Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2010 в 00:16, Не определен
Forex - самый молодой и динамично развивающийся из мировых финансовых рынков. Его историю принято вести с 1973 года, когда фиксированные курсы валют были заменены на плавающие, формирующиеся под влиянием рыночного спроса и предложения. За четверть века рынок прошел громадный путь, что позволило ему в наше время превратиться в самый крупный рынок.
Таким образом, из всего выше сказанного можно сделать вывод, что, чем выше темпы роста национального богатства страны и короче производственный цикл, тем сильнее национальная валюта данной страны.
Но также важно учитывать не только официальные данные и заявления, сделанные видными деятелями. На рынке далеко не маленькое значение уделяется слухам, появившимся в тот или иной период времени. Слухи порождают на рынке так называемую «торговлю слухами». То есть в момент появления слуха главное:
2.2 Технический анализ
Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен, учитывая, что на будущее движение курса влияет прошлое поведение цен.
Термин «динамика рынка» включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам).
Фьючерсы (futures)- контракт на поставку какого-либо актива, в котором определяются цена покупки и дата поставки, но актив при этом не оплачивается. От продавца и покупателя требуется внести определенные средства на депозит в момент подписания контракта. Размер депозита пересматривается ежедневно в целях обеспечения достаточной защиты. Если же он слишком большой, то излишнюю часть можно востребовать обратно.
Технический анализ основан на трех постулатах:
Тренд или тенденция - определенное движение цены в том или ином направлении. Существует три типа трендов (тенденций):
Определив текущее направление динамики цены, срок и период действия данного направления, амплитуду колебания цены в действующем направлении, можно, с определенной долей уверенности, покупать или продавать исследуемый товар. Поэтому необходимо использовать основные законы движения цены:
Изучение графиков позволяет наиболее точно определить дальнейшее поведение курса. И, так как графики отражают массовое поведение рыночной толпы за определенный промежуток времени, то данная (графическая) стратегия широко применяется в анализе цен. Существуют основные типы графиков для исследования динамики рынка:
Теория Доу. Изначально принципы, изложенные Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов (промышленного и железнодорожного). Но с тем же успехом большинство аналитических выводов Доу могут применяться и на финансовых рынках.
Основные положения теории Доу:
Рисунок 1
Типы
движения цены на рынке
Доу также выделял три категории
тенденций: первичную, вторичную и малую.
Наибольшее значение он придавал именно
первичной, или основной тенденции,
которая длится более года, а иногда и
несколько лет. Вторичная, или промежуточная
тенденция, является корректирующей по
отношению к основной тенденции и длится,
обычно, от трех недель до трех месяцев.
Подобные промежуточные поправки составляют
от одной до двух третей (очень часто половину)
расстояния, пройденного ценами во время
предыдущей (основной) тенденции. Малые
или краткосрочные тенденции длятся не
более трех недель и представляют собой
краткосрочные колебания в рамках промежуточной
тенденции.
Трендовый анализ. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка (рис. 2).
Рисунок 2.
Тенденции рынка с учетом направлений динамики подъемов и падений
Тенденцию рынка можно отслеживать (прогнозировать) благодаря так называемым линиям сопротивления, поддержки или канала. Отслеживая эти линии, трейдеры могут просчитать и принять соответствующее решение: либо покупать, либо не покупать тот или иной товар. Рассмотрим каждую из этих линий подробней.
Линии сопротивления (Resistance) (рис. 3). Соединяют важные максимумы (вершины) рынка. Возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением.
Рисунок 3
График линии сопротивления
Линии поддержки (Support) (рис. 4). Соединяют важные минимумы (низы) рынка. Возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх .
Рисунок 4
График линии поддержки
Линии канала (рис. 5). В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии повышательного (понижательного или горизонтального) канала.
Рисунок 5
График линии канала
Также в техническом анализе широко применим анализ объема. Основные правила анализа объема:
2.3 Интеграция фундаментального и технического анализов
В последнее время считается, что наиболее эффективными методами анализа рынка являются методы, основанные на сочетании фундаментального и технического анализов.
Технический анализ представляет собой совокупность методов анализа и принятия решений, основанных только на исследовании внутренних параметров фондового рынка: цен, объемов сделок и величины открытого интереса (числа открытых контрактов на покупку и на продажу). Различают методы, основанные на визуальном анализе графиков цен и компьютерные методы. Мы здесь будем рассматривать только компьютерные методы. Подчеркнем, однако, что визуальное отображение процессов, происходящих на рынке, является, по нашему мнению, необходимой составной частью его анализа. В настоящее время как на зарубежных, так и на наших рынках в процессе торгов широко используются компьютерные программы, в которые в реальном времени через фиксированные временные интервалы (через 1, 2, 5, 15, 30 минут, час, день) поступает информация о ценах и объемах сделок. Эта информация выдается брокеру в виде графиков, помимо основных графиков он может определить функции от цены, объема, открытого интереса (индикаторы), позволяющие оценить такие параметры, как скорость изменения цены, соотношение объемов сделок на повышение и понижение, силу быков и медведей и пр. Эти функции также выводятся в дополнительных окнах в виде диаграмм. Решение о совершении сделки может быть принято либо на основе визуального анализа информации, либо по результатам просчета значений индикаторов. Сделка заключается при достижении ими выбранных контрольных значений.
Основным диагностическим параметром направления движения рынка является цена. Различают цену открытия (в начале интервала сканирования), закрытия (в конце интервала сканирования), минимальную и максимальную цены внутри интервала сканирования. Большинство разработанных индикаторов основано на анализе цены. По назначению индикаторы делятся на два основных класса: индикаторы тенденций и осцилляторы. Индикаторы тенденций определяют главное направление движения цен на рынке, где господствует тенденция, осцилляторы определяют оптимальные моменты для вступления в сделку.
Вторым по важности параметром определения направления движения рынка является объем. Объем либо подтверждает господствующую на рынке тенденцию, либо сигнализирует о ее скором завершении. Особенно эффективно использование объемов при наличии тренда. Объемы могут измеряться в следующих единицах: