Управление оборотными активами

 

     По  данным таблицы 4 можно сделать вывод, что динамика оборотных активов является положительной. Хотя их величина в 2009 г. уменьшилась на 4267 тыс. руб. (-0,52%); а в 2010 г. увеличилась на 5853 тыс. руб. (0,72%).

     Уменьшение  суммы оборотных активов в 2009 г вызвано уменьшением запасов  на 13184 тыс. руб.(-6,04 %), а  также денежных средств на  277 тыс. руб. (-5,25%).

     Увеличение  суммы оборотных активов в 2010 г. вызвано увеличением запасов  на 11291 тыс. руб.(5,05%), дебиторской задолженности  на 17699 тыс. руб. (3,76 %), денежных средств  на  44 тыс. руб. (0,88%).

     Рост  абсолютной суммы запасов может  свидетельствовать о наращивании  производственного потенциала предприятия, при одновременном росте прибыли  и выручки, либо о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых  невысока.

     За  анализируемый период произошел  рост дебиторской задолженности. Ее величина увеличилась в 2009 г. – на 2686 тыс. руб. (0,57%), а в 2010 г. – на  17699 тыс. руб. (3,76 %).

     Также положительно характеризуется и  отсутствие у организации долгосрочной дебиторской задолженности, это  говорит о том, что на предприятии  существует хорошо налаженная система  работы с должниками.

     Рост  дебиторской задолженности не всегда оценивается положительно, так как  ее образование связано с косвенными потерями.

     Эти потери связаны с длительностью  периода погашения, с привлечением дополнительного источника финансирования для поддержания того или иного  уровня дебиторской задолженности, с потерями от инфляции.

     Увеличение  дебиторской задолженности свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, увеличении объемов продаж, привлечении  новых клиентов.

     В структуре оборотных активов  в 2010 г возросла доля денежных средств. Это приводит к увеличению ликвидности  и платежеспособности данного предприятия.

     На  протяжении всего анализируемого периода  наблюдается относительная стабильность структуры оборотного капитала, что  свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и  сбыта продукции.

     Рассмотрим  структуру и динамику оборотных  средств по степени ликвидности, данные представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Структура  динамика оборотных средств ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010 г. по степени ликвидности.

 

      По  данным таблицы 5 можно сделать вывод,   что на  начало  анализируемого  периода   доля абсолютно ликвидных активов была равна        9,41 %, быстрореализуемых активов 57,10%  общей суммы оборотных средств.  Медленно  реализуемые активы составляли 33,49 % оборотных средств.

     За 2009 год произошли следующие  изменения.  Доля  абсолютно  ликвидных и быстрореализуемых активов возросла до 10,69 % и 57,73% оборотных средств соответственно.  Доля медленно реализуемых активов уменьшилась до 31,59%   Видимо,  абсолютно ликвидные активы   (краткосрочные финансовые вложения, денежные активы)  увеличились    в    следствии     сокращения медленно реализуемых активов (уменьшения запасов и затрат). В общей сумме оборотные средства уменьшились на 0,52%. Большую часть этого уменьшения составил снижения медленно реализуемых активов  на 4267 тыс.  руб., а также   рост  абсолютно ликвидных активов на 10016 тыс. руб. и быстрореализуемых активов на 2686 тыс. руб. В целом можно сделать вывод, что в 2009 году оборотные средства,  а  с ними  и  все  предприятие,  стали  более  ликвидными,  т.к.  часть медленно реализуемых активов перешли в более ликвидную категорию.

       За 2010  год доля  абсолютно  ликвидных  активов уменьшилась до 7,97 % оборотных средств. Это произошло из-за того, что доля быстрореализуемых активов (увеличение дебиторской задолженности) возросла до 59,47%.  Доля  медленно реализуемых активов возросла на 1% -  до  32,56%.  В целом можно сделать вывод о  незначительном  снижении  в  2010  году ликвидности оборотных средств из-за увеличения быстрореализуемых  активов, сглаживавших уменьшение абсолютно ликвидных активов, а  также  из-за  достаточно динамичного роста медленно реализуемых активов.

           Проведя общий анализ структуры и динамики оборотных  средств,  перейдем к более подробному анализу их составляющих.

           Первыми в цепочке  кругооборота текущих активов стоят  производственные запасы, данные представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Структура  динамика производственных запасов ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010 гг.

 

     Из  данных таблицы 6 видно, что в 2009 г. по запасам наблюдается тенденция к снижению так по сравнению с 2008 годом они снижены на 13184 тыс. руб., это произошло в результате снижения сырья, материалов на 14741 тыс. руб., незавершенного производства на -91 тыс. руб., расходов будущих периодов на  -125 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается увеличение готовой продукции на 1773 тыс. руб. Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы снижаются за счет увеличения готовой продукции.

     Для того чтобы изменить положение по запасам по сравнению с 2008 годом  руководство предприятия должно разработать правильную политику по работе с сырьем, т.к. из-за недопоставки сырья снижается выпуск изделий, поэтому необходимо стремиться к  увеличению сырья, материалов.

     В целом по запасам по сравнению  с 2009 годом наблюдается тенденция  к увеличению на 11291 тыс. руб.. По структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 5,5 %, в результате увеличения готовой продукции на 0,93 % , расходов будущих периодов на 13,19%. сырье на 11,10% и незавершенное производство на 1,7 %. Большую долю в запасах занимают готовая продукция 52,13 %, затем идет сырье, которое составляет 46,83 %, незавершенное производство 0, 66 %, расходы будущих периодов 0,38%.

     Делая вывод по сравнению с 2009 годом  можно сказать, что произошло  увеличение запасов за счет повышения  готовой продукции, что благоприятно отражается на хозяйственной деятельности предприятия.

     Далее рассмотрим анализ и управление дебиторской  задолженности, данные представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Структура  и динамика дебиторской задолженности ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010гг.

 

     Из  данных таблицы 7  видно, что за анализируемый период по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к повышению в 2009 г. на 5 686 тыс. руб., в 2010 г. на 17 699, это произошло в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а также расчетов с дебиторами по авансам выданным,  но вместе с тем наблюдается и снижение расчетов прочих дебиторов.

     Большую долю в структуре дебиторской  задолженности занимают расчеты  с покупателями и заказчиками, они  составляют в 2008 г. – 74,79% , 2009 г. – 74,49%, 2010 г. -73,67% расчеты по авансам выданным занимают  23,63%, 24,03%, 24,99% соответственно, затем идут расчеты прочих дебиторов.

     Дебиторская задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а так же расчетов по авансам выданным.

     Для определения эффективности использования  оборотного капитала анализируются  показатели оборачиваемости оборотных  средств и показателя оборачиваемости.

Таблица 8 - Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств 
ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008-2010 гг.

     В днях