Международный опыт создания стратегических бизнес-альянсов с участием банков

Крупнейшей сделкой поглощения в 1998 г. стала операция покупки ChaseManhattanBank американской корпорации J. P. Morgan, в результате которой сформировался универсальный конгломерат J. P. MorganChase&Co. c активами более 660 млрд долл.

По числу и размеру  слияний и поглощений Европа не уступала США: Phillips&Drew перешел к SchweizerischeBankgesellschaft, MorganGrenfell - к DeutscheBank, HoareGovett - к ABN AMRO, Barings - к ING, Warburg - к SchweizerischerBankverein, KleinworthBenson - к DresdnerBank, PanmureGordon - к WestdeutscheLandesbank и т.д.

Отечественные банки, несмотря на их быстрый рост, малы по сравнению  с размерами экономики. Для них  слияния и поглощения могут стать  эффективными, особенно с учетом регионов работы.

Однако в 2000 г. большинство  банковских слияний представляли собой  присоединения региональных банков к более крупным и преобразование поглощенных банков в филиалы. Исключением стал стратегический альянс «Росбанка» с «Онэксимбанком» и «Международного московского банка» с «Банк Австрия Кредитанштальт».

В 2001 году Западная Европа лидировала в мире по числу заграничных слияний  и поглощений. Активность в регионе  увеличилась в стоимостном выражении  на 78%, что составило около 73% мировых  заграничных сделок. Регион проявился  как покупатель. Вплотную за ним  по числу слияний и поглощений внутри страны шла Северная Америка, демонстрируя продолжающееся превалирование кросс-атлантических сделок в форме европейских поглощений в США.

Соединенное Королевство, подпитанное  такими сделками, как Vodofone - Airtouch и Zeneca - Astra, было самой поглощающей страной в мире. На его долю приходилось 30% мировых сделок в этой области.

Лидером по числу внутренних сделок стали США, на долю которых  пришлось 37% их общей стоимости. Основными  сделками стали Vodofone - Airtouch и ScottishPower - Pacificorp.

В 2000 г. Азия активно включилась в мировую практику слияний и  поглощений. Ключевой покупатель среди  азиатских стран - Япония, за которой  следуют Сингапур, Гонконг и Китай.

Активность в области  слияний и поглощений замедлилась  в 4 квартале 2011 года. Положение в  области стратегических альянсов в  равной степени негативное. Компании значительно пострадали от кризиса  суверенного долга в Европе, в  результате ликвидность продуктов  уменьшилась, равно как и степень  доверия инвесторов к технологии.

Поставщики решений в  области интеллектуальных сеть и  счетчиков, в частности те, которые  закрепились на рынке в течение  последних пяти лет, ведут поиск  капитала для своих программ в  области исследований и разработок и находят деньги с большим  трудом. Многие производители готовы расстаться с частью или всеми своими акциями, и, что состоятельные инвесторы, как ожидается, будут более заинтересованы в стратегическом партнёрстве с открытыми (акционерными) компаниями.

Объем сделок в сфере слияний  и поглощений вырос в стоимостном  выражении, но в количественном сократился. В 2010 году прошли 68 сделок со средним  объемом в 155 млн.²¹ В то время как в 2011 году количество сократилось до 49 сделок, а средний объем капиталовложений составил 225 млн. долл., при этом основным средством финансирования таких сделок выступали наличные (до 90% от цены покупки в 2011 году).

В целом в течение прошедших 10 лет заграничная активность слияний  и поглощений возросла в пять раз.

2.2 Особенности стратегического партнерства J. P. MorganChase&Co 

J.P. Morgan&Co. — коммерческое и инвестиционное банковское учреждение, основанное в США Джоном П. Морганом. Фирма предшественник двух крупнейших банковских учреждений — JPMorganChase и MorganStanley.

В 1959 году J.P. Morgan&Co. слился с основанным в 1886 году банком GuarantyTrustCompanyofNewYork, и формально стал называться «MorganGuarantyTrustCompany».

В 2000 году банк был приобретён ChaseManhattanBank для формирования J.P.MorganChase&Co., одного из крупнейших банков мира.

Данный альянс состоит  из предприятия Chase- американских потребителей и коммерческих предприятий банковского обслуживания клиентов в соответствии с брендом Chase, и предприятия J.P.Morgan - корпораций, правительств богатых людей и институциональных инвесторов, эти предприятия используют бренд JP Morgan.

Основные формы слияния  J.P.MorganChase сегодня:

В 1991 году ManufacturersHanover Корпорация объединилась с химическими банковской корпорации, под названием химической банковской корпорации, то вторым по величине банковским учреждением в Соединенных Штатах.

