Россия в международных инвестиционных процессах

РОССИЯ  В МИРОВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ

РОССИЯ  В МЕЖДУНАРОДНОМ  ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА

  Россия  находится на периферии  международных инвестиционных процессов. Ее доля в  накопленных объемах  ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущего десятилетия достигла 0,5% и 1% соответственно.

  Россия  в настоящее время  объективно не может  быть сравнима по международным  инвестиционным позициям с США, имеющими более  чем столетний  опыт экспорта-импорта капитала. Наша страна включилась в эти процессы в последнее десятилетие, причем в условиях социально-экономического кризиса и сложных трансформационных процессов. В эти годы из страны преимущественно осуществлялся нелегальный вывоз значительных финансовых ресурсов, обескровливающих экономику страны.

  В последние годы наметились положительные изменения  в экспорте-импорте  капитала России, вызванные, в первую очередь, улучшением экономического положения в нашей  стране. Так, показатели экономического роста  в России превышают среднемировой уровень, растет предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об отдаче от идущих в России структурных реформ и общем улучшении делового климата и его составляющих в стране. За последние годы снизился уровень налоговой нагрузки, более гармоничным и в основном отвечающим требованиям мировой практики стало законодательство.

  Улучшение инвестиционного  климата стало  сильнее привлекать иностранный капитал  в экономику нашей  страны, представляющую собой большой  и быстрорастущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских стран, сделанного в 2006 г. компанией «Ernst & Young», Россия находится на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. По результатам опроса представителей ТНК, проведенного ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвертое место в мире среди государств наиболее привлекательных для вложения прямых инвестиций (после Китая, Индии и США).

  В текущем десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно наращивая темпы. За последние 6 лет (2001-2006 гг.) объем ПИИ в экономику нашей страны увеличился в 8 раз и в 2006 г. достиг 26 млрд. долл. По данным Росстата, в 2007 г. приток ПИИ в Россию увеличился и достиг 27,8 млрд. долл., т.е. повышательная тенденция в привлечении иностранного капитала сохраняется.

  Важной  тенденцией в притоке  ПИИ становится увеличение доли репатриированного капитала. По данным Министерства экономического развития и торговли РФ, в 2006 г. она составила 7 млрд. долл., или 27% от общего притока ПИИ в Россию. Это означает, что инвестиционная привлекательность России велика, и что ранее вывезенный из страны капитал, который работал на зарубежный рынок, теперь все больше перенацеливается на Россию.

  Расширение  ежегодного притока  прямых иностранных  инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в нашей  стране. В 2006 г. объем  ПИИ в экономике  России составил 75,6 млрд. долл., т.е. за 12 лет (1995-2006 гг.) он увеличился в 25 раз. По этому показателю Россия занимает первое место среди стран СНГ и начинает конкурировать со странами Центральной и Восточной Европы.

  Конечно, объем прямых иностранных  инвестиций еще отстает от российских потребностей и от инвестиционного потенциала развитых стран. При огромных потребностях в иностранных инвестициях (по различным оценкам, от 150 млрд. до 200 млрд. долл. в ближайшие 5-10 лет) Россия в сравнении со странами  Азии, в особенности с Китаем, привлекла иностранных инвестиций из-за рубежа в несколько раз меньше как по общему объему, так и на душу населения (на начало 2007 г. 531 долл. на человека). Тем не менее, необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор российской экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными).

  Такие инвестиции приносят новые, современные  технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных методов, создают новые рабочие места, расширяют возможности для улучшения трудовой этики, которая в российской экономике пока еще оставляет желать лучшего. Кроме того, они не ведут к образованию внешней задолженности России.

  На  территории России действует  капитал из более 100 стран. Однако основными  странами-экспортерами ПИИ в российскую экономику по состоянию  на январь 2006 г. были Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9 млрд.), США (4,4 млрд.), Германия (2,7 млрд.) и Великобритания (2,1 млрд. долл.).

  Приоритетными сферами приложения прямых иностранных  инвестиций в Россию в 2006 г. была промышленность, главным образом  топливная (59,3%), торговля и общественное питание (18,6%), транспорт и связь (8%) и финансы, кредит, страхование (7,8%). В 2006 г. в России осуществлялось 87 инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

  Одна  из причин гипертрофии в сторону топливно-энергетического комплекса – отсутствие должных мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии в российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных инвестиций. Иностранные инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной сети ТНК. Российское государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс существенного воздействия.

  Определенная  неравномерность наблюдается в  притоке иностранных инвестиций и в региональном разрезе. Инвесторы  предпочитают вкладывать капиталы в  регионы с развитой финансовой, организационной  и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и территории, где осуществляются крупные проекты по добыче полезных ископаемых. Иностранный капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации – Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Тюменской и Сахалинской областей и Республики Коми – приходится свыше 70% объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

  Необходимо  однако отметить, что и этот процесс  имеет свои положительные стороны. Так, опыт работы американских кампаний в ряде регионов России (Ленинградская  область – проект кампании «Форд» в г. Всеволожск, деятельность кампании «Марс» в Московской области) свидетельствует о формировании агломераций (центров инвестиционного спроса), в которые приходят и другие инвесторы, поставщики, смежники. Реализация инвестиционного проекта «Форда» показала, что ТНК могут оказать содействие развитию отечественного производства. Проект увеличивает значение Ленинградской области, как кластера, в котором концентрируется активность различных компаний, привлеченных последовательной политикой принимающей стороны. Успех этого проекта имел знаковый характер для прихода в Россию других крупнейших ТНК. Другим примером может служить г. Калуга, где стараниями местных властей сформировался новый автомобилестроительный кластер. Там размещаются производства крупнейших  автомобилестроительных компаний Франции, Германии и Швеции.

  Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России, повышение привлекательности делового климата расширяет возможности активизации деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны.

  В этой связи можно  назвать ряд перспективных  направлений инвестиционного сотрудничества России с западными странами, в том числе уже имеющих определенную историю.

  Среди них в первую очередь  необходимо выделить проекты по разработке нефтяных и газовых  месторождений, в  реализации которых  участвовали крупнейшие нефтяные компании мира. Так, на начало 2008 г. в России действовали такие крупные нефтяные корпорации США, как «Эксон Мобил», «Коноко», «Шеврон-Тексако» и др. С участием американского капитала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа, которые действуют в реализации проекта «Сахалин-1», Ардалинского месторождения в Республике Коми, проекта Каспийского трубопроводного консорциума. Общий объем вложений компаний США в нефтяную промышленность России – более 7 млрд. долл.

  Активно работает на российском рынке английская компания «Бритиш Петролеум». Реализуемые ею проекты – Ковыктинское газоконденсатное месторождение, Каспийский трубопроводный консорциум (совместно с «Роснефть»), в перспективе – проекты «Сахалин-4» и «Сахалин-5». Общий объем вложенных компанией в российскую экономику инвестиций превышает 8 млрд. долл.

  Крупнейшая  англо-голландская компания «Роял-Датч Шелл» принимает участие в  реализации двух проектов по разработке нефтяных месторождений на острове  Сахалин (проект «Сахалин-2») и Салымского месторождения. Объем инвестиций – более 2,5 млрд. долл.

  Французская фирма «Тоталь» является одной из первых иностранных нефтедобывающих  кампаний, с которыми в 1995 г. подписано  соглашение о разделе продукции  на разработку Харьягинского нефтяного месторождения в Ненецком автономном округе. Общие инвестиции по проекту за период его освоения составляют 2 млрд. долл. В 2007 г. компания была допущена к разработке Штокманского газоконденсатного месторождения в Баренцевом море, что приведет к дальнейшему росту французских инвестиций в российскую экономику.

  Важным  направлением инвестиционного  сотрудничества является авиакосмическая  отрасль, позволяющая  реализовать передовые  российские технологии на мировом рынке  и получить доступ к технологическим  разработкам западных корпораций в области космических исследований и самолетостроения. Этим в значительной степени объясняется тот факт, что ведущие корпорации аэрокосмического комплекса США – «Боинг», «Юнайтед текнолоджи корп.», «Пратт энд Уитни», «Spirit WeroSystems» - на протяжении ряда лет инвестировали средства в совместные с российскими предприятиями проекты космических запусков, производство авиадвигателей, модернизацию самолетов гражданской авиации, разработку новых моделей самолетов.

  Плодотворная  совместная работа в области создания авиационной техники, космического оборудования, совместных запусков космических  аппаратов происходит между Россией  и Францией. Яркий пример такого сотрудничества – соглашение с французской фирмой «Арианспейс», мировым лидером в коммерческих космических запусках, по реализации программы «Союз» в Гвианском космическом Центре по совместным запускам космических аппаратов.

  В области самолетостроения в завершающей  стадии находится проект по совместной разработке фирмами НПО «Сатурн» и «Снекма» двигателя SM-146 для российского регионального самолета SSJ (Sukhoi Superjet). Кроме названных в проекте также участвуют французские фирмы «Тале», «Интертекник» и «Месьер-Доти». Другой совместный проект – создание учебно-тренировочного самолета «МИГ-АТ» с участием корпораций «МиГ», «Снекма», «Тале», «Авионик» и «Турбомека». Перспективным проектом является модернизация двигателей вертолетов, выпускаемых ПО «Камов» при участии французской «Снекма».

  Крупной и постоянно расширяющейся  сферой приложения иностранного капитала является автомобильная  промышленность России. Так, в г. Всеволожске (Ленинградская  область) компания «Форд» организовала сборочное  производство, и в  июле 2002 г. начат выпуск автомобилей модели «Форд Фокус». Мощность завода – 25 тыс. автомобилей в год, стоимость проекта – более 150 млн. долл. Планируется постепенный переход на комплектацию производимых автомобилей российскими узлами и деталями. Другой автогигант США – «Дженерал моторс» совместно с АвтоВАЗом в сентябре 2002 г. начал производство в г. Тольятти полноприводного автомобиля «Шевроле Нива». Проектная мощность – 75 тыс. автомобилей в год, стоимость проекта – 330 млн. долл.

  Французская компания «Рено» представлена на российском рынке предприятием ОАО «Автофрамос», созданное в 1998 г. на паритетных началах с Правительством Москвы. В 2004 г. кампания приступила к реализации проекта по сооружению производственного комплекса по выпуску автомобиля марки «Логан». Сумма проекта – 250 млн. евро. Автомобили  поступили на российский рынок в 2005 г.

  В июне 2007 г. французская группа «Пежо  Ситроен» подписала с Минэкономразвития  РФ соглашение, согласно которому французская  сторона создает в Калуге производственные мощности по выпуску автомобиля среднего класса. Стоимость проекта – 250 млн. евро. На первом этапе мощность завода составит 70 тыс. автомобилей в год, а на втором – 140 тыс. автомобилей. Выпуск автомобилей планируется начать в 2010 г.