Управление оборотным капиталом предприятия

- организации  расчётов;

- учётной политики  предприятия. 

Классификация оборотных средств

     По  источникам формирования оборотные  средства делятся:

• собственные;
• заемные³.

     Собственный оборотный капитал - средства постоянно  находящиеся в распоряжении предприятия  и формируемые за счет собственных  ресурсов (прибыли и др.) Предназначены для создания минимальных запасов товарно-материальных ценностей и на расходы будущих периодов.

     Заемные оборотные средства это кредиты  банка, кредитная задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

     По  степени управляемости оборотные  средства подразделяются:

• нормируемые;
• ненормируемые.

     К нормируемым средствам относятся  все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции  на складах продукция. К ненормируемым  средствам относятся остальные  элементы фондов обращения.

     По  степени ликвидности оборотные  средства подразделяются:

     - наиболее ликвидные активы;

     - быстро реализуемые активы; 

     - медленно реализуемые активы.

     Различают следующие источники формирования оборотных средств организации:

1. Собственные средства – нераспределённая прибыль, амортизационный фонд, задолженности по выплате з/пл, а также иные устойчивые пассивы.
2. Привлечённые и заёмные средства – средства, полученные в результате эмиссии ценных бумаг, кредиты, инвестиции, финансовый лизинг.
3. Средства, полученные в порядке перераспределения – субсидии из государственного бюджета, страховые возмещения и дивиденды по ценным бумагам.

     Определение потребности предприятий в оборотных  средствах играет важную роль в нормальном функционировании предприятия. Избыток  оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит доход. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

     Важной  проблемой для предприятия является обеспечение сохранности оборотных  средств. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных  оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые  убытки, незаконное отвлечение оборотных  средств, например, на нужды капитального строительства, недополучения прибыли  и т.д.

     Организация оборотных средств предприятия  обязательно включает систематический  контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных оперативной и бухгалтерской  отчетности.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции:

- производственную;

- расчетную.

Выполняя производственную функцию, они поддерживают непрерывность  производственного процесса и способствуют выполнению производственной программы. По завершении процесса производства оборотные средства переходят в  сферу обращения, где выполняют  расчетную функцию, позволяя предприятию  осуществлять процесс перехода готовой  продукции в денежную форму, обеспечивать платежеспособность, своевременность  расчетов по своим обязательствам, финансовую устойчивость. 
 
 
 
 
 

2.   Методы определения  потребности в  оборотном капитале

     Важное  место в организации оборотных  средств занимает их планирование, позволяющее определить плановую потребность  предприятия в оборотных средствах.

     Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению  финансовых результатов, к ритмичности  и слаженности работы предприятия.3авышение оборотных средств ведет к  излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению  ресурсов. 3анижение, оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры  оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят  от:

- характера и сложности производства;

- длительности производственного цикла; сезонности работы;

- темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

- порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

- финансовых возможностей предприятия;

- периодичности у сроков поступления платежей и т.п.

     Как было обозначено выше по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

     Нормирование  оборотных средств необходимо для более рационального использования финансовых ресурсов. В целом, нормирование представляет собой определение минимального запаса оборотных средств, необходимых для обеспечения бесперебойной работы фирмы.

Нормирование  оборотных средств осуществляется на основе отраслевых методик в процессе составления финансового плана  предприятия.

Основные принципы нормирования оборотных средств:

- нормативы устанавливаются в средних размерах.

- раздельно нормируются оборотные средства по основной деятельности, строительству, торгово-снабженческой деятельности.

- нормирование осуществляется в соответствии со сметами затрат на производство внесезонных отраслях, исходя из затрат четвертого квартала, а в сезонных - того квартала, где наибольший удельный вес затрат.

- при планировании разрабатываются мероприятия по улучшению использования оборотных средств.

     Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы.

     Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы устанавливаются  раздельно по следующим элементам  нормируемых оборотных средств:

- производственным запасам (по производственным запасам исходя из материальных затрат 4 квартала);

- незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления (по незавершенному производству исходя из затрат на валовую продукцию - себестоимость валовой продукции 4 квартала).

- расходам будущих периодов;

- запасам готовой продукции на складе предприятия (однодневные затраты по готовой продукции определяется исходя их производственной себестоимости товарной продукции 4 квартала).

Норматив  оборотных средств - это денежное выражение стоимости минимально необходимого запаса на плановый период.

Существуют  несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются, существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный  метод основан на определение нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

- зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

- не зависящие от роста объема производства - запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

Основным методом  определения плановой потребности  в оборотных средствах служит метод прямого счета, который является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Процесс нормирования включает:

1) разработку  норм запаса по отдельным видам  товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных  средств;

2) определение  частых нормативов по каждому  элементу оборотных средств;

3) расчет совокупного  норматива по собственным нормируемым  оборотным средствам.

     При данном методе норматив оборотных средств  рассчитывается как произведение однодневного расхода ресурса в стоимостном  выражении на норму запаса выраженную в днях.

Норматив оборотных средств = ОР х Н

ОР - это средний однодневный расход запаса или отпуск, определяемый предприятием на основе сметы затрат 4-го квартала

Н - это норма запаса, которая устанавливается исходя из времени необходимого для создания условий эффективного и бесперебойного функционирования производства.

Общая норма  запаса включает:

1. транспортный запас, создается на время несовпадения между оплатой документов и поступлением товаров, т.е. когда длительность документооборота меньше длительности грузооборота;

2. подготовительный  запас - это время, необходимое  на разгрузку, складирование и  размещение товара. Определяется  на основе хронометража;

3. технологический  запас - это время, необходимое  для подготовки сырья и материалов  к производству;

4. текущий  запас - планируется исходя из  времени между поставками в  размере 1/2 этого интервала;

5. страховой  запас - создается на случай  перебоев в поставках для гарантии  непрерывности в процессе производства, планируется в размере 50% текущего  запаса.

     Нормы запаса рассчитываются отдельно по каждому  виду сырья и материалов и по каждому  крупному поставщику. После расчета  частных норм определяется совокупная норма потребности по каждому  элементу производственных запасов  и по всем оборотным средствам  в целом. Она определяется как  сумма норм. Фактическую совокупную потребность в оборотных средствах сопоставляют с наличием оборотных средств в отчетном периоде для определения необходимого их прироста или излишка.

     Прирост потребности означает увеличение затрат на пополнение оборотных средств. Он закладывается в расходной части  финансового плана предприятия. Излишек означает высвобождение  оборотных средств и отражается в доходной части финансового  плана. Финансовый план отражает не саму потребность в оборотных средствах, а ее изменение.