Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

fy">     где СК_об – собственный оборотный капитал;

     КБ_ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     _{Ивр – временно свободные источники средств.}

     _{Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат должен быть = 1}

       _{’                                                             (27)}

     где З – запасы и затраты;

     4. Кризисное финансовое состояние  – состояние, когда предприятие  находится на грани банкротства при котором:

     3 > СК _об + КБ + И _ВР                                                                                  (28)

     Коэффициент обеспечения запасов и затрат будет меньше 1

       ,                                                            (29)

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     _{Ивр – временносвободные  источники средств.}

     Финансовая  устойчивость предприятия может  быть восстановлена путем:

     • ускорения оборачиваемости капитала оборотных активах;

     • за счет обоснованного уменьшения запасов  и затрат до величины норматива;

     • за счет пополнения собственного капитала (за счет внутренних и внешних источников).

     Для определения типа финансовой устойчивости предприятия составим следующую аналитическую таблицу №5. Приложение 7. «Анализ финансовой устойчивости предприятии ООО «Делюкс»»

     Проанализировав анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «Делюкс», можно сказать, что источники собственных средств увеличились на 1604803 руб., за счёт увеличения капитала и резервы, увеличились наличие собственных оборотных средств предприятия на 1746563 руб., за счёт уменьшения основных средств и вложений на 141760.

     Наличие собственных и долгосрочных заёмных  источников запасов и затрат формирования увеличились на 16504803 руб., за счет увеличения суммы капиталов и резервов и не смотря на то что долгосрочные обязательства остались без изменения

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличились  на 1781942 руб. на это оказало влияние, увеличение источников собственных средств, увеличение краткосрочных кредитов и заёмных средств на 1771329 руб., а долгосрочные кредиты и займы остались без изменений.

     Увеличение  коэффициента покрытия ( фактический) на 0,21, это произошло за счёт увеличения оборотных активов на 3122272 тыс.руб. и увеличения краткосрочных обязательств, это увеличение произошло за счёт деления оборотных активов на краткосрочные обязательства на 1375709 тыс.руб.

     Увеличение  коэффициента покрытия нормативов на 0,16, это произошло за счёт увеличения запасов на 144468 тыс.руб., увеличения дебиторской задолженности (в течении 12 месяцев) на 1166475 тыс.руб., а дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев), осталось без изменений, увеличение денежных средств на 146288 тыс.руб., а долгосрочные обязательства остались без изменений. И увеличение краткосрочных обязательств.

     Рассчитаем  тип финансовой устойчивости предприятия  ООО «Делюкс».

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

     З < СК _об + КБ_{ТМЦ   ;                                                   (30)}

         ,                              ₍₃₁₎

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     З – запасы и затраты.

     На  начало:

4953740<1753108+317020

4953740<2070425

(1753408+317020)/4953740>1

0,42 1

     На  конец:

6425095<3499971+494159

6425095<3994130

(3499971+494159)/6425095>1

0.62 1

Данное условие не выполняется как на начало так и на конец года. 

2. Нормальная устойчивость

     З = СК _об + КБ_{ТМЦ    ;                                                             (32)}

         _{,                           (33)}

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     З – запасы и затраты.

     На  начало:

4953740=2070428

2070428/4953740=1

0,42 1

     На  конец:

6425095=3994130

3994130/6425095=1

0,62 1

Данное условие не выполняется как на начало так и на конец года. 

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние

 ;                                                                (34)

   ,        (35)

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     _{Ивр – временносвободные  источники средств;}

     З – запасы и затраты.

     На  начало:

4953740=1753408+317020+1216325

4953740= 3286753

(1753408+317020+1216325)/4953740=1

0,66 1

     На  конец:

6425095=3499971+494159+942424

6425095=493654

(3499971+494159+942424)/6425095=1

0,77 1

Данное условие не выполняется как на начало так и на конец года. 

4. Кризисное финансовое состояние

3 = СК _об + КБ + И _{ВР  ;}                             (36)

 ,         (37)

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     _{Ивр – временносвободные  источники средств;}

     З – запасы и затраты. 

     На  начало:

4953740>1753408+317020+1216325

4953740>3286753

(1753408+317020+1216325)/4953740<1

0,66<1

     На  конец:

6425095>3499971+494159+942424

6425095>493654

(3499971+494159+942424)/6425095<1

0,77<1

     Данное  условие выполняется, как на начало так и на конец периода, то есть предприятие находится на грани банкротства.

     Наблюдается значительное улучшение  финансового  состояния предприятия, так как  коэффициент увеличился на 0,11 на конец  отчетного периода по сравнению  с началом года . 

     2.6. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия 

     Оценка  платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, то есть времени  необходимом для превращения  их в денежную наличность.

     Анализ  платёжеспособности необходим не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и необходим для внешних инвесторов ( чаще всего банки), прежде чем выдавать кредит банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика, тоже самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг между другом.

     Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (норма денежных резервов) – определяется  отношением денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочной задолженности предприятия. Этот коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше величина данного коэффициента, тем выше гарантия погашения долгов предприятия. Однако и при небольшом значении данного коэффициента предприятие может быть платежеспособным, если оно сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объемам и срокам. Нормативное значение данного коэффициента равно 2.

     2. Коэффициент промежуточной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормативное значение данного коэффициента от 0,7 до 1. В некоторых случаях и нормативного значения данного коэффициента может быть недостаточно: если наибольшую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, поэтому в таких случаях требуется значение данного коэффициента значительно больше, чем нормативное. Если в составе оборотных средств значительную долю занимают денежные средства и их эквивалент ценные бумаги, то это значение может быть и меньше нормативного.

     3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – определяется отношением всей суммы оборотных активов, включающих запасы и незавершенное производство (за минусом расходов будущих периодов) к общей сумме краткосрочных обязательств (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов). Данный коэффициент показывает степень, в которой оборот активов покрывает оборот пассивов. Превышение оборота активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенности, что обязательства будут погашены. Нормативное значение коэффициента ≥2.

     4. Коэффициент автономии – свидетельствует  о финансовой независимости предприятия.  Увеличение данного коэффициента будет свидетельствовать о снижении риска финансовых затруднений на будущий период. Данный коэффициент свидетельствует о гарантии погашения предприятием своих обязательств. Определяется данный коэффициент отношением собственного капитала к итогу баланса. Нормативное значение ≥ 0,5.

     5. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств. Определяется отношением общей суммы заемных средств к общей сумме собственных средств  предприятия. Увеличение данного коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Нормативное значение равно 1.

     6. Коэффициент финансовой зависимости  – характеризует долю заемного  капитала в общей валюте баланса,  чем меньше заёмных средств,  тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

     Определяется  отношением общей суммы заёмных  средств к итогу баланса.

     7. Коэффициент маневренности –  характеризует отношение собственных  оборотных средств к собственным  средствам предприятия. Собственные  оборотные средства определяются разностью между общей суммой капитала предприятия и общей суммой внеоборотных активов. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

     8. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками. Определяется как отношение суммы собственных оборотных средств и приравненных к собственным средствам к оборотным средствам. Нормативное значение равно 1. При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. К приравненным собственным средствам можно отнести всю сумму долгосрочных обязательств.