV 1 мес. = 1000*(1+0,1/12)1=1008,33 руб.
FV общ. =
1042,36+1033,75+1052,20+1016,
К концу 5 месяца на счету будет 5153,38 руб.