Заёмный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия

     Размер  кредитной ставки устанавливается  на основе стоимости межбанковского кредита, формируемой на базе учетной  ставки центрального банка и средней  маржи коммерческих банков; прогнозируемого  темпа инфляции; вида кредита и  его срока; уровня премии за риск с учетом финансового состояния заемщика и формы обеспечения кредита.

     Форма кредитной ставки характеризует  ее динамику во времени, поэтому она  может быть фиксированной и плавающей. Условия выплаты суммы процента также могут быть альтернативными, среди них выделяются следующие: выплата всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплата суммы процента равномерными частями; выплата суммы процента в момент уплаты основного долга.

     Условия выплаты суммы основного долга  определяются периодами его возврата и могут быть:

1. с частичным возвратом суммы основного долга в течение общего периода функционирования кредита;
2. с полным возвратом всей суммы долга по истечении срока использования кредита;
3. с возвратом суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита.

     Наиболее  привлекательным, на мой взгляд, является третий вариант, так как он дает предприятию  время для формирования необходимых  финансовых ресурсов для погашения  долга.

     От  форм обеспечения кредита зависит его стоимость. Считается, что чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже уровень его стоимости.

     Обеспечение - это виды и формы гарантированных  обязательств заемщика перед кредитором по возвращению кредита в случае его возможного невозврата заемщиком. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В настоящее время переход к  рыночной экономике предполагает развитие многообразных форм собственности. В данных условиях торговые предприятия  получают дополнительные стимулы для  своего развития. Особую актуальность приобретает сегодня задача анализа основных показателей деятельности торговых предприятий и выявление резервов роста и путей увеличения эффективности торговли.

     Изучив  вопросы по данной теме можно сделать  вывод, что формирование этих показателей  осуществляется в соответствии с действующими нормативными инструктивными материалами. Вместе с тем имеются некоторые недостатки, увеличивающие объем работы, снижающие ее качество и не позволяющие получить необходимую информацию для проведения анализа и принятия управленческих решений.

     При проведении анализа заемного капитала следует отметить, что в организации методика анализа упрощена и сводится только к сравнению этих показателей с плановыми данными и с данными за предыдущие годы. К сожалению, в процессе анализа не анализируется и не измеряется влияние основных факторов, оказывающих решающее эффективность использования заемных средств.

     В соответствии с поставленной целью, задачами и структурой в курсовой работе проведён анализ:

     - Экономической сущности заемного капитала;

     - Информационного обеспечения анализа заемного капитала;

     - Экономических характеристик ООО «Серовский завод ЖБИ»

     - Динамики, структуры и направлений вложения заемного капитала;

     - Эффективности использования заемного капитала;

     - Влияния заемного капитала на показатели финансового состояния

     предприятия. 
 

     Резервы эффективного использования заемного капитала – это количественно  измеримые возможности увеличения расширения деятельности предприятия  за счет эффективного использования  заемных средств. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов использования заемного капитала базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный. На первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно- технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

     Современное состояние анализа можно охарактеризовать как довольно основательно разработанную  в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого совершенствования анализа хозяйственной деятельности путем внедрения:

1. математических методов;
2. электронно-вычислительных машин, позволяющих оптимизировать управленческие решения;
3. Унифицированной и стандартизированной отчетности и первичных документов;
4. теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

     Применение  всех данных рекомендаций в комплексе  со временем позволит прийти ООО «Серовскому заводу ЖБИ» к более выгодным и привлекательным конечным финансовым показателям. 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть первая.
3. Годовая бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2003-2007 гг

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1.Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2008. 528 с.

2.Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности          предприятия.- М.: "Финансы-ЮНИТИ", 2007. 639с.

3.Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.- 160 с.

4. Козырев В.М. Основы современной экономики. - М.: "Финансы и статистика", 2007 – 368 с.

5.Комаров В.Ф. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. М.: «Наука», 2006. – 412с.

6.Липсиц И.В. , Косов В.В. Инвестиционный проект:методы подготовки и анализа:учебно-справочное пособие. – М.: БЕК, 2007.-377с.

7.Лытнев О. А. Основы финансового менеджмента. – М.: ИНФРА-М, 2006. - 496с.

8.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: "Финансы и статистика", - 2006. – 200с.

9.Общая теория статистики. Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности. Под ред. А.А.Спирина, О.Э.Башиной. – М.: "Финансы и статистика", 2007. – 296 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336 с..

11.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006 - 518с.

12.Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на российском рынке. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 368

13.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2009 – 343 с. 

