Общая оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

 

    Из  таблицы следует, что за 2003г. сумма  заемных средств уменьшилась  на 136218 тыс. руб. или на 2,49%. Произошли  и существенные изменения и в  структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась  на 3,43%, а краткосрочных увеличилась на 3,44%. Кроме того,  произошло сокращение кредиторской задолженности на 133112 тыс. руб. На сокращение кредиторской задолженности повлияло уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами. За 2003 г. уменьшилась задолженность перед учредителями на 15 тыс. руб. Доходы будущих периодов возросли на 7958 тыс. руб., а резервы предстоящих расходов сократились на 1 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Нижнекамскшина» 
 

    Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

    Фирма считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные  обязательства. Для проверки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. [12, с. 369]

    Для оценки ликвидности баланса анализируемого предприятия необходимо провести группировку  активов по степени ликвидности. Кроме этого, группируем пассивы  по степени срочности их оплаты. 

    Данные  расчетов сведем в таблицу.

Таблица 2.7 – Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия 

 

    Из  таблицы можно сделать следующие  выводы: наибольший удельный вес приходится на труднореализуемые активы, а наименьший на абсолютно ликвидные активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на наиболее срочные обязательства. 

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

    А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

    Согласно  данным таблицы, баланс ОАО «Нижнекамскшина» является неликвидным, поскольку несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, а именно: наиболее срочные обязательства (П1) и краткосрочные пассивы (П2) намного превышают абсолютно ликвидные (А1) и быстро реализуемые (А2) активы. Это говорит о том, что у анализируемого предприятия не хватает активов для покрытия платежей: 210359 <3214852 в 2003 г.; 35804<3081725 в 2004 г.

    Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей. В нашем случае, медленно реализуемые активы (А3) превышают долгосрочные пассивы (П3).

    Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываем относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности:

    К (2003)= =0,04           К (2004)= =0,007

    Коэффициент быстрой ликвидности:

    К (2003)= =0,29      К (2004)= =0,24

    Коэффициент текущей ликвидности:

    К (2003)= =0,58     К (2004)= =0,54

    Результаты  расчетов сведем в таблицу. 

Таблица 2.8 – Расчет показателей ликвидности ОАО «Нижнекамскшина» 

 

    Анализируя полученные данные, можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и, соответственно, оценивает платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде.  В нашем случае коэффициент не соответствует нормативному значению, кроме того, наблюдается его снижение. Рассматривая 2003 год, к примеру, можно сказать, что при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности ОАО «Нижнекамскшина» может погасить лишь 4 % их за счет наиболее ликвидных активов.

    Коэффициент быстрой ликвидности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет имеющихся  денежных средств и ожидаемых финансовых поступлений, имеет тенденцию снижения. Кроме того, значения коэффициента за 2003г. и 2004 г. ниже нормативного, что говорить о неспособности ОАО «Нижнекамскшина» погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств.

    Значения коэффициента текущей ликвидности как в 2003г., так и в 2004г. также ниже нормативного.  Это значит, что краткосрочные обязательства предприятия превышают его оборотные активы, а следовательно, оно не способно погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств.

    Таким образом, проанализировав данные коэффициенты можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия очень низкая. Можно  сказать, что ОАО «Нижнекамскшина» близко к состоянию неплатежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  
 

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью  осуществления основных видов деятельности и состоянием производственного потенциала. [13, с. 422]

    Оценку  финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» проводят с помощью системы следующих  коэффициентов.

    Коэффициент финансовой независимости (автономии):

                                            К  = ,

    где СК – собственный капитал,

           ВБ – валюта баланса.

    К (2003)= = =0,09            К (2004)= =0,10 

     Коэффициент финансовой зависимости:

                                     К  = ,

     где  ЗК – заемный капитал. 

     К (2003)= = =0,91    К (2004)= = 0,90 
 

     Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств: 

                                         К =  

     К (2003)= =10,72       К = =9,24 

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений: 

                                               К  = ,

     где  ДП – долгосрочные пассивы,

             ВА – внеоборотные активы. 

     К (2003)= =0,11        К (2004)= =0,06 

     Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств: 

                                      К =  

     К (2003)= =0,39          К (2004)= =0,77 

     В таблице представлен расчет коэффициентов  финансовой устойчивости по данным баланса.

     Таблица 2.9  – Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина»

 

     По  данным таблицы можно сделать  следующие выводы. Значения показателей  финансовой устойчивости свидетельствуют  о неблагоприятном положении предприятия, о превышении доли заемного капитала над собственным. Прирост капитала обеспечен в основном заемными источниками.

     Расчет  показателя финансовой независимости  показывает, что удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования за 2003 г. увеличился на 0,01 %, однако ситуация по-прежнему остается весьма неблагоприятной, поскольку основную часть средств предприятия составляют заемные средства. На это указывает и коэффициент финансовой зависимости: за счет заемных средств предприятие формирует соответственно 91 % и 90%  своих средств.

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств показывает, что в 2003 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 10,72 рублей заемных средств, а в 2004 г., соответственно, - 9,4 рублей. Значения данного коэффициента намного превышают нормативное значение, и это говорит о потере финансовой устойчивости, усилении зависимости предприятия от внешних источниках. К   отражает незначительное снижение зависимости предприятия от кредиторов, однако значения коэффициентов остаются ниже нормативных.

     Из  расчетов видно, что коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств за 003 г. увеличился практически  в 2 раза. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

     Наиболее  полно финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и  пассива баланса.

     Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом.

     

      1. внеоборотные активы         долгосрочные кредиты 

                 собственный капитал

                  2. оборотные активы

                              краткосрочные обязательства 
 

     Чтобы определить, сколько собственного капитала вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка. [4, с.378]

     Доля  собственного капитала (Д ) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом: