Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Апреля 2013 в 11:14, курсовая работа
Актуальность темы состоит в том, что каждому предприятию необходимо финансирование, необходимо привлечение требуемого объема средств для приобретения основных и оборотных фондов предприятия, иными словами, покрытие потребности в капитале.
Объектом исследования является ОАО «КАВЗ». Предметом анализа – его финансово-хозяйственная деятельность за период 2005-2007 гг.
В ходе анализа необходимо решить ряд задач. Прежде всего, необходимо проанализировать объём и структуру источников формирования финансовых ресурсов ОАО «КАВЗ». Объектом анализа в данном случае выступает динамика собственных, привлеченных и заемных источников финансовых ресурсов организации. Анализ производиться с целью выявления тенденций структурных сдвигов в системе финансового обеспечения организации и причин, вызвавших структурные сдвиги.
Введение 3
1 Анализ системы финансового обеспечения ООО «КАВЗ» 5
1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия 5
1.2 Анализ финансового состояния ООО «КАВЗ» 11
1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности 19
1.4 Анализ структуры финансового управления в ООО «КАВЗ» 26
2 Выбор варианта финансирования ООО «КАВЗ» 33
2.1 Выбор перспективных направлений использования финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами) и определение потребности в финансировании 33
2.2 Разработка системы критериев выбора вариантов финансирования 36
3 Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия 41
3.1 Определение внутренних резервов финансового обеспечения и объема привлечения внешних источников финансирования 41
3.2 Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций и задач финансового управления ООО «КАВЗ» 47
4 Определение эффективности проектного решения 51
Заключение 56
Список использованной литературы
Таблица 17 – Прогнозный баланс ООО «КАВЗ»
Актив |
На 31.12.2007 |
На 31.12.2008 (прогноз) |
1 |
2 |
3 |
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы |
- |
- |
Основные средства |
120363 |
159718 |
Незавершенное строительство |
9102 |
12078 |
Доходные вложения в материальные ценности |
- |
- |
Долгосрочные финансовые вложения |
10 |
10 |
Отложенные налоговые активы |
68 |
90 |
Прочие внеоборотные активы |
5381 |
7144 |
Итого по разделу I |
134924 |
179040 |
Продолжение таблицы 17 | ||
1 |
2 |
3 |
II.Оборотные активы Запасы |
177274 |
222656 |
НДС по приобретенным ценностям |
27815 |
34936 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
210868 |
126690 |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
45562 |
55096 |
Краткосрочные финансовые вложения |
174 |
140508 |
Денежные средства |
7830 |
9834 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
Итого по разделу II |
469523 |
589720 |
Баланс |
604447 |
768760 |
Пассив |
На 31.12.2007 |
На 31.12.2008 (прогноз) |
III.Капитал и резервы Уставный капитал |
264817 |
264817 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
- |
- |
Добавочный капитал |
- |
- |
Резервный капитал |
- |
- |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
88129 |
188091 |
Итого по разделу III |
352946 |
446402 |
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты |
- |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
129 |
129 |
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
- |
Итого по разделу IV |
129 |
129 |
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты |
70210 |
88184 |
Кредиторская задолженность |
181162 |
227539 |
Задолженность перед участниками по выплате доходов |
- |
- |
Доходы будущих периодов |
- |
- |
Резервы предстоящих расходов |
- |
- |
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
Итого по разделу V |
251372 |
315723 |
Баланс |
604447 |
768760 |
Таким образом, в результате реализации проектного решения, все чистая прибыль предприятия существенно возросла, что, безусловно, является положительной характеристикой данного варианта финансирования. Это явилось результатом увеличения валовой прибыли предприятия, которое повлияло на изменение всех других показателей прибыли предприятия.
Для определения эффективности предложенных мероприятий необходимо проанализировать показатели деловой активности, доходности и финансовой устойчивости (таблица 18).
Таблица 18 – Оценка эффективности проектного решения
Показатель |
На 31.12.2007 |
На 31.12.2008 (прогноз) |
Изменение |
1 |
2 |
3 |
4 |
Показатели финансовой устойчивости | |||
Платежеспособность общая |
1,2059 |
1,2051 |
-0,0008 |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
1,2053 |
1,2041 |
-0,0012 |
Коэффициент финансовой автономии |
0,58 |
0,58 |
0 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,87 |
1,88 |
+0,01 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,21 |
0,65 |
+0,44 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,03 |
0,48 |
+0,45 |
Коэффициент инвестиционной активности |
0,0675 |
0,0675 |
0 |
Показатели доходности | |||
Общая рентабельность, % |
3,51 |
3,76 |
+0,25 |
Рентабельность основной деятельности, % |
5,81 |
6,1 |
+0,29 |
Рентабельность собственного капитала, % |
21,08 |
22,39 |
+1,31 |
Рентабельность активов, % |
13,31 |
13,00 |
-0,31 |
Показатели деловой активности | |||
Оборачиваемость активов, обороты |
3,50 |
3,87 |
+0,37 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты |
8,26 |
14,63 |
+0,74 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты |
11,67 |
11,69 |
+0,02 |
Оборачиваемость запасов, обороты |
10,62 |
10,37 |
-0,25 |
Операционный цикл, дни |
79 |
60 |
-19 |
Финансовый цикл, дни |
48 |
29 |
-19 |
Погашаемость дебиторской задолженности |
0,1211 |
0,068 |
-0,0531 |
Оценивая коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные по спрогнозированному балансу можно отметить, что финансовая устойчивость ООО «КАВЗ» возросла. Об этом свидетельствуют снизившиеся на 0,1% коэффициент общей платежеспособности и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. На 31.12.2008 г предприятие способно погасить все свои обязательства за 1,2 месяца.
Значительно возросла ликвидность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 16 раз и составил 0,48, что соответствует рекомендуемому нормативу 0,1-0,7. Коэффициент срочной ликвидности вырос в 3 раза и достиг уровня 0,65, при рекомендации 0,7-0,8. Текущая ликвидность повысилась незначительно на 0,01 долей единиц, составив 1,88, и это ниже оптимального интервала 2-3,5.
Инвестиционная активность осталась на том же уровне, так как предложенные мероприятия никак не коснулись долгосрочных инвестиционных проектов предприятия.
Показатели рентабельности существенно увеличились. Так общая рентабельность и рентабельность основной деятельности выросли на 0,25 и 0,29 процентных пункта соответственно.
В результате реализации выбранного варианта также улучшились показатели деловой активности. Возросли оборачиваемость активов, дебиторской и кредиторской задолженности на 11%, 77% и 2% соответственно. В следствии продажи дебиторской задолженности факторинговой компании ее абсолютная величина снизилась практически в 2 раза, что послужило ускорению ее оборачиваемости и «размораживанию» средств в расчетах. Несколько уменьшилась скорость оборачиваемости запасов (на 2%), в связи с тем, что темпы роста запасов превысили темпы роста выручки.
Продолжительность операционного цикла уменьшится на 19 дней, продолжительность финансового цикла уменьшится также на 19 дней, средства, вложенные в активы, превратятся в реальные деньги соответственно раньше на 19 дней. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволит либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства, что безусловно является положительной характеристикой данного проекта.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,0531, что говорит о положительной тенденции и показывает, что 6,8 коп непогашенной задолженности приходится на рубль выручки.
Рентабельность собственного капитала повысилась на 1,31 процентных пункта, это говорит об эффективности использования вложенных средств.
Таким образом, большинство из рассчитанных показателей свидетельствуют о том, что предложенные мероприятия окажут положительное влияние на деятельность ООО «КАВЗ».
Для оценки эффективности проектного решения был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «КАВЗ» с учетом реализации выявленных резервов рационального использования финансовых ресурсов и привлечения внешних источников финансирования организации.
Сравнительный
анализ показателей финансового
состояния предприятия до и после
реализации проекта показал, что
абсолютное большинство из них положительно
характеризуют проектное
В результате реализации выбранного варианта также улучшились показатели деловой активности. Возросла оборачиваемость средств в расчетах, незначительно снизилась оборачиваемость запасов. В связи с ростом числа оборотов снизилась продолжительность операционного и финансового циклов на 19 дней. В результате продажи дебиторской задолженности на рубль выручки приходится 6,8 коп. непогашенной задолженности, что ниже показателя предыдущего года на 43%.
Рентабельность собственного капитала повысилась на 1,31 процентных пункта, это говорит об эффективности использования вложенных средств.
Таким образом, весь комплекс экономических показателей положительно характеризует выбранный вариант финансирования и подтверждает его эффективность.
Заключение
Данный курсовой проект был направлен на разработку системы финансового обеспечения ООО “КАВЗ” на прогнозный период.
Анализ системы финансового обеспечения ООО «КАВЗ» показал, что, во-первых, недостатков в мобилизации и расходовании финансовых ресурсов завода нет. Темпы прироста финансовых ресурсов и сумм их расходования имеют тенденцию к росту (в среднем увеличение в 2,5 раза за период), что свидетельствует о спланированной и скоординированной работе финансовой службы ООО «КАВЗ». Основным источником мобилизации ресурсов являются собственные источники (97,1%). 82% средств идет на воспроизводство, остальная их часть на выполнение финансовых обязательств, экономическое стимулирование работников в ООО не осуществляется.
Во-вторых, показатели платежеспособности находятся на приемлемом уровне, в динамике прослеживается повышение ее уровня в 2 раза, таким образом, предприятие способно погасить свои обязательства в случае направления всей выручки на их уплату за 1,2 месяца. В структуре долгов наибольший удельный вес занимает задолженность по товарным кредитам, что является отрицательной характеристикой работы финансовой службы. Наблюдается снижение уровня ликвидности активов, что подтверждено понижением коэффициентов текущей ликвидности на 4%, срочной и абсолютной ликвидности на 84% и 97% по сравнению с предыдущим периодом и в 3 раза по сравнению с рекомендуемыми значениями. Отрицательным моментом является снижение инвестиционной активности ООО «КАВЗ» (на 82,3%).
В-третьих, за 2007-2005
гг значительно снизилась
Результатом работы
по выбору варианта финансирования организации
стало определение
В результате использования методов финансового прогнозирования был выявлен недостаток в ресурсах на 2008 г в сумме 6506 тыс.р.
Для реализации
предложенного мероприятия
В ходе работы над третьей частью курсового проекта были разработаны меры по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия, а именно выявлены внутренние резервы мобилизации финансовых ресурсов, а также определена последовательность действий и пакет документов, необходимых для проведения факторинга. В результате реализации предложенной совокупности действий возможно мобилизировать 144549 тыс.р.
За счет использования внутренних резервов возможно привлечь 32853 тыс.р., из них наибольшего эффекта можно достичь за счет снижения материалоемкости продукции – 80,9%, затем повышения производительности труда – 19,0%, незначительный результат может дать использование основных производственных фондов – 0,1%. Продажа дебиторской задолженности банку «Национальная Факторинговая Компания» аккумулирует 111696 тыс. р.
Ответственными за выполнение предложенных мероприятий являются специалисты финансовой службы.
Для оценки эффективности проектного решения был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «КАВЗ» с учетом реализации выявленных резервов рационального использования финансовых ресурсов и привлечения внешних источников финансирования организации.
Сравнительный анализ показателей финансового состояния предприятия до и после реализации проекта показал, что абсолютное большинство из них положительно характеризуют проектное решение. Показатели финансовой устойчивости повысились. Значительного результата удалось добиться в области повышения ликвидности активов. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности выросли в 16 и 3 раза соответственно. Таким образом, предприятие обеспечивает гарантию своим кредиторам в своевременных с ними расчетах.