Региональная инвестиционная стратегия на примере Чукотского АО

     Инвестиционная  стратегия региона — это, прежде всего, составляющая общей стратегии развития региона. Инвестиционная стратегия политики должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного потенциала региона и его составляющих, и на снижение совокупного инвестиционного риска и его составляющих, то есть на повышение привлекательности инвестиционного климата региона.

     Инвестиционная  стратегия муниципального образования позволяет установить приоритетные цели и задачи экономического развития, отобразить роль инвестиций в решении этих целей. Стратегия позволяет, сопоставляя желания и возможности, выбирать приоритеты и область концентрации усилий, сравнивать текущее развитие с прогнозом и правильно реагировать на изменения во внутренней и внешней среде муниципальных образований.

     Под отраслевой инвестиционной стратегией понимается система долгосрочных целей, направленных на инвестиционную поддержку приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление неискаженных хозяйственных пропорций на краткосрочную и долгосрочную перспективу

     Корпоративная инвестиционная стратегия базируется на следующих базовых концепциях финансового менеджмента: — сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента;

— максимизация доходов фирмы в сочетании  с минимизацией финансовых и производственных рисков;

— рост капитализации фирмы (рост стоимости  акционерного капитала — стоимости  собственников фирмы);

— создание и поддержание конкурентных преимуществ  фирмы

— создание уникальной и выгодной стратегической позиции на рынках, содержащей определенный набор конкурентных видов деятельности.

1.3. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии

 

     В процессе разработки инвестиционной стратегии  подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие основные принципы:

     Принцип инвайронментализма. Согласно данному принципу субъект экономических отношений рассматривается как открытая для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическая система, способная к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры.

     Принцип соответствия. ИС государства, региона, отрасли и предприятия в целом образуют единую систему ИС. Поэтому, являясь частью стратегии более высокого уровня, ИС конкретного субъекта должна носить по отношению к ней подчиненный характер и согласоваться по ключевым направлениям.

     Принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

     Разработанная инвестиционная стратегия экономического субъекта по существу является лишь первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью. Такая стратегия ложится в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов. 

     Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды.

     В основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

     Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции субъекта в системе экономических отношений. Реализация общих целей стратегического развития в значительной степени зависит от того, насколько ИС отражает достигнутые результаты научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

1. Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии применительно к каждому экономическому субъекту должен устанавливаться дифференцированно.

     Процесс разработки инвестиционной стратегии складывается из следующих этапов:

• формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;
• обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности;

• определение стратегических направлений формирования

инвестиционных ресурсов;

• формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности;
• оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Региональная инвестиционная стратегия

2.1. Особенности инвестиционной  стратегии на уровне  региона

 

     В условиях неустойчивой экономики и  недостаточности инвестиционных средств  важнейшее значение для конкретного  региона приобретает конкуренция  за инвестиции между различными регионами. Капитал перетекает в соответствии с законами рынка из депрессивных регионов в экономически сильные, ускоренно  развивающиеся регионы, с более  привлекательным инвестиционным климатом. Поэтому основная задача управленцев  региона — создание более привлекательного инвестиционного климата. В России традиционно Москва была и остается главным финансовым центром России. Более 80% активов банковской системы  страны сосредоточены в банках Москвы и Московской области. Поэтому наиболее реальными инвесторами для регионов с незначительной сырьевой составляющей в экономике являются московские предприниматели. Вторым по значению финансовым центром страны является Санкт-Петербург, предприниматели которого также  осуществляют экспансию финансового  капитала в регионы. И задача региональных властей — привлекать их капиталы в свой регион.

     Существенны для регионов и иностранные инвестиции, доля которых неуклонно растет.

     В настоящее время основные источники  финансирования крупных проектов формируются  из доходов от экспорта нефти, газа, металлов на федеральном уровне.

