Заёмный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия

УРАЛЬСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНТСТИТУТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ 
 
 
 
 

     Курсовая  работа по дисциплине:

     « Финансы предприятия »

     Вариант № 10

     Тема: «Заёмный капитал и его влияние  на финансовое состояние предприятия» 
 
 
 
 
 

                                                         Выполнила студентка: Литвинцева О.В.

                                                                                      гр. ФК-441з

                                                        Проверил преподаватель: Ишманова  Т.Г.  
 
 
 
 
 

г.Ектеринбург

2011

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение 

1     Сущность заемного капитала предприятия и принципы его формирования

1. Экономическая сущность и классификация заемного капитала предприятия
2. Принципы формирования заемного капитала предприятия
3. Управление заемным капиталом организации
1. Оптимизация структуры заемного капитала
2. Анализ интенсивности и эффективности
2. Анализ финансового состояния предприятия в части пользования заемным капиталом. (На примере ООО «Серовский завод ЖБИ»)
1. Оценка эффективности использования заемных средств
3. Рекомендации по оптимизации финансового состояния организации

Заключение

Список  использованных источников

Список  использованной литературы

Иные информационные источники

Приложение 1   La gestion du capital de l'entreprise dans les conditions modernes

                           Управление капиталом предприятия в современных условиях

Приложение 2   Бухгалтерский баланс на 2003 г.

Приложение 3   Бухгалтерский баланс на 31.12.2004 г.

Приложение 4   Бухгалтерский баланс на 31.12.2005 г.

Приложение 5   Бухгалтерский баланс на 31.12.2006 г.

Приложение 6   Бухгалтерский баланс на 31.12.2007 г.

Приложение 7   Отчет о прибылях и убытках  за 2006 г.

Приложение 8   Отчет о прибылях и убытках  за 9 мес. 2009 г. 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Переход к рыночной экономике требует от предприятий эффективных форм хозяйствования и управления деятельностью, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

     Актуальность: в настоящее время многие предприятия финансируют свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т. д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала.

     При низкой рентабельности потребительским обществам приходится большую часть прибыли отдавать государству в виде налога па прибыль и налога на недвижимость.

     Остающаяся  в их распоряжении прибыль недостаточна для самостоятельного развития потребительских  нужд.

     В этих условиях потребительские общества вынуждены привлекать значительные суммы внутрисистемных кредитов на финансирование капитальных вложений и пополнение оборотных средств.

Цель  курсовой работы – исследование сущности заемного капитала предприятия и путей его совершенствования.

Объект  – ООО «Серовский завод ЖБИ»

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие на предприятии в процессе привлечения заемного капитала. 
 
 
 

Задачи:

1. Исследование экономической сущности заемного капитала, его экономической природы и роли в условиях формирования рыночной экономики;
2. Обоснование системы показателей и методики оценки заемного капитала.
3. Анализ факторов, оказывающих влияние на динамику заемного капитала;
4. Изучить факторы, воздействующие на эффективность использования заемного капитала;
5. Обоснование и количественное определение влияния заемного капитала на финансовое состояние предприятия;
6. Анализ экономической целесообразности и эффективности использования заемного капитала.

     Для проведения анализа заемного капитала предприятия были использованы отчетные года 2003 – 2007 гг.

     При написании курсовой работы использовалась законодательная, инструктивная и  специальная литература по исследуемой  теме.

      Научная новизна проблемы

Предложение своей точки зрения по оптимизации  финансового состояния предприятия, на примере хозяйствующего объекта.

Степень и уровень научной  разработанности  проблемы

Теоретические основы и методики формирования заемного капитала предприятия изложены в  научных трудах таких авторов  как   Бланк И.А., Ковалёв В.В., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. и др.

Источниковая  база исследования

Финансовая  и налоговая отчетность предприятия, первичная документация.

