Разработка программы развития корпорации

 

На основании таблиц 2.8 и 2.18 делаем вывод, что в проекте №3 продукт А с учетом «узких мест» можно частично реализовать в объеме 3241 из 7263 штук, приносящем 62,5 тыс. рублей маржинальной прибыли.

Таблица 2.19 – Расчет маржинальной прибыли по продуктам проекта №4

Вид продукции	Маржинальная прибыль с единицы продукции (руб.)	Загрузка узкого места (машино-часов)	Скорректированный объем продаж (машино-часов)	Объем продукции (шт.)	Общая маржинальная прибыль (руб.)
С	9,7	0,9	3 935,7	4 373,0	42 418,1

Продолжение таблицы 2.19

Вид продукции	Маржинальная прибыль с единицы продукции (руб.)	Загрузка узкого места (машино-часов)	Скорректированный объем продаж (машино-часов)	Объем продукции (шт.)	Общая маржинальная прибыль (руб.)
B	7,5	0,7	6 293,7	8 991,0	67 432,5
D	19,2	3,4	23 844,2	7 013,0	134 649,6
E	12,5	3,1	9 217,4	2 973,0	37 162,5

 

На основании таблиц 2.9 и 2.19 делаем вывод, что в проекте №4 продукт Е с учетом «узких мест» можно частично реализовать в объеме 2973 из 6288 штук, приносящем 37,2 тыс. рублей маржинальной прибыли.

Таблица 2.20 – Расчет маржинальной прибыли по продуктам проекта №5

Вид продукции	Маржинальная прибыль с единицы продукции (руб.)	Загрузка узкого места (машино-часов)	Скорректированный объем продаж (машино-часов)	Объем продукции (шт.)	Общая маржинальная прибыль (руб.)
E	16,8	1,3	11 011,0	8 470,0	142 296,0
F	19,5	3,0	24 810,0	8 270,0	161 256,0
B	5,7	1,7	14 154,2	8 326,0	47 458,2
D	6,9	2,4	2 856,8	1 190,0	8 211,0

 

На основании таблиц 2.10 и 2.20 делаем вывод, что в проекте №5 продукт D с учетом «узких мест» можно частично реализовать в объеме 1190 из 3018 штук, приносящем 8,2 тыс. рублей маржинальной прибыли.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

(2.5),

где – суммарная маржинальная прибыль по продуктам, участвующим в производственной программе, ПЗ – постоянные затраты по проекту.

Расчеты прибыли по всем проектам представлены в таблице 2.21.

 

Таблица 2.21 – Расчет прибыли проектов

№ проекта	Суммарная маржинальная прибыль (руб.)	Постоянные затраты (руб.)	Валовая прибыль (руб.)
1	317 166,9	283 584,0	33 582,9
2	275 266,9	233 456,0	41 810,9
3	466 340,2	407 270,0	59 070,2
4	281 662,7	243 115,0	38 547,7
5	359 230,2	299 297,0	59 933,2

 

Наибольшую валовую прибыль приносит проект №5 в размере 59,9 тыс. рублей, а наименьшую – проект №1 в размере 33,6 тыс. рублей.

 

3. Анализ инвестиционных проектов развития новых подразделений

 

Для оценка эффективности проектов воспользуемся методом, основанным на сопоставлении величины инвестиции с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений. Разница этих величин есть чистый дисконтированный доход (ЧДД). Если ЧДД>0, то проект прибыльный, если ЧДД <0, то проект убыточный. Расчеты ЧДД представлены в таблице 3.1.

В таблице 3.1 денежные поступления находится как сумма чистой (валовой) прибыли и амортизации.

Таблица 3.1 – Расчет денежных поступлений за квартал.

№ инвестиционных проектов	Прибыль за квартал (руб.)	Амортизация за квартал (руб.)	Поступление (руб.)
Проект №1	33 582,9	23283,0	56 865,9
Проект №2	41 810,9	19917,0	61 727,9
Проект №3	59 070,2	20807,0	79 877,2
Проект №4	38 547,7	14996,0	53 543,7
Проект №5	59 933,2	24177,0	84 110,2

 

Чистый дисконтированный доход – это сумма всех элементов дисконтированного денежного потока (ДДП).

