Рынок ценных бумаг и его основные участники. Виды портфелей ценных бумаг

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ  АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

По предмету: «Инвестиции» 

На тему:« 1.Рынок ценных бумаг и его основные участники.

2.Виды  портфелей ценных бумаг.» 
 
 
 

Выполнила студентка: гр.13-23314 

Иванова Ирина Алексеевна 

Зачетная  книжка № 956 

Проверил(а):__________________

______________________________

_______________________________

_______________________________

_______________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПСКОВ

2011г. 

Содержание: 

1.  Рынок ценных бумаг и его основные участники………………..3-23 

Введение……………………………………………………………………………...3

1.1. Становление  рынка ценных бумаг……………………………………………..4

1.2. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг……………………………6

1.3. Виды рынка ценных бумаг……………………………………………………..9

1.4. Структура рынка ценных бумаг………………………………………………14

1.5. Участники рынка ценных бумаг……………………………………………...16

Заключение………………………………………………………………………….22

Список литературы…………………………………………………………………23 

2    .Виды портфелей ценных бумаг………………………………..24-31 

Введение…………………………………………………………………………….24

Заключение………………………………………………………………………….30

Список литературы…………………………………………………………………31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

  В цепочке сделок по купле-продаже ценной бумаги одна всегда является

первичной, обеспечивающей поступление фондовой ценности на рынок. Все

остальные носят  вторичный (производный) характер, т.к. связаны с перепродажей уже поступившего на рынок инструмента другим субъектам.   

   Учитывая  существенные различия в способах первоначального размещения ценных бумаг и их последующегообращения, выделяют первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

  С учетом того, является ли деятельность по ценным бумагам основной для

какого-либо субъекта, выделяют профессиональных и непрофессиональных

участников рынка  ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, как правило, имеют разрешение (лицензию) от органов государственного регулирования или саморегулирующихся организаций, действующих на финансовом рынке, на осуществление некоторого вида деятельности по ценным бумагам.

Целью рассмотрения первого вопроса контрольной работы является раскрытие сущности ,структуры и видов ценных бумаг, а также определение участников рынка ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.1 Становление рынка ценных бумаг в России 

   В периодизации развития рынка ценных бумаг в России можно выделить следующие этапы:

     Дореволюционный период. В XVIII-XIX веках и начале XX века в России

активно использовались деловые расписки, облигации  и казначейские

обязательства. В начале XVIII века была учреждена первая биржа в

Санкт-Петербурге. В дореволюционной России в каждой губернии были в обращении различные ценные бумаги. Особое распространение получили векселя, облигации, расписки казначейских домов, ценные бумаги акционерных обществ (например, облигации государственного займа, облигации общества Юго-Западных железных дорог).

     Советский период. В годы НЭПа существовал весь спектр разнообразных

ценных  бумаг, активно работали биржи. В  период правления И.В.Сталина в стране добровольно-принудительно размещались облигации государственного

сберегательного займа. Имели место факты, когда эти облигации выдавались и в счет заработной платы. Показательно, что сохранившиеся  облигации были погашены через 35-40 лет.

В 1990-1991 годах началось возрождение рынка ценных бумаг в России.

Появляются  акции трудовых коллективов. Начинается разработка нормативно-

правовой  базы фондового рынка.

     Постсоветский период. В 1992 году Верховный Совет РФ принял

«Государственную  программу приватизации государственных и муниципальных предприятий в России на 1992 год», были разработаны законодательные основы реализации этой программы и осуществлены первые шаги по ее выполнению. С принятием данной программы в России была совершена тихая экономическая революция, в результате которой произошла смена одного общественного строя другим.

     В период 1993-1994 гг. обвальный характер приватизации практически

разделил  общество на противоположные группы – крупные собственники (владельцы капитала и крупные акционеры предприятий), мелкие и мельчайшие; реальные и формальные собственники. В процессе обвальной приватизации произошла трансформация (изменение) отношений собственности. В результате приватизации и акционирования весьма значительная часть предприятий перешла из государственной в частную собственность. Подробнее об этом этапе становления российского рынка

ценных  бумаг будет сказано в следующей  главе.

