Лекции по "Иностранным инвестициям"

ЧАСТЬ I. ОБЩИЕ НАПРАВЛЕНИЯ

МЕЖДУНАРОДНОГО  ИНВЕСТИРОВАНИЯ

В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Тема 1. Финансовая глобализация

и международное движение капитала

1.1. Глобализация как  высшая стадия  экономической

интеграции  мирового хозяйства

Мировое хозяйство (мировая экономика, всемирное хозяйство):

7

þ широкое определение: это сумма всех национальных хозяйств мира;

þ узкое определение:  это  совокупность  только  тех  частей национальных  хозяйств,  которые  взаимодействуют  с внешним миром.

Современное мировое хозяйство:

þ возникло после промышленного переворота, в ходе перерастания  капитализма  в  его  монополистическую  стадию (последняя треть XIX в.);

þ это  совокупность  национальных  экономик,  находящихся посредством  международных  экономических  отношений в тесном взаимодействии и взаимозависимости;

þ это  глобальный  экономический  организм,  который  основывается:

1) на  принципах рыночной экономики;

2) на  объективных  закономерностях   международного разделения  труда   и  интернационализации  производства и капитала.

Интернационализация производства и капитала:

þ это  развитие  общественного  характера  производства  в международном масштабе;

þ есть  результат международной кооперации  производства и развития международного разделения труда;

þ может осуществляться в рамках нескольких стран, регионов или между большинством стран мира.

Глобализация:

þ есть  закономерный  результат  интернационализации  производства и капитала; высшая стадия экономической интеграции мирового хозяйства;

þ представляет собой:

1) количественный  процесс  возрастания  масштабов, расширения мирохозяйственных связей;

2) процесс  превращения мирового хозяйства  в единый рынок товаров, услуг,  капиталов и рабочей силы.

Между  тем, несмотря  на  глобализацию, мир  не  является единым  организмом.  В  некотором  смысле,  человечество  – это расколотая цивилизация., состоящая из:

1) стран  .Центра. – ведущих  промышленно   развитых стран;

2) стран  .Периферии.,  весьма  дифференцированных по уровню экономического развития:

− наиболее развитые: страны Юго-Восточной Азии (ЮВА) – Южная Корея,  Тайвань,  Гонконг, Сингапур; некоторые  страны  Латинской  Америки  –

Бразилия, Аргентина, Мексика;

− наиболее отсталые: беднейшие страны Африки и Латинской Америки;

− промежуточное  положение: страны  с экономической системой переходного типа от социализма к капитализму – Россия, страны Содружества независимых  государств  (СНГ) и  Центральной  и Восточной Европы (ЦВЕ).

И все  же, несмотря на множество противоречий и разнонаправленных  тенденций,  мировое  хозяйство  в  настоящее  время является существенно более целостным и интегрированным, чем в начале или в середине ХХ в.

Таким образом,

генеральная тенденция развития мирового хозяйства:

þ это  движение  к  созданию  единого  планетарного  рынка капитала, товаров и услуг;

þ экономическое  сближение  и  объединение  отдельных стран  в  единый  международный  хозяйственный  комплекс.

Финансовая  глобализация:

þ это следствие и составная часть глобализации как экономической интеграции;

þ узкое определение:  это  превращение  национальных  финансовых рынков в единое общемировое пространство;

þ широкое определение: это идеология, политика и практика последовательного объединения национальных денежных систем и их замещения .мировыми деньгами.;

þ уже сегодня только три мировые валюты – доллар, евро и японская йена – обеспечивают оборот подавляющей части мировых капитальных активов;

þ современная  финансовая  глобализация  носит  неолиберальную  форму; ее  принципиальная особенность – вычленение финансовых активов из системы национального хозяйства,  использование  единого  мирового  платежного средства с единым эмиссионным центром;

þ по  мнению  специалистов,  из  всех  видов  глобализации наиболее  опасна  финансовая  глобализация  – процесс объединения денежных систем разных стран мира на основе  их  замещения  несколькими  избранными  валютами, начинающими играть роль .мировых денег..  Ее  главное проявление  – сокращение  числа  эмиссионных  центров  и замещение  национальных  валют  .мировыми  деньгами..