Методология и методика научного исследования

Основными методами исследования данной проблемы является:

1. Математические методы
2. Метод группировки, классификаций, расчета финансовых коэффициентов
3. Методы табличного и графического представления информации.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 СУЩНОСТЬ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ 

1.1 Экономическая сущность и классификация заемного капитала предприятия 

     Возможность получения прибыли весьма притягательна. Не будь надежды на извлечение или  возрастание ее, вряд ли создавали  бы предприятия или финансировали  бы инновационные проекты. Для создания же или обновления производства по выпуску продукции, оказанию услуг нужен капитал. Если собственного недостает, прибегают к банковским кредитам или на недостающую сумму выпускают облигации, если у предприятия есть такая возможность.

     Выручка от реализации продукции характеризует в денежном выражении масштаб хозяйственной деятельности и в этом смысле является финансовой категорией. Однако размер выручки не характеризует результатов хозяйствования. Чтобы эти результаты определить, необходимо из полученной суммы выручки вычесть платежи поставщикам, издержки производства и обращения и другие расходы, связанные с повседневной текущей хозяйственной деятельностью. Лишь оставшаяся сумма образует финансовые ресурсы предприятия.

     В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Таким образом, современное предприятие не может функционировать только за счет собственных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.

     Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует  в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в  современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом: Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Существует много типов долгосрочных долговых обязательств: погашаемые в рассрочку или единовременно; размещаемые по открытой подписке или закрытой; обеспеченные или не обеспеченные залогом; свободно обращающиеся на рынке и легко превращаемые в деньги или нерыночные ценные бумаги с правом или без права досрочного погашения.

     Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. К ним относятся долговые обязательства в виде краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности.

Рисунок 1 - Формы финансирования обязательств предприятия. 

     

 

      Краткосрочные кредиты – это  кредиты, выданные под покупку товаров. Кредиторская задолженность – это задолженность перед поставщиками за поставленные товары, работы и услуги, включая задолженность перед персоналом по оплате труда. Краткосрочное кредитование отличается быстротой предоставления, относительной гибкостью и дешевизной, а также рискованностью по сравнению с долгосрочным финансированием.

     Краткосрочный кредит может быть получен значительно  быстрее, чем долгосрочный. Дело в  том, что при предоставлении долгосрочного кредита кредиторы стараются провести детальное изучение финансового состояния заемщика и оговорить в договоре о предоставлении кредита все нюансы, которые могут произойти в течение 10 или 20 лет пользования этим источником. Поэтому, если средства требуются срочно, прибегают к краткосрочному кредиту.

     Гибкость  заключается в том, что потребность  в средствах сезонная или циклическая, то краткосрочный кредит выгоднее по следующим причинам:

     1. Расходы, связанные с получением  долгосрочных кредитов и займов, значительно выше, чем краткосрочных, при увеличении их объема.

     2. За невыполнение условий соглашения  по долгосрочным долговым обязательствам, включая их досрочное погашение,  которое в принципе может быть  условием контракта, предусматриваются большие штрафы, чем по краткосрочным.

     Риск  же использования краткосрочного кредита  обусловлен тем, что процентная ставка в отличии от долгосрочного кредита  регулярно меняется.

     Прежде  всего заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т. д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство белорусских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага.

     Таким образом, заемный капитал — это  совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль. Заемные средства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, а также в виде товарного и коммерческого кредита. 

     1.2 Принципы формирования  заемного капитала  предприятия 

     Определение величины заемного капитала и его  структуры является необходимым этапом при решении ряда задач анализа хозяйственной деятельности, наиболее распространенными из которых в настоящий момент являются следующие:

1. оценка финансовой устойчивости на основе расчетов коэффициентов финансовой независимости и платежеспособности предприятия;
2. прогнозирование вероятного банкротства и оптимизации структуры капитала;
3. расчет цены заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала предприятия;
4. определение приемлемого уровня финансового риска.

     Каждая  из этих задач может быть поставлена различными заинтересованными сторонами, начиная от собственников компании и заканчивая государственными органами, поэтому учитывает тот вид заемного финансирования, который касается их интересов. Наиболее общая трактовка понятия заемного капитала встречается при оценке финансового состояния предприятия и характеристике общего уровня финансовой независимости.