Рентабельность активов и собственного капитала как показатели оценки эффективности хозяйственной деятельности организации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

Брянский филиал

 

Кафедра экономики и финансов

Специальность 080105.65 – Финансы и кредит

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций»

 

на тему «Рентабельность активов и собственного капитала как показатели оценки эффективности хозяйственной деятельности организации»

 

 

 

Студент:

А.А. Стариков

группа ФОО-10

 

Преподаватель:

Д.В. Цуканов

 

 

 

Брянск 2014

 

СОДЕРЖАНИЕ

          ВВЕДЕНИЕ                                                                                                    3

          1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

          1.1 Понятие и сущность рентабельности                                                    5

          1.2 Система показателей рентабельности организации                             8

          1.3 Факторы повышения рентабельности активов и собственного капитала                                                                                                                  14

          2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА ОАО "БРЯНСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ"

          2.1 Краткая характеристика предприятия                                                 18

          2.2 Анализ рентабельности активов и собственного капитала на ОАО "Брянский мясокомбинат"                                                                                   20

          3 ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ РОСТА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА  ОАО "БРЯНСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ"

          3.1 Мероприятия по повышению рентабельности активов и собственного капитала.                                                                                         23

         3.2 Экономический эффект от реализации предложенных мероприятий на ОАО "Брянский мясокомбинат"                                                                     26

         ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                            29

         БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

         ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рыночная экономика задает конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Сейчас на российском рынке, как и на многих других развивающихся рынках, необходимым условием для руководства предприятия в принятии верных финансовых решений является проведения анализа  рентабельности активов и капитала. В таких условиях необходимо  пользоваться достаточно простыми инструментами, которые позволяют получить все необходимые сведения  о финансовом состоянии и экономической стратегии предприятий.

Актуальность выбранной темы заключается в сложившихся условиях высокой конкуренции, предприятию необходимо максимизировать эффективность своей деятельности, чтобы достичь наибольшей результативности и, соответственно, прибыли.

Целью моей работы является анализ рентабельности актив и собственного капитала на предприятии. На основе этого, используя методику факторного анализа рентабельности активов, я проведу исследование стратегий предприятия в период с 2012 по 2013 годы.

Задачи:

-  разработать мероприятия  по улучшению результатов деятельности  предприятия.

-   охарактеризовать показатели оценки рентабельности активов;

-  рассмотреть систему показателей рентабельности собственного капитала;

- проанализировать рентабельность активов и собственного капитала на предприятии ;

 

Объектом исследования являются рентабельности активов и собственного капитала ОАО «Брянский мясокомбинат»

Предметом исследования является финансово-экономическая деятельность данного предприятия.

Информационной базой послужила статистическая и годовая бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «Брянский мясокомбинат» за 2012-2013 годы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

1.1 Понятие и  сущность рентабельности

 

Рентабельность (от немецкого - rentabel- прибыльный, доходный), показатель финансовой эффективности производства на предприятиях, в отраслях экономики и народном хозяйстве в целом. Отражает использование трудовых, денежных и материальных  ресурсов.

            Второе понятие: Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется  с помощью целой системы относительных  показателей, которые  характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных  направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность  производства отдельных видов  продукции и услуг.

Третье определение рентабельности: Рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.1

Рентабельность разделяют на расчетную и общую.

Расчетная рентабельность представляет собой – соотношение расчетной прибыли и среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Общая рентабельность представляет собой процентное отношение общей прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств.

Предприятие, реализуя свою продукцию потребителям, имеет определённые расходы. Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия. Однако издержки определенного продукта на предприятии могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Такие издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а следовательно, и измерение – рентабельности.

Рентабельность собственного капитала – показывает  доходность предприятия для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредитам.

Это самый важный финансовый показатель отдачи для инвестора и собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно были использованы вложенные в дело средства. В отличие от рентабельности активов (ROA), данный коэффициент характеризует эффективность использования не всего капитала  организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

На рентабельность собственного капитала влияют  такие факторы как:

- соотношение собственного  и заемного капитала.

- операционная эффективность (рентабельность продаж по чистой  прибыли);

- эффективность использования  всех активов (оборачиваемость активов);

Коэффициент рентабельности собственного капитала сравнивают с процентом альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Допустим, если бизнес приносит лишь 3% прибыли в год, а банковский депозит может принести 12%  , то встает вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемных средств и малой доли собственных, что может  плохо повлиять на экономическую устойчивость организации.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала имеет смысл только в случае, если у организации имеется собственный капитал,  т.е. положительные чистые активы. Иначе расчет дает отрицательное значение показателя, который не пригоден для анализа.

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сравнить с плановыми, и соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.

Главным здесь показателем является рентабельность активов. Этот показатель определяется по следующей формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов и  умноженную на 100%.

Рентабельность активов = (чистая прибыль / среднегодовая величина активов) *100%

При помощи этого показателя можно сделать оценку общеэкономической эффективности использования активов предприятия. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует величину прибыли, которую получает организация на рубль всего капитала, вложенного в активы, для всех заинтересованных сторон. Показатель является одним из самых важных индикаторов конкурентоспособности организации. Уровень конкурентоспособности можно определить с помощью сравнения рентабельности активов организации со среднеотраслевым коэффициентом.2

На динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственных и хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления ; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем ,качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий ; прибыль по видам деятельности и направления ее использования

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми средствами предприятия, вне зависимости от их вида и источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом, а не только эффективности собственного капитала.3

 

1.2 Система показателей рентабельности организации

 

Коэффициенты оценки рентабельности - система показателей, которые характеризуют способность предприятия преобразовывать  необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определять общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

Для проведения такой оценки финансовой эффективности  предприятия используются следующие основные показатели рентабельности:

 Рентабельность продаж — это коэффициент, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. 

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Чистая рентабельность – коэффициент показывающий, сколько чистой прибыли приходиться на единицу выручки

Чистая рентабельность = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность активов – эффективность использования всех ресурсов предприятия

Рентабельность активов = Чистая прибыть / Стоимость активов

Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения служит информация о величине показателей в предыдущие годы.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Можно сказать, что рентабельность активов - показатель, производный от выручки. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов.

По моему мнению, анализируя рентабельность, следует принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли, или наоборот, - небольшая прибыль, но почти не рискуя.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель многих показателей рентабельности выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель порой складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение рентабельности может быть неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Например, коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.