Период 1994-2002 гг развития рынка ценных бумаг характеризуется внутренней политической нестабильностью, бюджетным кризисом, проблемами со сбором налогов, чрезмерными надеждами на иностранные инвестиции. В результате имеет место падение курса рубля, увеличение доходности государственных долговых обязательств, потери государственного бюджета, угроза экономической катастрофы.

  Созданная правовая система по регулированию фондового рынка не действует в полной мере из-за неготовности к реализации правовых норм со стороны

правительства, находящегося в состоянии перманентной ротации, и экономических агентов, не имеющих активной политической воли к проведению структурных преобразований экономики. Многие достижения финансовой стабилизации в России до кризиса мировой финансовой системы в октябре-ноябре 1997г. базировались на иностранных инвестициях. Проблемы бюджета наполовину решались либо за счет внешних займов, либо за счет инвестиций нерезидентов на рынке ГКО, либо за счет приватизации, где роль иностранных участников также была значительна.

   После августовского кризиса 1998г., несмотря на угрожающую ситуацию,

российский рынок акций не прекратил существования, хотя цены акций в

считанные дни снизились в 3-5 раз по сравнению  с июнем 1998г. и в 10-15 раз

по сравнению  с октябрем 1997г. Ключевыми задачами этого этапа развития

фондового рынка России являются создание условий для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики и защита прав инвесторов.

   Современный этап (с 2002г) развития рынка ценных бумаг. С 2002г наблюдался бурный рост инвестиционной активности, все большее количество компаний, населения выходило на рынок ценных бумаг с целью осуществления операций с ценными бумагами. Это было связано с экономическим ростом в стране, ростом ВВП, отсутствием дефицита федерального бюджета, благоприятной конъюнктурой на мировом рынке энергоресурсов.      
Однако мировой экономический кризис 2008 года, который зародился в США, в первую очередь существенно повлиял на состояние российского рынка ценных бумаг, так как именно рынок ценных бумаг является индикатором всех происходящих в экономике явлений. В течение 2008 года на рынке произошло резкое падение акций ведущих российских компаний, таких как: Газпром, Лукойл, Норильский никель, но прежде всего, конечно, акции банковского сектора-Сбербанк,ВТБ.  
   Несмотря на тяжелые последствия кризиса, потенциал российского рынка ценных бумаг по-прежнему остается высоким. Как только кризис придет к завершению, многие инвесторы придут на рынок с целью приобрести подешевевшие бумаги российских компаний.  
 
 
 

1.2 Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг. 

Рынок ценных бумаг — это сфера экономических отношений, связан

ных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в ак

кумулировании финансовых ресурсов и обеспечении  возможности их

перераспределения путем совершения различными участниками  рынка 

разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении

посредничества   в   движении   временно   свободных   денежных   средств 

от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

    Рынок   ценных   бумаг   является   частью   финансового   рынка   и   занимает   промежуточное   место   среди   рынков   капитала   и денежных

рынков.

   

Задачами  рынка ценных бумаг являются:

    •  мобилизация временно свободных  финансовых ресурсов для

      осуществления конкретных инвестиций

    •  создание и развитие рыночной  инфраструктуры;

    •  выпуск и обращение новых видов  ценных бумаг; 

    •  совершенствование системы ценообразования; 

    •  поддержание баланса спроса и  предложения; 

    •  активизация финансового рынка; 

    •  снижение темпов инфляции;

    •  совершенствование нормативноправовой базы;

    •  контроль за соблюдением принятых  правил и стандартов;

    •  обеспечение контроля на основе  государственного, биржевого 

      Регулирования;

    •  усовершенствование саморегулируемых  организаций, регулирущих

      деятельность профессиональных участников рынка;

    •  разработка портфельных стратегий; 

    •  уменьшение инвестиционного риска; 

    •  проведение маркетинговых исследований, на основе которых 

      осуществляется прогнозирование  перспективных направлений развития

      рынка.      

      На сегодняшний день имеется  около тысячи законодательных  и нормативных документов, регулирующих  различные стороны рынка ценных  бумаг и деятельности его участников. Основным из них является Федеральный  закон РФ «О рынке ценных  бумаг» от 22 апреля 1996 г.