Собственный и заемный капитал

     Общество  вправе размещать дополнительно  к размещенным акциям обыкновенные акции и привилегированные акции.

     Производственная  деятельность акционерного общества направлена на производство следующих видов  продукции: генераторы, электростанции, лампы накаливания, и подобные расходные материалы. Так же общество имеет в своей собственности недвижимое имущество, которое приносит доход.

     Предприятие по технологическим условиям относится  к предприятиям с непрерывным  процессом производства. Выпуск источников энергоснабжения проводится ритмично. 
 

     2.2 Анализ собственного капитала

       Таблица 2.1 - Расчет наличия собственного капитала в 2009-2010гг.

       В тыс.руб.

 

     Таблица 2.2 - Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики собственного капитала в 2009-2010 гг.

     В тыс.руб

 

       Данные  таблицы 2.1 и таблицы 2.2 говорят о  том, что в структуре собственного капитала предприятия произошли  следующие изменения: очень незначительно  увеличился уставной и добавочный капитал  на 0,08 и 0,3 тыс. руб. соответственно. Резервный  капитал снизился на 0,3 тыс. руб. При  этом увеличился удельный вес нераспределенной прибыли отчетного года на 11537 тыс. руб. или на 12,8% в удельном весе собственного капитала. И произошло резкое сокращение нераспределенной прибыли прошлых  лет на 9638 тыс. руб. или на 11,5%. Общая  сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1899,1 тыс. руб. Этот рост можно смело приписывать росту нераспределенной прибыли отчетного года. И несмотря на все изменения в 2009г. и в 2010г. большую долю (>57%) в структуре собственного капитала составил добавочный капитал. 

       Анализ  рентабельности собственного капитала

       Доходность  собственного капитала будем рассматривать  по следующей формуле рентабельности собственного капитала:

       ROE = ROA*MK, где:

       ROA – экономическая рентабельность  совокупного капитала до уплаты  налогов.

       MK - мультипликатор капитала или  плечо финансовый рычага (ЗК/СК)

       ROE2009=3,87 ROE2010=5,35 Абсолютное отклонение = 1,48

       Из  данного расчета можно сделать  вывод о том, что доходность бизнеса  для его владельцев увеличилась  в 1,48 раза, что в условиях современной  экономики является очень неплохим результатом за год. 

       Таблица 2.3 - Анализ движения собственного капитала в 2009-2010 гг.

 

Для расчета  коэффициентов поступления и  выбытия применялись формулы:  

       

       По  данным таблицы 2.3 можно сделать  вывод о том, что в 2009г., новые средства в составе собственного капитала предприятия составили 32% в 2010г. этот показатель снизился до 18%. Выбывшие средства снизились с 19% до 16%. 

       Таблица 2.4 - Эффективность использования собственного капитала в 2009-2010 гг.

 

       Коэффициент автономии (коэффициент собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Из таблицы видно, что собственные средства преобладают в общей сумме активов. И небольшое снижение это показателя на 0,04 не повлияет на стабильность и финансовую устойчивость предприятия.

       Коэффициент маневренности тоже снизился на 0,04, но его абсолютные значения равны 95% и 91% за 2009г. и 2010г. соответственно, что говорит о том, что почти все источники собственных средств находятся в мобильной форме.

       Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,02. Его рост свидетельствует  о более эффективном использовании  собственного капитала и об увеличении числа оборотов собственных средств. И о том, что на каждый рубль  инвестиционных собственных средств  в 2009г. приходится 1,42 руб. выручки от реализации, а в 2010г. этот показатель немного снизился до 1,4 руб.

       Большое значение при анализе придается  коэффициенту финансовой устойчивости. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Значение этого показателя на нашем предприятии за оба года больше 1, что свидетельствует о  сильной финансовой устойчивости предприятия, следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности

       Коэффициент концентрации собственного капитала снизился на 0,04, что свидетельствует о небольшом  снижении финансовой устойчивости собственного капитала, стабильности и независимости  предприятия от внешних кредиторов.

       Для более детального анализа капитала предприятия необходимо рассмотреть  еще и заемный капитал. 

       2.3 Анализ заемного капитала

     Таблица 2.5 - Расчет наличия заемного капитала в 2009-2010 гг.

     В тыс.руб.

 
 
 

       Таблица 2.6 - Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики заемного капитала в 2009-2010 гг.

     В тыс.руб.

 

       В составе заемных средств значительно  увеличились долгосрочные заемные  средства (на 94,3%), а также краткосрочные  заемные средства (на 181,84%). Позитивным является снижение кредиторской задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

       Структура же заемных средств изменилась следующим  образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (75%), долгосрочные заемные  средства составляли 27,17%. В конце  года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и  составила 42,43%, тогда как долгосрочные займы – 40,7. 

     Таблица 2.7 - Анализ движения заемного капитала в 2009-2010гг.

 

       Для расчета коэффициентов поступления  и выбытия применялись формулы:

     

     По  данным таблицы можно сделать  вывод о том, что в 2009г. новые средства в составе заемного капитала предприятия составили 13% , в 2010г. этот показатель повысился до 20%. Выбывшие средства повысились с 10% до 30%.