Инвестиционные операции: понятие и сущность

        организацию службы внутреннего контроля.

      7. Расчет собственных средств (капитала) на последнюю отчетную дату.

      8. Стандарты осуществления депозитарной деятельности.

      9. Правила ведения внутреннего учета и отчетности.

      10. Другие документы. 

Для получения лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг кредитная организация предоставляет в территориальное учреждение Банка России следующий комплект документов:

49  

Примеры портфельных стратегий 

События 

Портфельная стратегия 

Закрепить высокую доходность- увеличить долю средне- и долгосрочных ценных бумаг с фиксированным высоким уровнем процента. Сокращать долю краткосрочных ценных бумаг, по которым процент будет все время понижаться. Сокращать объем портфеля. 

Ожидается рост среднерыночного процента 

Ожидается снижение среднерыночного процента 

Уходить от низкой доходности - избавляться от средне- и долгосрочных ценных бумаг с фиксированным низким уровнем процента. Увеличивать долю краткосрочных ценных бумаг, по которым процент все время будет повышаться. Увеличивать объем портфеля.  

В связи с ускорением обесценения национальной валюты рублевая доходность вложений в иностранную валюту начинает превышать доходность инвестирования на рынок ценных бумаг  

Сокращение доли портфеля, размещенной в ценные бумаги, увеличение доли инвестиций в иностранную валюту

50  

Примеры портфельных стратегий 

События 

Портфельная стратегия 

Данные технического анализа свидетельствуют о близости пика в росте курсов на рынке акций, ежедневные колебания на этом рынке усиливаются 

В связи с угрозой падения рынка акций перевод активов в государственные ценные бумаги 

Выявлена группа недооцененных ценных бумаг, имеющих перспективы быстрого роста курсовой стоимости 

Сброс ценных бумаг, исчерпавших потенциал роста, и приобретение недооцененных ценных бумаг 

Экономические индикаторы свидетельствуют о начале хозяйственного кризиса 

Увеличение доли ценных бумаг экспортных предприятий и предприятий, производящих товары народного потребления

51  

9. ТЕСТ

1. Что из ниже перечисленного является профессиональной деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг?

      1. Брокерская деятельность

      2. Консультационная деятельность

      3. Депозитарная деятельность

      4. Деятельность по доверительному управлению  ценными бумагами

      5. Предоставление кредитов на покупку ценных бумаг

      6. Финансовый лизинг

С: [3], п.2

2. Какие виды деятельности не являются видами профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг?

      1. Брокерская деятельность

      2. Деятельность инвестиционного консультанта

      3. Дилерская деятельность

      4. Деятельность инвестиционной компании

      5. Деятельность по доверительному управлению  ценными бумагами

      6. Клиринговая деятельность

      7. Депозитарная деятельность

      8. Деятельность инвестиционного фонда

С: [3], п.2

52  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

1   1,3,4

2   2,4,8 
 
 
 

53  

3. Какая профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг признается депозитарной в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг»?

      1. Оказание услуг по ведению реестра владельцев ценных бумаг

      2. Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и  переходу прав на ценные бумаги

      3. Оказание услуг по доверительному управлению ценными бумагами для  клиентов

      4. Предоставление кредитов на покупку ценных бумаг

С: [1], ст.7

4. Какому виду профессиональной деятельности соответствует деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним?

      1. Брокерской деятельности

      2. Дилерской деятельности

      3. Деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

      4. Клиринговой деятельности

      5. Депозитарной деятельности

С: [1], ст.7

54  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

3     2

4    4 
 
 
 

55  

5. Определите соответствие:

      Понятия:

      1. Консервативная инвестиционная политика

      2. Умеренная инвестиционная политика

      3. Агрессивная инвестиционная политика

      Определения:

      а) высокие риски, низкая ликвидность и высокая прибыльность ценных бумаг

      б) достаточная ликвидность и прибыльность ценных бумаг, умеренный риск

      в) минимальные риски, высокая надежность и ликвидность ценных бумаг

С: [5], стр. 11

6. Целью инвестиционного портфеля роста является:

      1. Приращение капитала и получение высокого дохода

      2. Получение высоких текущих доходов

      3. Приращение капитала инвесторов

С: [5], стр. 14 
 

56  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

                  5      1в, 2б, 3а

      6     3 
 
 
 

57  

7. Способность ценной бумаги быть быстро проданной без существенных потерь:

      1. Доходность

      2. Ликвидность

      3. Диверсификация

С: [5], стр. 36 

8. Классификация инвестиций банка по целям вложений:

      1. Краткосрочные

      2. В ценные бумаги

      3. Прямые

      4. В драгоценные металлы

      5. Портфельные

      8. Умеренные

С: [5], стр. 8

58  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

                  7     2

                  8    3, 5 
 
 
 

59  

9. Контрольное участие обеспечивают:

      1. Прямые инвестиции

      2. Портфельные инвестиции

С: [5], стр. 21 

10. Риск потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения оценки ее качества:

      1. Деловой риск

      2. Риск ликвидности

      3. Валютный риск

      4. Временной риск

С: [5], стр. 51 

11. Риск, объединяющий все виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой:

      1. Систематический

      2. Несистематический

С: [5], стр. 48

60  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

                  9     1

                  10    2

                  11 2 
 
 

61  

12. Инвестиционный портфель, ориентированный на получение высоких текущих доходов:

      1. Портфель роста

      2. Сбалансированный портфель

      3. Портфель дохода

С: [5], стр. 15 

13. Методы страхования инвестиционных рисков:

      1. Хеджирование

      2. Страхование

      3. Получение гарантий третьих лиц

      4. Ранжирование

С: [5], стр. 58 

62  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

                  12     3

                  13    1, 2, 3 
 
 
 

63  

14. Если ожидается снижение среднерыночного процента, то инвестору необходимо:

      1. Избавляться от средне- и долгосрочных ценных бумаг с фиксированным низким уровнем процента

      2. Увеличить долю средне- и долгосрочных ценных бумаг с фиксированным высоким уровнем процента

      3. Сокращать долю краткосрочных ценных бумаг, по которым процент будет все время понижаться

      4. Сокращать объем портфеля

      5. Увеличивать объем портфеля

С: [5], стр. 59

15. Акции новых компаний или предприятий, находящихся на грани банкротства:

      1. «Синие фишки»

      2. Акции второго эшелона

      3. Оборонительные акции

      4. Спекулятивные акции

      5. Акции роста

С: [5], стр. 32

64  

ОТВЕТЫ  К  ТЕСТАМ 

                  14     2, 3, 4

                  15    4 
 
 
 

65  

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг с изменениями и дополнениями».

2. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» с изменениями и дополнениями.

3. Приказ Банка России от 23.10.97 № 02-462 «Об утверждении Положения  «Об особенностях  лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации» и Указаний «О порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

4. Указание Банка России от 07.07.99 № 603-У «О порядке осуществления  внутреннего контроля  за соответствием  деятельности на финансовых рынках законодательству о финансовых рынках в кредитных организациях».