 Денежные поступления – это  положительный поток, а инвестиционные  затраты (ИЗ) – это всегда отрицательный  поток. В столбце денежный поток (ДП) отражается все потоки с учетом знаков.

Дисконтированный денежный поток находится путем умножения денежного потока на коэффициент дисконтирования (КД).

Расчеты чистого дисконтированного дохода проектов представлены в таблицах 3.2.-3.6.

Таблица 3.2 – Расчет чистого дисконтированного дохода проекта №1

Период (год)	Инвестиционные затраты (руб.)	Поступления (руб.)	Денежный поток (руб.)	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток (руб.)
0	-634 000,0		-634 000,0	1,000	-634 000,0
1		227 463,6	227 463,6	0,838	190 665,2

Продолжение таблицы 3.2

Период (год)	Инвестиционные затраты (руб.)	Поступления (руб.)	Денежный поток (руб.)	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток (руб.)
2		227 463,6	227 463,6	0,703	159 820,0
3		227 463,6	227 463,6	0,589	133 964,8
4		227 463,6	227 463,6	0,494	112 292,3
5		227 463,6	227 463,6	0,414	94 126,0
6		227 463,6	227 463,6	0,347	78 898,6
7		227 463,6	227 463,6	0,291	66 134,6
Чистый дисконтированный доход (руб.)					201 901,5

 

Проект №1 является прибыльным. Если корпорация в настоящий момент вложит в проект 634 тыс. рублей, то за 7 лет получит чистый дисконтированный доход в размере 201,9 тыс. рублей.

Результаты расчета чистого дисконтированного дохода для проекта №2 представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Расчет чистого дисконтированного дохода проекта №2

Период (год)	Инвестиционные затраты (руб.)	Поступления (руб.)	Денежный поток (руб.)	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток (руб.)
0	-812 000,0		-812 000,0	1,000	-812 000,0
1		246 911,6	246 911,6	0,838	206 967,0
2		246 911,6	246 911,6	0,703	173 484,5
3		246 911,6	246 911,6	0,589	145 418,7
4		246 911,6	246 911,6	0,494	121 893,3
5		246 911,6	246 911,6	0,414	102 173,7
6		246 911,6	246 911,6	0,347	85 644,4
7		246 911,6	246 911,6	0,291	71 789,1
Чистый дисконтированный доход (руб.)					95 370,6

 

Проект №2 является прибыльным. Если корпорация в настоящий момент вложит в проект 812 тыс. рублей, то за 7 лет получит чистый дисконтированный доход в размере 95,3 тыс. рублей.

Результаты расчета чистого дисконтированного дохода для проекта №3 представлена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Расчет чистого дисконтированного дохода проекта №3.

Период (год)	Инвестиционные затраты (руб.)	Поступления (руб.)	Денежный поток (руб.)	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток (руб.)
0	-986 000,0		-986 000,0	1,000	-986 000,0
1		319 508,8	319 508,8	0,838	267 819,6
2		319 508,8	319 508,8	0,703	224 492,6
3		319 508,8	319 508,8	0,589	188 174,8
4		319 508,8	319 508,8	0,494	157 732,5
5		319 508,8	319 508,8	0,414	132 215,0
6		319 508,8	319 508,8	0,347	110 825,6
7		319 508,8	319 508,8	0,291	92 896,6
Чистый дисконтированный доход (руб.)					188 156,6

 

Проект №3 является прибыльным. Если корпорация в настоящий момент вложит в проект 986 тыс. рублей, то за 7 лет получит чистый дисконтированный доход в размере 188,2 тыс. рублей.

Результаты расчета чистого дисконтированного дохода для проекта №4 представлена в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Расчет чистого дисконтированного дохода проекта №4.

Период (год)	Инвестиционные затраты (руб.)	Поступления (руб.)	Денежный поток (руб.)	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток (руб.)
0	-652 000,0		-652 000,0	1,000	-652 000,0
1		214 174,8	214 174,8	0,838	179 526,2
2		214 174,8	214 174,8	0,703	150 483,0
3		214 174,8	214 174,8	0,589	126 138,3
4		214 174,8	214 174,8	0,494	105 732,0
5		214 174,8	214 174,8	0,414	88 627,0
6		214 174,8	214 174,8	0,347	74 289,2
7		214 174,8	214 174,8	0,291	62 270,9
Чистый дисконтированный доход (руб.)					135 066,7