     Поэтому общая политика региона и его  инвестиционная стратегия в условиях избытка накопленных средств  на федеральном уровне на данном этапе  развития страны должны разрабатываться  в тесном контакте с ФЦ, с учетом его требований, федеральных стратегий  и программ развития страны. Тем  более, что, по существу, они выполнены  на высоком научном уровне.

     Осталось  в прошлом время, когда программы  развития регионов кардинально различались  по содержанию и сути и порой были направлены против федеральной стратегии  развития страны.

     Инвестиционная  стратегия региона — это, прежде всего, составляющая общей стратегии развития региона.

     Инвестиционная  стратегия политики должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного  потенциала региона и его составляющих, и на снижение совокупного инвестиционного  риска и его составляющих, то есть на повышение привлекательности  инвестиционного климата региона. Инвестиционная стратегия включает:

     — рост уровня и качества человеческого  капитала в части его рыночных составляющих, в том числе качества труда (рост трудового потенциала области);

     — рост доходов населения и, соответственно, рост потребительского спроса (потребительского потенциала);

     — рост промышленного производства (рост производственного потенциала), причем в основном за счет его реструктуризации и повышения доли и эффективности  производств с высокой добавленной  стоимостью;

     — развитие инновационного и венчурного бизнеса (рост инновационного потенциала);

     — развитие институтов рыночной экономики (рост институционального потенциала);

     — развитие инфраструктуры региона (рост инфра- структурного потенциала);

     — рост налоговой базы и прибыльности предприятий региона (рост финансового  потенциала);

     — снижение экономического риска за счет последовательного развития рыночных отношений и гарантий неприкосновенности частной собственности и частных  инвестиций;

     — снижение финансового риска путем  повышения степени сбалансированности регионального бюджета и муниципальных  бюджетов, а также снижения числа  кризисных предприятий в области;

     — снижение политического и законодательного рисков путем совершенствования  законодательной базы, повышения  авторитетности местных властей  всех уровней, идеологической поддержки  федеральной и региональной политики;

     — снижение социального риска (уровня социальной напряженности) за счет повышения  качества жизни населения;

     Все регионы РФ с целью повышения  прозрачности регулирования инвестиционного  процесса и соответствия его федеральному законодательству приняли законы о  поддержке инвестиционной деятельности и повышении инвестиционной привлекательности.

2.2. Формирование и критерии оценки эффективности региональной инвестиционной стратегии

 

     Развитие  любого региона России можно представить  как процесс изменения во времени  сложной многоуровневой организации, и поэтому в настоящее время  невозможно представить поступательного  развития региона без четко определенной, осмысленной и адаптированной к  региональным условиям стратегии.

     В общем виде стратегическое управление представляет собой деятельность по достижению важных долгосрочных целей  системы в постоянно меняющихся условиях внешней среды путем  изменения состояния самой системы. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью в регионе – это процесс, включающий в себя обоснование и реализацию целей и стратегий региональной инвестиционной системы на основе прогноза влияния факторов инвестиционный среды; выявление проблем и принятие управленческих решений, направленных на повышение эффективности и активизацию региональных инвестиционных процессов.

     При этом необходимо помнить, что по отношению  к региону стратегическое управление должно осуществляться в рамках государственного регулирования экономики и быть нацелено на создание условий устойчивого  экономического роста региона и  повышения жизненного уровня его  населения путем формирования и  поддержания конкурентоспособности  региона.

     Региональная  инвестиционная стратегия – это  целенаправленная деятельность (принятие решений) по определению важнейших  направлений финансирования инвестиций, выбору приоритетов развития региона  и разработке требуемого для их осуществления комплекса мер.

     Наиболее  типичными целями разработки региональной инвестиционной стратегии являются следующие:

     - выработка единой позиции и  общего понимания происходящих  изменений в региональной инвестиционной  среде;

     - определение направлений регионального  инвестиционного развития и выявление  в результате налаживания партнерских  отношений наиболее вероятного  поведения государственных и  частных организаций, действующих  в инвестиционной сфере;