Направления российской политики стимулирования иностранных инвестиций

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………………......3

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1. Сущность, виды и экономическое значение иностранных инвестиций……………………....4

1.2. Современные тенденции рынка прямых иностранных инвестиций…………………………13

2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ

2.1. Ключевые проблемы  привлечения иностранных инвестиций  в экономику России………..20

2.2. Направления  российской политики стимулирования  иностранных инвестиций…………...25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………………………….….30

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………………………………….31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике  России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными – их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только  с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке  можно  судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций  можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране  в отношении инвестиций.

В курсовой работе проведен анализ иностранных инвестиций в России. Показана динамика иностранных инвестиций, их основные виды, отраслевое и региональное распределение, состояние инвестиционного климата и другие аспекты, связанные с иностранными инвестициями в Российской экономике.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

 

1. Сущность, виды и экономическое значение иностранных инвестиций

Процессы глобализации и региональной экономической интеграции способствовали резкому усилению мобильности капитала. Частью общего процесса международного движения капитала является процесс международного инвестирования в огромных масштабах.

Вывоз капитала может осуществляться в денежной или товарной форме. В современных условиях вывоз капитала в денежной форме получает преимущественное развитие по сравнению с вывозом товаров. Суть явления сводится к изъятию части капитала из национального оборота в одной стране и включению в оборот в различных формах в другой стране. Таким образом, можно говорить о том, что за рубеж переносится не акт реализации прибыли, а сам процесс ее создания.

Большой размах вывоз капитала в денежной форме приобрел во второй половине XX в., что стало особенно явным после Второй мировой войны. Этому способствовала высокая степень интернационализации капиталистического производства. Центральным звеном процесса интернационального хозяйственного механизма стало развитие зарубежного производства. Опираясь на экспорт капитала, используя различные формы слияния и поглощений фирм, покупку их акций крупные промышленные и банковские компании создали за пределами своих стран громадную сеть филиалов, отделений, дочерних компаний, зависимых акционерных обществ, систему прямого и косвенного, открытого и завуалированного участия в капиталах национальных компаний.

Вывоз капитала в денежной форме может осуществляться в виде предпринимательского и ссудного капитала. Его вложения странами – инвесторами в виде имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской и иной деятельности за рубежом называют иностранными инвестициями. Это общепринятое определение иностранных инвестиций, как правило, имеет конкретную интерпретацию в законодательстве разных стран, поэтому согласно Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ « Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории России (если эти объекты не изъяты из оборота или не ограничены в обороте федеральными законами) в виде принадлежащих иностранному инвестору объектов гражданских прав, а именно:

• денег;
• ценных бумаг (в иностранной валюте и в рублях);
• иного имущества;
• имущественных прав, имеющих денежную оценку;
• исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность);
• услуг и информации.

Все перечисленные виды объектов гражданского права соответствуют ст. 128 Гражданского кодекса РФ. Из числа этих объектов, согласно Федерального закона от 29 апреля 2008 г. № 57–ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», сделаны изъятия ограничительного характера, связанные с обязательным сохранением в собственности российских организаций определенных активов, с целью предотвращения установления со стороны иностранного инвестора контроля над подобными организациями и предприятиями.

Иностранными инвесторами по российскому законодательству могут быть:

• иностранные юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, а так же иностранные граждане, гражданская правоспособность которых удостоверяется законодательством страны, где они соответственно учреждены или проживают, и которые по законодательству этой страны вправе осуществлять инвестиции на территории России;
• лица без гражданства, постоянно проживающие за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которых удостоверяется законодательством страны их постоянного места жительства и которые по этому законодательству вправе осуществлять инвестиции на территории России;
• иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами;
• международные организации, которые в соответствии с международными договорами Российской Федерации вправе осуществлять инвестиции на ее территории.

Вложения иностранного капитала могут осуществляться в следующие объекты предпринимательской деятельности на территории России:

• движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);
• предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам (филиалы иностранных юридических лиц на территории России);

• ценные бумаги (акции, облигации, паи, долевые участия, вклады, и др.);

• имущественные права (в т.ч., права пользования землей и другими природными ресурсами), приобретаемые как самостоятельно иностранным инвестором, так и с участием юридических лиц и граждан России;
• права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;
• права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе договора или закона.

Формами (способами, методами) вложений иностранного капитала в эти объекты могут быть:

• инвестиции в форме государственных заимствований Российской Федерации, образующих ее государственный долг;
• инвестиции в форме вкладов в акционерный капитал российских предприятий;
• инвестиции в форме вложений в ценные бумаги российских эмитентов;
• иностранные кредиты;
• финансовые кредиты российским предприятиям;
• международный лизинг.
• учетом вышеизложенного механизм реализации иностранных инвестиций в Российской Федерации выглядит следующим образом (рис. 1)

Рис. 1  Механизм реализации  иностранных инвестиций в Российской Федерации

 

Классификация иностранных инвестиций осуществляется по следующим признакам:

1. По страновому признаку:

1. иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов в экономику страны – реципиента.
2. зарубежные (заграничные) инвестиции – вложения национальных (местных) экономических субъектов за рубежом.

2. По характеру  использования:

1. предпринимательские иностранные инвестиции – прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса за рубежом, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивидендов.

2.2. ссудные иностранные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.

3. По формам собственности  на инвестиционные ресурсы:

1. государственные иностранные инвестиции – средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. Могут предоставляться в виде государственных займов, государственных кредитов, грантов, помощи.
2. частные (негосударственные)  иностранные инвестиции – средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
3. смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубежом совместно государством и частными инвесторами.

4. По целям  вложений:

1. прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – вложения иностранных инвесторов, дающие им право контроля и участия в управлении деятельностью предприятия (коммерческой организации) на территории другого государства.
2. портфельные иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов в зарубежные ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме дивидендов, процентов или разницы биржевых котировок. Сюда относятся вложения иностранных инвесторов в акции, облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги.

3. прочие иностранные инвестиции включают в себя:

• торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта или экспорта);
• прочие (кроме торговых) кредиты, полученные от иностранных инвесторов;
• кредиты, полученные от международных финансовых организаций – Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и др.;
• банковские вклады – валютные счета иностранных инвесторов в банках страны - реципиента;
• двусторонние инвестиционные кредиты.

Деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее важным и потому наиболее распространенным в экономической литературе, поэтому данные разновидности иностранных инвестиций следует рассмотреть подробнее.

Прямые иностранные инвестиции (далее -  ПИИ) являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и представляют собой основную форму экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающую установление эффективного контроля и дающую право непосредственного распоряжения над иностранной компанией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «ПИИ – инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием». Согласно классификации ЮНКТАД (Комиссии ООН по торговле и развитию) к ПИИ относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами и предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора.