В зависимости от сроков
погашения государством своих долговых
обязательств выделяют:
- краткосрочные займы (текущие, как правило, до 1 года);
- среднесрочные ссуды (как правило, от 1 до 5 лет);
- и долгосрочные займы (как правило, свыше 5 лет).
Очевидно, что конкретный
срок погашения государственных
займов, по которым выделяются различные
виды государственного кредита, является
относительным.
Слишком большие сроки
погашения государственных займов
считаются нецелесообразными, ведь
в этом случае будут оттягащены будущие
поколения граждан данной страны. Особенно
наглядно это проявляется при внешних
займах. Имеет ли моральное право нынешнее
поколение перекладывать на своих детей
и внуков уплате своих расходов? Долгосрочные
займы отягощают государственный бюджет
на много лет вперед, препятствующих его
нормальному функционированию (возрастает
общая сумма, подлежащая выплате кредиторам
за все время займа). Однако действует
и другая закономерность: чем "короткие"
облигации государственных займов, тем
сложнее наладить управление и регулирование
их оборотом [26, c.67-79].
По видам доходности государственные
займы делятся на:
- Процентные ссуды: владельцы
государственных ценных бумаг
получают доход из расчета
определенных, как правило, фиксированных,
процентов годовых;
- Беспроцентные (дисконтные)
займа: государственные ценные
бумаги реализуются по цене
ниже их номинальной стоимости;
разница между ценой приобретения
и номинальной стоимости облигации,
которая возмещается владельцу
при погашении, составляет доход
по ценным бумагам; в беспроцентные
(дисконтные) облигации внутреннего
государственного займы выпускаются
начиная с 1996 г.
- Выигрышные займы: государственные
ценные бумаги реализуются без
установления фиксированных процентов;
собственники получают доход
при условии включения данного
номера облигации в выигрышный
тираж погашения[10, c.6-7].
Специфическое место в
системе государственного финансирования
и кредитования занимают государственные
лотереи - розыгрыш государством денежных
сумм или вещей посредством платных
билетов. Лотерея выступает как
форма привлечения в соответствующий
бюджет средств населения через
продажу нумерованный лотерейных билетов,
когда лишь часть собранных средств
разыгрывается в виде выигрышей. Государство
получает при этом доход, который равен
разнице между средствами, которые поступают
в результате выпуска и реализации лотерейных
билетов, и средствами, которые использованы
на выплату выигрышей (учитывается и финансирование
расходов организаций, которые проводят
лотереи) [11, c.7-8].
Вывод: Государственный и муниципальный
кредит представляют собой отношения,
по которым Российская Федерация, субъект
РФ или муниципальное образование являются
кредиторами или заемщиками.
Государственный и
муниципальный кредит выполняет
следующие функции: перераспределения
денежных ресурсов, регулирующую, учета
и контроля.
Основными целями государственного
и муниципального кредитования
являются: финансирование бюджетного
дефицита; проведение региональной
финансово-кредитной политики, направленной
на выравнивание социально-экономических
условий жизни населения и
функционирования региональных
экономик; поддержка муниципальных
образований; поддержка приоритетных
для экономики секторов и видов
деятельности.
Государственные займы бывают:
размещаемые центральными и местными
органами управления; внутренние и внешние
- в зависимости от размещения; рыночные
и нерыночные; краткосрочные (со сроком
погашения до 1 года), среднесрочные (от
1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 лет и выше);
закладные и беззакладные в зависимости
от обеспеченности долговых обязательств;
долговые с твердым доходом и с плавающим
доходом в зависимости от метода определения
дохода; с правом досрочного погашения
и без права досрочного погашения; в зависимости
от обязанности заемщика; по методам проведения
добровольные и принудительные.
2. Развитие
на современном этапе государственного
и муниципального кредитования
2.1. Состояние государственного
и муниципального кредитования на современном
этапе
Россия в современных
условиях выступает, как впрочем, и
любое современное государство, одновременно
и международным кредитором, и международным
должником. Это является результатом многолетнего
длительного процесса заимствований на
уровне национальных рынков развитых
стран с рыночной экономикой и одновременно
с этим кредитование ряда стран. Но особенность
этих процессов состояла в том, что заимствование
носило чисто коммерческий характер, а
кредитование - преимущественно военно-политический.
В результате, к настоящему
времени, по отношению к развитым
странам с рыночной экономикой
Россия выступает чистым должником.
По отношению же к развивающимся
и некоторым постсоциалистическим
странам Россия выступает чистым
кредитором [10, c.6-7].
Такое состояние на
первый взгляд легко решаемое
- получить долги стран должников
и за этот счет рассчитаться
со странами с развитой рыночной
экономикой и евробанками - на
деле оказывается сложным и
трудноразрешимом узлом противоречий.
Долги развивающихся и постсоциалистических
стран России по имеющимся
оценкам достигают 145 миллиардов
долларов. Но вернуть их трудно,
поскольку кредиты под продажу
оружия и чисто политические
цели еще никогда и нигде
не могли создать эквивалента
для выплаты самой суммы долга
и уплаты процентов. Например,
из 14,2 миллиардов долларов, которые
должны были быть выплачены
России в счет погашении задолженности,
в 1993 году было выплачено 2,1
миллиарда долларов или 15% [18, c.78-85].
Считается, что государственные
займы менее опасны, чем эмиссия. Но и они
оказывают заметное негативное воздействие
на экономику.
Во-первых, правительство
часто прибегает к принудительному
их размещению, что нарушает рыночную
мотивацию деятельности частных
финансовых институтов.
Во-вторых, практика выпуска
государственных ценных бумаг, мобилизуя
свободные средства финансового
рынка, увеличивает среднюю рыночную
ставку процента. Это ведет к удорожанию
кредита, снижению инвестиций в частном
секторе, падению чистого экспорта
и частично – к снижению потребительских
расходов. В итоге возникает эффект
вытеснения производственных инвестиций
финансовыми, который значительно
ослабляет стимулирующий эффект
фискальной политики.
В-третьих, долговые
обязательства государства, накапливаясь,
формируют внутренний и внешний
государственный долг. Его приходиться
выплачивать с процентами, поэтому
правительство прибегает к новым
займам, покрывая старые долги,
они делают еще большие (практика
рефинансирования государственного
долга). Долговое финансирование
бюджетного дефицита нередко рассматривается
как антиинфляционная альтернатива монетаризации
дефицита. Однако долговой способ не устраняет
угрозы роста инфляции. Он только создает
временную отсрочку для этого роста, что
характерно для многих переходных экономик
[29].
За последние годы доля
затрат на финансирование промышленности,
энергетики, строительства в расходах
федерального бюджета сократилась
более чем в 4 раза. В то же время
для большинства госпредприятий
кредитные ресурсы по-прежнему недоступны
из-за высоких процентных ставок, превышающих
рентабельность вложений. Связи с
мировым экономическим кризисом
были предприняты следующие меры.
Законопроект "О дополнительных
мерах по поддержке финансовой системы
России" был подписан президентом
России Дмитрием Медведевым 13 октября.
Согласно новому закону, Внешэкономбанк
(ВЭБ) получил возможность предоставить
российским предприятиям и финансовым
организациям кредиты на рыночных условиях
для рефинансирования внешних долгов.
Для этого на депозите ВЭБ будут размещены
50 миллиардов долларов из золотовалютных
резервов страны.
Сложности с рефинансированием
своих зарубежных долгов возникли
у отечественных организаций
из-за мирового финансового кризиса.
Дефицит ликвидности и рост
ставок по кредитам привел
к тому, что банки не хотят
давать займы даже надежным
производителям. Компаниям остается
рассчитывать только на государственную
поддержку. По условиям кредитования,
претендент сможет получить от
ВЭБа не менее ста миллионов
и не более двух с половиной
миллиардов долларов. На рассмотрение
каждой заявки госкорпорация
намерена тратить 18 дней. Помощь
будет оказана только тем, кто
взял кредиты за рубежом до
25 сентября 2008 года.
Еще до подписания
пакета законов по поддержке
экономики страны российский
премьер-министр Владимир Путин
заявил, что госкредиты смогут
получить компании, работающие в
реальном секторе экономики России
и имеющие важное стратегическое
значение. Таким образом он недвусмысленно
дал понять, что кредиты получат,
в основном, госпредприятия.
14 октября стало известно,
что правительство решило удовлетворить
просьбу крупнейших нефтегазовых
корпораций страны - "Лукойла",
"Роснефти", ТНК-BP и "Газпрома"
- и выделить им на рефинансирование
внешних долгов девять миллиардов
долларов. Свою просьбу нефтяники
обосновали падением цен на
нефть на мировых рынках и
финансовым кризисом. Предполагается,
что больше всех получит "Роснефть"
- 4,2 миллиарда долларов, "Газпрому"
достанется миллиард долларов, ТНК-ВР
- 1,8 миллиарда, а "Лукойлу" -
два миллиарда. На следующий
день с письмом к вице-премьеру
России Игорю Сечину обратился
"Совет производителей энергии
и стратегических инвесторов
электроэнергетики", попросив выделить
отрасли 50 миллиардов долларов госкредитов
на реализацию инвестиционных программ.
Кроме того, 17 октября стало известно,
что государство намерено помогать российским
оборонным предприятиям кредитами под
8-9 процентов годовых. Вице-премьер Сергей
Иванов заявил, что компании "оборонки"
должны получить и пятилетние отсрочки
по налогам. По мнению Иванова, одной из
форм правительственной помощи (а не национализацией)
также является выкуп государством акций
оборонных предприятий. Банк развития
уже получил заявки от 35 корпоративных
клиентов и 20 банковских структур на общую
сумму свыше 50 миллиардов долларов. Дмитриев
предупредил, что всем претендующим на
госкредиты средств не хватит - ведь правительство
не намерено увеличивать лимит средств,
выделяемых на рефинансирование внешнего
долга российских компаний [30].
Приняты дополнительные меры
по поддержке российской финансовой
системы в условиях мирового финансового
кризиса.
Внешэкономбанк получил
право до 31 декабря 2009 года включительно
предоставлять организациям кредиты
(займы) в иностранной валюте
для погашения и (или) обслуживания
кредитов (займов), полученных этими
организациями до 25 сентября 2008 г.
от иностранных организаций, приобретать
права требования у иностранных
кредиторов к этим организациям
по обязательствам, возникшим до
25 сентября 2008 г., а также совершать
в этих целях иные операции.
Для реализации этих мер ЦБР
разместит во Внешэкономбанке
депозиты на общую сумму не
более 50 млрд. долларов США сроком
на 1 год. Требования к получателям
кредитов, а также порядок и
условия их предоставления установит
наблюдательный совет Внешэкономбанка.
Банк России сможет
заключать с кредитными организациями
соглашения, в соответствии с
которыми он обязуется компенсировать
им часть убытков (расходов), возникших
у них по совершенным со
дня вступления в силу данного
ФЗ и до 31 декабря 2009 г. сделкам
с другими кредитными организациями,
у которых в указанный период
была отозвана лицензия. Кроме
того, ЦБР предоставит кредиты
(займы) без обеспечения на
общую сумму, не превышающую 500 млрд. рублей,
Сберегательному банку РФ[29].
Средства Фонда национального
благосостояния могут быть размещены
во Внешэкономбанке на депозиты
сроком до 31 декабря 2019 года включительно
на общую сумму не более
450 млрд. рублей. Эти средства будут
направлены на выдачу кредитов
ОАО "Банк ВТБ" и ОАО
"Россельхозбанк", а также другим
российским кредитным организациям
при соблюдении ими определенных
условий.
Долговые обязательства
иностранных государств перед РФ
кредитором формируют долг иностранных
государств перед РФ.
В 70-х – первой половине
80-х годов СССР играл важную роль
на мировой арене в качестве одного
из ведущих государств кредиторов.
О размахе такой деятельности,
в частности, говорит объем задолженности
иностранных заемщиков на конец
80-х годов перед СССР – 90 млрд
руб. (по курсу Госбанка СССР тех
лет 1 доллар равнялся 0,67 руб.) [27, c.22-24].
Для облегчения взимания долгов
ведущие страны-кредиторы объединились
в Парижский клуб кредиторов.
Вступление России в члены
Парижского клуба (клуба кредиторов)
означало новый этап построения ее
взаимоотношений с должниками (меморандум
о вступлении России был подписан
22 сентября 1997г.).
При расчетах с должниками
РФ использует различные погашения
долга. В частности, большое распространение
получила поставка товаров в счет
погашения государственных кредитов,
предоставленных СССР и РФ. По товарам,
ввозимым в РФ в этих целях, установлены
налоговые льготы.
В ФЗ «О федеральном бюджете
на 2005 год» предусмотрено, что в 2005г.
предельный размер ассигнований федерального
бюджета на реализацию Программы
предоставления РФ государственных
кредитов иностранным государствам,
их юридическим лицам устанавливается
в сумме до 19,3 млрд. руб.. При этом
проценты по государственным кредитам
должны составить сумму в размере 7млрд
207млн 300тыс. руб.; поступление средств
от правительств иностранных государств,
их юридических лиц в уплату процентов
по кредитам, предоставленным РФ – 5млрд
407млн 300тыс. руб., средств от предприятий
и организаций по кредитам, полученным
РФ от правительств иностранных государств
– 1млрд 50млн руб., а по кредитам, полученным
РФ от международных финансовых организаций
– 750 млн. руб [7, c.56-58].