В  глубине  такого  процесса  кроются  более  масштабные преобразования.  Универсализация  платежных  систем  на базе  одной  или  нескольких  .мировых  валют.  на  самом деле означает развертывание фундаментального процесса

изменения системы контроля за созданием стоимости.1.

Таким образом,

суть  неолиберальной финансовой глобализации:

экономическая:

þ контролирующая функция национальных правительств в

финансовой  сфере утрачивается либо принципиально  ос-

лабляется;

þ все  ресурсы  – людские,  материальные  и финансовые  вверяются в руки собственников капитала, действующих

в  интересах  достижения абсолютной  узкоэкономической цели – эффективного самовозрастания капитала;

политическая:

þ это инструмент наиболее развитых стран для решения задачи  сохранения  их  лидерства;  эффективный  рынок  и экономический  рост  в  мировом  масштабе  являются  для них вторичной задачей.

Последствия неолиберальной финансовой глобализации:

þ позитивные:

− смягчение  нехватки финансовых ресурсов – в  развитых странах и некоторых  развивающихся странах капитал в денежной  форме  уже  не  является  дефицитным  ресурсом;

− снижение стоимости финансово-кредитных услуг в результате  усиления  конкуренции  на  национальных финансовых рынках;

þ негативные:

− усиление  нестабильности  национальных  финансовых рынков вследствие их либерализации;

− обслуживание  финансовыми  рынками,  в  первую  очередь, финансового (денежного) капитала, а не реального капитала (реального сектора экономики); рынок капитала  превратился в  чисто  спекулятивную  сферу  –например, до 90% ежедневных валютных операций носят  спекулятивный характер;  международные  финансовые  спекуляции  составляют  до  2 500  млрд  долл.  в день.

Таким образом,

негативные  последствия преобладают  над позитивными:

þ страны Периферии не  заинтересованы  в неолиберальной финансовой глобализации, несущей им прямой экономический ущерб;

þ многие  страны  Центра,  в  свою  очередь,  не  готовы  потерять  свою  политическую  и  историко-культурную  самобытность.

В  итоге,  неолиберальная  финансовая глобализация  имеет незначительные шансы на успех.

Между тем, процесс создания общей для  большинства стран мира финансовой системы является объективным процессом, его нельзя остановить. Поэтому необходимы и уже ведутся разработки  гармонизированной  стратегии  финансовой  глобализации;

ее принципиальные особенности:

þ возвращение финансам их естественной роли в распределении ресурсов;

þ преодоление  экономического  детерминизма  и  общественного  атомизма  в  форме  явного  учета  .надэкономических. – социальных – приоритетов развития общества. 

1.2. Международное движение  капитала:теоретические  основы Международное движение капитала – МДК:

þ его объективная основа – растущая интернационализация

и глобализация экономики;

þ это  движение  одного  из факторов  производства,  экономическая предпосылка производства товаров и услуг, более эффективного, чем в других странах;

þ это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход;

þ это  движение  реализуется  за  счет  вывоза  и  ввоза капитала.

Вывоз (экспорт) капитала, зарубежное инвестирование:

þ это процесс  изъятия  части  капитала  из  национального оборота  в  данной  стране  и  перемещение  его  в  товарной или  денежной  форме  в  производственный  процесс  и обращение другой страны;

þ это  перемещение  за  границу  стоимости  в  денежной  или товарной  форме  в  целях  систематического  получения прибыли или достижения других экономических, а также политических выгод;

þ в результате МДК за границу переносится уже не акт реализации  прибавочной  стоимости,  заключенной  в  экспортируемых товарах, а сам процесс ее создания;

þ если  раньше  капитал  вывозили  только  развитые  страны, то  сейчас  – любая  страна:  высокоразвитая,  среднеразвитая,  развивающаяся и,  в особенности,  .новые индустриальные страны. (НИС);

þ причины вывоза капитала отражены в табл. 1.2.1.

Таблица 1.2.1Причины  вывоза капитала