ИНЫЕ  ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ 

1. Консультант Плюс
2. http://lexpansion.lexpress.fr/

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
---
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 

La gestion du capital de l'entreprise dans les conditions moderns 

Le capital est un volume des moyens trouvant à la disposition du sujet de la gestion en train de l'activité réalisée avec le but lucratif. De plus, la structure du capital influence l'état financier de l'entreprise, en définissant sa liquidité et la rentabilité. Le capital de l'entreprise est formé aux frais des moyens personnels et aux frais des sources empruntées extérieures. Le capital statuaire et le capital entrent dans la composition du capital personnel de l'entreprise accumulé - généré par l'entreprise en train de l'activité. Le capital caractérise le coût total des moyens investis dans la formation des actifs de l'entreprise. 

L'essence économique du capital dans ce qu'en étant le facteur principal de la production, il unit d'autres facteurs (naturel et les ressources en main-d'oeuvre) dans l'ensemble commun industriel. Le capital personnel est la mesure principale de la valeur de marché de l'entreprise. De plus, le volume du capital utilisé personnel, comme son dynamisme, en formant la base de l'estimation de la valeur de marché de l'entreprise, caractérise le potentiel de la poursuite des ressources financières empruntées. 

La gestion du capital personnel - l'essentiel la gestion des procès de son utilisation effective. Cela suppose la gestion du capital personnel en tout, ainsi que la gestion de ses éléments structuraux. La gestion du capital personnel de l'entreprise peut se réaliser par de différents moyens. Ainsi, dans nombre de cas, la gestion du capital prévoit les investissements des moyens disponibles, en vue de leur préservation et преумножения, aux titres. Les investissements dans les titres peuvent être réalisés comme indépendamment, et avec la poursuite de la compagnie dirigeant étant le participant professionnel du marché de fonds. 

En vue de cette circonstance que l'organisation du marché des titres suppose la réalisation de l'activité par les participants professionnels, la transmission de la gestion du capital par la compagnie étrangère financière - la pratique ordinaire.

  L'efficacité de l'activité économique de l'entreprise est définie à un fort degré par le volume et la structure du capital. Puisque le capital forme le bien-être des propriétaires, le but de la gestion du capital - l'optimisation de la structure du capital, qui en satisfaisant aux besoins de l'entreprise des ressources, assurerait la croissance la plus dynamique du coût de l'entreprise au niveau admissible du risque.

Christian Noyer

Управление  капиталом предприятия  в современных  условиях.

Капитал - это объем средств имеющихся   в распоряжении субъекта хозяйствования в процессе деятельности, осуществляемой с целью получения прибыли. При этом, структура капитала влияет на финансовое состояние предприятия, определяя его ликвидность и рентабельность. Капитал предприятия формируется за счет собственных средств и за счет заемных внешних источников. В состав собственного капитала предприятия  входят уставный капитал и капитал накопленный  - генерированный предприятием в процессе деятельности.   Капитал характеризует общую стоимость средств, инвестированных в формирование активов предприятия.

Экономическая сущность капитала в том, что являясь   основным фактором производства, он  объединяет другие факторы (природные и трудовые ресурсы) в единый производственный комплекс. Собственный капитал является основной мерой  рыночной стоимости предприятия. При этом, объем используемого собственного капитала, как и его динамика, формируя  основу оценки рыночной стоимости предприятия, характеризует потенциал привлечения заемных финансовых средств.

Управление  собственным  капиталом - суть  управление процессами его  эффективного использования. Это предполагает как управление собственным капиталом в целом, так и управление его структурными элементами. Управление собственным капиталом предприятия может осуществляться разными способами. Так, в ряде случаев, управление капиталом предусматривает инвестиции имеющихся средств, с целью их сохранения и преумножения, в ценные бумаги. Инвестиции в ценные бумаги могут быть осуществлены как самостоятельно, так и с привлечением управляющей компании, являющейся профессиональным участником фондового рынка.

Имея  в виду то  обстоятельство, что  организация рынка ценных бумаг предполагает осуществление деятельности профессиональными участниками, передача управления капиталом сторонней финансовой компанией -  обычная практика.  

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  в значительной степени определена  объемом и структурой капитала. Поскольку капитал формирует благосостояние собственников, цель управления капиталом - оптимизация структуры капитала, который удовлетворяя  потребности предприятия в ресурсах, обеспечивал бы наиболее динамичный рост стоимости предприятия  при допустимом уровне риска.

Кристиан Нуаэ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ПРИЛОЖЕНИЕ 2 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на  год 2003 г.