Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

За счет уменьшения основных средств на 14092 тыс.руб. или на 5,81%, за счет уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 1000 тыс.руб. или на 81,97%.

     Наибольший  удельный вес в структуре всех вне оборотных активов занимают основные средства (29,16% на начало периода и 20,22% на конец периода). А наименьший удельный вес занимает нематериальные активы меньше 1% на начало и конец периода. Произошли изменения и по структуре вне оборотных активов, уменьшился удельный вес основных средств на 8,94% и долгосрочных финансовых вложений на 0,02%. Увеличился удельный вес нематериальных активов на 0,01%.

     Анализируя  оборотные активы предприятия ООО  «Делюкс» можно сказать что увеличилась сумма запасов на 1444687 тыс.руб. или на 29,68%, увеличилась сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 26674 тыс.руб. или на 30,83%. Также увеличилас дебиторская задолженность в том числе покупатели и заказчики на 1166475 тыс.руб. или на 133,66%., краткосрочные финансовые вложения  на 110000тыс.руб. или на 550000%, денежные средства на 1462885 тыс.руб. или на 348,66% и прочие оборотные активы на 288854 тыс.руб. или на 1111%. На увеличение запасов предприятия оказали влияния рост суммы сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 308349 тыс.руб. или на 36,36%. Увеличение затрат в незавершенном производстве на 56823 тыс.руб. или на 65,49%. Увеличение годовой продукции и товаров для перепродажи на 1391849 или на 38,56%, уменьшение суммы расходов будущих периодов на 312340 тыс.руб. или на 96,63%. Сумма отгруженного товара осталась неизменной, наибольший удельный вес в структуре всех оборотных активов предприятия занимают запасы 58,5% на начало периода и 55,85% на конец периода.

     Наименьший удельный вес занимают отгруженные товары, манее 1% на начало и конец периода и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидание более чем через 12 месяцев после отчетной даты менее 1% на начало и конец периода. Произошли изменения и по структуре оборотных активов предприятия: уменьшился удельный вес запасов на 2,65% за счет уменьшения удельного веса расходов будущих периодов на 3,79% и налога на добавочную стоимость по приобретённым ценностям на 0,04% и за счет увеличения удельного веса готовой продукции и товаров для перепродажи на 0,87%, затрат в незавершенном производстве на 0,23%. Также увеличилась дебиторская задолженность на 7,54%, увеличился удельный вес краткосрочного финансового вложения на 0,87%, денежных средств на 1,17%, прочих оборотных активов на 1,96%. 

     2.4. Анализ взаимосвязи активов и пассивов баланса 

     В ходе дальнейшего анализа необходимо установить взаимосвязь между статьями актива и пассива баланса. Каждая статья баланса актива баланса имеет  свои источники финансирования, источниками финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заёмные средства. Не исключали случаи формирования долгосрочных активов (вне оборотных активов) и за счёт краткосрочных кредитов банка.

     Текущее (оборотные) активы образуются, как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств, желательно чтобы они состояли не менее 1/ 2 собственных средств предприятия, именно тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

     В зависимости от источников формирования, общую сумму текущих     (оборотных) активов принято делить на 2 группы:

1. Переменная, которая создана за счёт краткосрочных обязанностей    предприятия;

3. Постоянная ( запасы и затраты), которая образуется за счёт перманентного ( собственного и долгосрочного заёмного) капитала.

        Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что будет свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и его неустойчивом финансовом положении.

          Сумму собственного оборотного  капитала можно рассчитать следующим  образом:

          От общей суммы текущих (оборотных) активов необходимо вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств или от общей суммы первого и второго раздела пассива баланса необходимо вычесть сумму долгосрочных внеоборотных активов.

          Одним из показателей характеризующим  финансовое положение предприятия  является его ликвидность.

     Ликвидность баланса предприятия – возможность субъекта  хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Другими словами ликвидность – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов), но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности и соответствующий имидж в деловом мире. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Различают следующие группы активов сгруппированных по степени убывающей ликвидности:

     А1 –  наиболее ликвидные активы (абсолютно ликвидные активы), так как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

     А2 – легко реализуемые активы –  готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских заказов, скорости платежного документооборота, от спроса на продукцию и от платежеспособности покупателей.