В 1995 году FirstChicago Корпорация объединилась с НБД Bancorp., образуя FirstChicago NBD, крупнейшего банковского учреждения основаны на Среднем Западе.

В 1996 году ChaseManhattan Корпорация объединилась схимическими банковской корпорации, под названием ChaseManhattanCorp, создавая то, что было тогда крупнейшей компанией банковского холдинга в США.

В 1998 году Banc Один Корпорация объединилась с FirstChicago NBD, под названием BankOne Корпорация После последующего слияния BankOne стала крупнейшей финансовых услуг на Среднем Западе, четвертого по величине банка в США и крупнейшим в мире Visa эмитентом кредитной карты.

В 2000 году JP Morgan& Ко Объединенной объединилась с ChaseManhattanCorp, эффективно сочетая четыре из крупнейших и старейших деньги центр банковских учреждений в Нью-Йорке (JP Morgan, Chase, химической и ManufacturersHanover) в одной фирме под названием от JP MorganChase& Ко

В 2004 году BankOne Корпорация объединилась с JP MorganChase&Co, NewYorkTimes заявил, что слияние "будет перестроить конкурентную среду для банков", объединяя инвестиционный и коммерческий банкинг навыки JP MorganChase с потребителем банковских сильные стороны Банка Один.

В 2008 году, JPMorganChase и Ко приобрел BearStearns компаний Inc, укрепление ее возможностей по широкому кругу предприятий, в том числе премьер-брокерские услуги, денежные средства очистки и энергетической торговли во всем мире.

Также в 2008 году, JPMorganChase и Ко приобрел депозиты, активы и определенные обязательства операции WashingtonMutual в банковской сфере. Это приобретение расширить потребительский филиал Chase сеть в Калифорнии, Флориде и в штате Вашингтон и создали второе место в стране филиальной сетью - с места достигая 42% населения США.

В 2010 году JP Morgan приобрел в полную собственность своих Великобритании совместное предприятие, JP MorganCazenove, одним из ведущих банков Великобритании инвестиций.

JPMorganChase (JPMC) стремится обеспечить высокий уровень бесперебойной работы своих клиентов, для этого разработана строгая программа. Программа предназначена для устойчивости согласования бизнес-стратегии фирмы с требованиями заказчикова и клиентов во всем мире.Это достигается следующим образом:

• Привлечение руководства ко всем аспектам программы;
• Поддержание юридических и нормативных требований в глобальном масштабе;
• Разработка и поддержание устойчивости планов, основанных на анализе последствий и критичности;
• Помощь сотрудникам понять их роль в восстановлении сценарий и провести проверочные тесты и упражнения.²²

Приведенная ниже информация содержит подробную информацию о  ключевых аспектах нашей программы.

Акции компанииявляются одним из компонентов DowJonesIndustrialAverage. Проанализируем стоимость одной акции данного альянса (рис.2).

Рис. 2. Цена одной акции компании J.P. Morgan&Co, $

Источник: История цен  акций [Электронный ресурс] / Сайт J.P. Morgan&Co. - Режим доступа: http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/stocklookup.cfm

Исходя из диаграммы, можно  сделать вывод, что акции данной компании имеют более или менее  стабильную цену, т.к. не наблюдается  резких скачков и кардинальных изменений. Единственное наблюдается большой спад стоимости акции в 2008 г. по сравнению с 2007 г. и в 2011 г. по сравнению с 2010 г. почти на 10$. В остальном динамика цен на акции стратегического альянса вполне положительна.

Для более полного анализа  рассмотрим также дивидендную историю  J.P. Morgan & Co (рис.3).

Рис. 2. Динамика выданных годовых  дивидендов, $.

Источник: Дивидендная история [Электронный ресурс] / Сайт J.P. Morgan&Co. - Режим доступа: http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/dividend.cfm

На рисунке видно, что  в 2007-2088гг. был высокий уровень  выдаваемых дивидендов. Однако в 2009 г. сумма выданных дивидендов резко  и значительно упала с 1,52$ до 0,53$ и продолжала падать до 2011 г. После чего показатель увеличился с 0,2$ до 08$.

Таким образом J.P.MorganChase& Ко является ведущим мировым финансовых услуг с активами в $ 2 трлн операций в более чем 60 странах мира. Фирма является лидером в области инвестиционно-банковских, финансовых услуг для потребителей, малого бизнеса и коммерческих банков, финансовых транзакций, управление активами, прямые и венчурные инвестиции.