     А3 – медленно реализуемые активы –  долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), сырье, материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям. Для данной группы активов требуется больший срок для превращения их в готовую продукцию, а затем и в денежную наличность.

     А4 – трудно реализуемые активы –  основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Соответственно  активам на 4 группы разбиваются  и обязательства предприятия:

     П1 – наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность и  кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

     П2 – среднесрочные обязательства  – краткосрочные и среднесрочные  кредиты банка

     П3 – долгосрочные кредиты банка  и займы

     П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

     Баланс  предприятия считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие условия между статьями актива и пассива баланса:

     А1≥П1;  А2≥П2;  А3≥П3;  А4≤П4.

     Для анализа взаимосвязи статей актива и пассива баланса предприятия  ООО «Делюкс», составляют следующую аналитическую таблицу. Таблица №4. Приложение 6. «Анализ взаимосвязи активов и пассивов баланса предприятия ООО «Делюкс»»

     Проанализировав статьи актива и пассива баланса  можно сказать, что баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным, так  как не выполняется первое условие  ликвидности баланса: , из этого следует, что краткосрочные финансовые вложения и денежные средства не позволяют погасить кредиторскую задолженность в сумме 3558555 руб. на начало и 4667808 на конец. Это свидетельствует об увеличении недостатка собственных оборотных средств предприятия.

     Дебиторская задолженность платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев  увеличивается на конец отчётного  периода по сравнению с началом, а также произошло увеличение и по готовой продукции, позволило предприятию погасить займы и кредиты краткосрочных и среднесрочных.

     Запасы  и затраты, а также прочие оборотные  активы на конец увеличились и  это означает. Что у предприятия  появилась возможность рассчитаться с долгосрочными обязательствами, с учредителями и сделать резервы предстоящих расходов.

     Таким образом наблюдается превышение медленно реализуемых активов над  долгосрочными кредитами и займами. Следовательно можно говорить о  наличии излишка денежных средств  предприятия.

     Собственный акционерный капитал на конец отчётного периода по сравнению с началом отчётного периода увеличивается, что позволяет перекрыть сумму вне оборотных активов предприятия. Можно сказать об увеличении излишка денежных средств предприятия конец отчётного периода по сравнению с началом отчётного периода. 
 

     2.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия 

     Главным компонентом устойчивости всей хозяйственной  деятельности предприятия является его финансовая устойчивость.

     Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыльности хозяйствования и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска.

     По  типу финансовой устойчивости и его  изменению можно судить о платёжеспособности предприятия.

     Платёжеспособность  – это возможность предприятия  своевременно погашать свои платёжные  обязательства наличными денежными ресурсами.

     Понятия «платёжеспособность» и «ликвидность»  очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса  предприятия зависит и платёжеспособность.

     Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

     1. «Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия» —встречается крайне редко, когда запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования:

     З < СК _об + КБ _{ТМЦ  ,                                                                                                             (22)}

     З – запасы и затраты;

     СК  _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     При абсолютной устойчивости финансового  состояния коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств должен быть >1.

       _{’                                                                         (23)}

     2. Нормальная финансовая устойчивость  – при данном типе финансовый  устойчивости гарантируется платежеспособность  предприятия, то есть запасы и затраты обеспечиваются суммой собственного оборотных средств и заёмными средствами.

     З = СК _об + КБ ,                                                                                          (24)

     где СК _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  – кредиты банка;

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат должен быть равен 1.

        _{’                                                                          (25)}

     где З – запасы и затраты;

     СК  _об – собственный оборотный капитал;

     КБ  _ТМЦ – кредиты банка под товарно-материальные ценности;

     _{3. Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние,  при котором нарушается  платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия  которым относятся резервный фонд, фонд накопления и потребления, а также кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и превышения нормальной кредиторской задолженность над дебиторской задолженностью.}

       _{’                                                                     (26)}